Goldpreis steigt um 100 Dollar nach Meldungen über Rückkäufe von US-Staatsanleihen

SILVER ROSE und GOLD LEAPT legten am Mittwoch zu, nachdem das US-Finanzministerium bekannt gegeben hatte, dass es den Umfang der Rückkäufe langfristiger US-Staatsanleihen verdoppeln werde, was die Anleihekurse in die Höhe trieb und die Renditen von den in dieser Woche erreichten neuen Mehrjahreshochs senkte.

Nachdem die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen am Montag mit 5,31 % ihren Höchststand erreicht hatte – Washingtons höchste Kreditkosten seit 2007 –, sank sie aufgrund dieser Nachricht um fast 0,1 Prozentpunkte auf 5,19 % p. a., den niedrigsten Stand seit zwei Wochen.

Der Goldpreis stieg innerhalb von 45 Minuten um 100 US-Dollar und erreichte mit über 4.460 US-Dollar pro Feinunze den höchsten Stand seit der ersten Juniwoche.

Der Silberpreis machte den gesamten Rückgang von 2 US-Dollar aus dieser Woche wieder wett und notierte erneut über 65 US-Dollar pro Feinunze. Auch der US-Aktienmarkt legte zu, beendete damit eine dreitägige Verlustserie und ließ einen erneuten Einbruch der asiatischen Technologiewerte über Nacht unbeeindruckt.

Dadurch legte der SPDR S&P 500 ETF (NYSEArca: SPY) von State Street bei Eröffnung in New York um 0,4 % zu, während der TLT-ETF für langlaufende US-Staatsanleihen um 1,4 % zulegte und der riesige GLD-Gold-ETF gegenüber dem Schlusskurs von gestern Abend um 3,2 % stieg.

Das US-Finanzministerium gab bekannt, dass es ab dem 9. September „das Volumen der Rückkaufmaßnahmen zur Liquiditätsunterstützung“ für 10- bis 30-jährige US-Staatsanleihen auf 4 Milliarden US-Dollar oder mehr verdoppeln werde.

„Diese Erhöhung des Volumens der Rückkaufmaßnahmen spiegelt den Wunsch des Finanzministeriums wider, eine stärkere Liquiditätsunterstützung zu leisten“, hieß es in der Mitteilung.

Nachdem der Anstieg der Renditen für 30-jährige Anleihen zunehmend als Belastung für den US-Immobilienmarkt sowie für die Aktienkurse von Unternehmen des Basiskonsumgütersektors angesehen wurde, sei diese Nachricht „der Auslöser für die Rallye“ bei Aktien und Anleihen gewesen, sagte der unter einem Pseudonym auftretende Anleihehändler Ed Bradford auf X.

„Die Ölpreise sind gefallen, was keinen Sinn ergibt“, bemerkt Sean Brodrick, Redakteur bei Weiss Ratings.

„Aber ich schätze, das Geld für den Kauf von Gold und Aktien musste ja irgendwoher kommen.“

Mit Blick auf die kurzfristigen US-Zinsen sagt die Edelmetallspezialistin Rhona O’Connell vom Brokerhaus StoneX: „Die Inflations- und Immobilienzahlen deuten auf unveränderte Zinsen hin.“ Sie weist zudem darauf hin, dass der Rückgang der US-Einzelhandelsumsätze im Juli im Vergleich zum Vormonat „im Gegensatz zur Stärke im Jahresvergleich steht“.

Aufgrund der gemischten Daten „vergrößert sich die Spaltung innerhalb der Fed“, so O’Connell, wobei sich drei Vertreter in ihren Reden in der vergangenen Woche jeweils für eine Anhebung, eine Beibehaltung und eine Senkung aussprachen.

Ähnlich drohen sich „gegenseitig aufzuheben … widersprüchliche Kräfte, die aus den Aktivitäten nach der Einführung von Zöllen und den Steuerrückerstattungen resultieren“, sagt der Leiter der Marktanalyse bei StoneX und verweist dabei auf das Ende der Steuererklärungssaison 2026 – in der die US-Steuerbehörde IRS 296 Mrd. Dollar an die Steuerzahler zurückgezahlt hat, fast ein Fünftel mehr als im Jahr 2025 –, während die Zollrückerstattungen unterdessen „nach und nach bei den [US-]Herstellern ankommen“ und es diesen möglicherweise ermöglichen, weitere Preiserhöhungen zu begrenzen.

Die gestern veröffentlichten US-Daten zeigten, dass die Zahl der neu erteilten Baugenehmigungen im Juli über den Analystenprognosen lag. Die noch nicht abgeschlossenen US-Immobilienverkäufe gingen jedoch gegenüber Juni zurück und widersprachen damit den Konsensprognosen.

Ebenso entwickelten sich die US-Import- und Exportpreise, während die Zahl der Baubeginne stärker als erwartet zurückging und sich das Wachstum der Industrieproduktion verlangsamte.

Präsident Trump setzte über Nacht den 50-prozentigen Einfuhrzoll, der auf Waren aus Kanada im Wert von 20 Milliarden Dollar pro Jahr erhoben werden sollte, für drei Tage aus. In einem Tweet erklärte er, ein „Deal“ stehe kurz bevor, und deutete an, dass das Keystone-XL-Ölpipeline-Projekt – das 2021 gestoppt wurde, nachdem US-Grundbesitzer, indigene Stämme und Umweltschützer bei der Biden-Regierung Lobbyarbeit betrieben hatten – „aus dem Grab“ zurückkehren könnte.