Inflationssorgen lassen Gold- und Silberpreise nachgeben, während Citi den Edelmetallhandel in London ausweitet

Sowohl der Gold- als auch der Silberpreis gaben am Montag im Londoner Handel von ihren neuen Zwei-Wochen-Höchstständen nach, da der US-Dollar zulegte und sich der Rohölpreis über dem Niveau vor dem Iran-Krieg stabilisierte, was den Rückgang der Markterwartungen bremste, dass die US-Notenbank bald mit Zinserhöhungen beginnen werde, um der Inflation entgegenzuwirken, schreibt Atsuko Whitehouse bei BullionVault.

Der Marktkonsens hinsichtlich des Niveaus, auf dem der Leitzins der Fed Ende 2026 liegen wird, stieg um 1 Basispunkt auf 3,93 % und liegt damit weiterhin nahe dem tiefsten Stand seit dem 16. Juni – dem Vorabend der „hawkischen“ FOMC-Sitzung im letzten Monat – dem Vorabend der letzten „hawkischen“ Sitzung im letzten Monat –, der ersten unter dem neuen, von Trump nominierten Vorsitzenden Kevin Warsh – liegt jedoch über der eigenen Prognose der US-Notenbank von 3,8 %, die ihrerseits gegenüber der vorherigen Prognose des Ausschusses von 3,4 % nach oben korrigiert wurde.

Am kommenden Mittwoch werden die Sitzungsprotokolle zur Entscheidung der Fed von Mitte Juni veröffentlicht, die Zinsen unverändert bei 3,63 % p. a. zu belassen.

„Die Inflationsrisiken haben in den letzten vier Wochen abgenommen“, sagte der neue Fed-Vorsitzende Kevin Warsh auf dem Zentralbankforum in Sintra, Portugal, in der vergangenen Woche.

„Der 1-Jahres-Inflationsswap in den USA, der von einem Höchststand von 3,5 % im Mai stark auf rund 2,1 % gefallen ist, deutet auf nachlassenden Inflationsdruck hin und könnte dazu beitragen, eine Untergrenze für Edelmetalle zu etablieren“, so die Spread-Betting-Plattform Saxo Bank unter Verweis auf die Entwicklungen am Derivatemarkt.

Unter Berücksichtigung von Informationen aus Inflationsswaps, Renditen von US-Staatsanleihen und Umfragedaten sank der modellbasierte Maßstab der Cleveland Fed für die erwartete 1-Jahres-Inflation von einem Höchststand von 3,5 % im Mai auf 3,0 % im Juni.

In den letzten zehn Jahren hat dieser Maßstab die monatliche Richtung der jährlichen Gesamt-Verbraucherpreisinflation in rund 60 % der Fälle korrekt vorhergesagt.

Der offizielle Verbraucherpreisindex (CPI) vom Mai lag mit 4,2 % auf dem höchsten Stand der US-Inflation seit vier Jahren. Die Schätzung für Juni soll am Dienstag nächster Woche veröffentlicht werden. Die nächste Aktualisierung der Cleveland Fed – mit den Inflationsindikatoren für Juli – wird am selben Tag veröffentlicht.

Der Spotpreis für Gold überschritt heute erstmals seit dem 22. Juni die Marke von 4.200 US-Dollar pro Feinunze, nachdem er am Freitag den ersten Wochengewinn seit fünf Wochen verzeichnet hatte.

Der Preis für Londoner Silber – dessen Endverbrauchsnachfrage zu fast 60 % aus dem Technologiesektor und anderen produktiven Anwendungen stammt – stieg letzte Woche zum ersten Mal seit Anfang Mai und überschritt heute Morgen die Marke von 63 US-Dollar, bevor er wieder unter 62 US-Dollar fiel.

Der Goldpreis verlor unterdessen 50 US-Dollar gegenüber dem Zwei-Wochen-Hoch vom heutigen Morgen.

Brent-Rohöl hingegen machte einen Rückgang von 0,6 % wieder wett, der darauf zurückzuführen war, dass sich der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus weiter verbesserte und sieben Mitglieder des OPEC+-Kartells der Förderländer sich darauf einigten, ihr gemeinsames Förderziel nach dem „Waffenstillstand“ zwischen den USA und dem Iran im vergangenen Monat anzuheben.

„Zwar hat sich die Marktstimmung in letzter Zeit zugunsten von Gold gewendet“, heißt es in einer Handelsnotiz der Londoner Edelmetall-Clearingbank ICBC Standard nach den schwächer als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten der vergangenen Woche, „doch werden die Aussichten für die US-Geldpolitik nicht nur von der Beschäftigungslage, sondern auch von der Inflationsentwicklung abhängen.“

Zusammen mit der US-Bank J.P. Morgan, der in Großbritannien ansässigen HSBC und dem Schweizer Edelmetallriesen UBS wird die ICBCS nun auch von der US-Finanzgruppe Citi als Mitglied der London Precious Metals Clearing Limited (LPMCL) unterstützt, wie heute in einer Pressemitteilung bekannt gegeben wurde.

Die derzeit vier Mitglieder der LPMCL wickelten im Mai im Auftrag der Teilnehmer am Londoner Edelmetallmarkt täglich Gold- und Silbergeschäfte im Wert von fast 90 Milliarden US-Dollar ab.

Der Schritt, der als „erhebliche Ausweitung des Edelmetallgeschäfts von Citi“ bezeichnet wird und bereits im Oktober erstmals in den Medien diskutiert wurde, „erweitert die globale Infrastruktur des Edelmetallmarktes und unterstreicht die zentrale Rolle der LPMCL“, so das gemeinnützige Unternehmen.