Das „Inflationsproblem“ der US-Notenbank lässt Gold sinken, Silber testet Sechsmonatstief

Die Goldpreise fielen am Dienstag stark, und Silber testete Sechsmonatstiefs, bevor es zu einer Erholung kam, da die Wetten darauf, dass die US-Notenbank bereits im nächsten Monat mit Zinserhöhungen zur Bekämpfung der Inflation beginnen wird, nachließen.

Die asiatischen Aktienmärkte verloren über 2% gegenüber den Rekordhochs vom Montag, während auch die europäischen Börsen stark fielen und die US-Technologiewerte bei der Eröffnung in New York erneut einbrachen. Elon Musks SpaceX (Nasdaq: SPCX) hielt sich über dem IPO-Kurs vom vergangenen Montag, verlor aber ein Drittel gegenüber dem Spitzenwert vom folgenden Tag.

"Die USA haben ein Inflationsproblem, das weit über dem [2%]-Ziel liegt und sich in die falsche Richtung entwickelt", sagt Austan Goolsbee, Präsident der Fed von Chicago und 2026 nicht stimmberechtigtes Mitglied des FOMC.

Die Silberpreise fielen heute unter 62 Dollar pro Feinunze und der Goldbarren fiel unter 4100 Dollar, da Händler von CME-Fed-Funds-Futures ihre 'hawkish'-Erwartungen zurückschraubten, aber weiterhin eine 1-zu-3-Chance auf eine Anhebung der Kreditkosten durch die US-Notenbank auf der Julisitzung einpreisten, wobei der Konsens für Dezember nun Zinssätze von über 4,00% pro Jahr prognostiziert.

Das ist ein ganzer Prozentpunkt mehr als die Marktprognose für Ende Februar, am Vorabend des US-israelischen Krieges gegen den Iran, als Gold die erste von nur 2 vollständigen Handelswochen über 5000 Dollar pro Unze verzeichnete.

"Was sind die Beweise dafür, dass diese [Inflation] vorübergehend sein wird?" fährt Goolsbee in seinem Interview mit NPR's Marketplace fort.

"Wir könnten eine Lösung im Nahen Osten erreichen, und vielleicht würde diese Inflation [durch die Ölpreise] verschwinden. [Aber] die Tatsache, dass wir [Inflation] in Dienstleistungen gesehen haben, die historisch gesehen ziemlich persistent ist, ist etwas beunruhigender."

Die Ölpreise fielen am Dienstag auf neue 16-Wochentiefs und tilgten alle bis auf 6 Dollar pro Barrel des vorherigen Anstiegs von 32 Dollar beim Brent auf ICE-Futures-Kontrakten zu Vierjahreshochs infolge des Iran-Krieges, nachdem US-Präsident Trump heute erklärte, er habe die Seeblockade der Straße von Hormus beendet, wo der Tankerverkehr auf fast ein Fünftel des Vorkriegsniveaus gestiegen ist.

Aber Washington und Teheran streiten weiter darüber, ob der Iran Inspektionen seiner Nuklearforschungseinrichtungen durch die UNO zugestimmt hat, und es wird "unter keinen Umständen einen Waffenstillstand" im Libanon geben − ein Schlüsselelement des US-iranischen Abkommens − sagte der israelische Sicherheitsminister der extremen Rechten, Itamar Ben-Gvir.

Die vorläufigen Daten der S&P-PMI-Umfragen für Juni zeigten unterdessen, dass die Fabrikaktivität in Japan, der Eurozone, Großbritannien und den USA weiter wächst, der Dienstleistungssektor in den reichen westlichen Volkswirtschaften jedoch schrumpft.

"Stagflationäre Schocks [mit hoher Inflation und niedrigem Wachstum] sind das Albtraumszenario für jede Zentralbank", sagt Goolsbee von der Chicagoer Fed.

Zurück zum Edelmetall: "Unser Ziel von 6000 Dollar/oz zu erreichen, scheint derzeit unwahrscheinlich", sagt Analyst Michael Widmer vom US-Finanzriesen Bank of America zu seiner früheren Goldpreisprognose für Ende 2026.

Da Gold bereits 25% unter seinem Januar-Hoch bei nahe 5600 Dollar liegt, das am Tag vor der Nominierung von Kevin Warsh durch Präsident Trump als seinen Kandidaten für den Fed-Vorsitz erreicht wurde, "ist die zentrale Frage nicht, ob ein Rückzug bei Gold erfolgen wird, sondern wie tief und wie lange dieser Rückzug anhält", sagen die Berater für Minenaktien und Fondsmanager Goehring & Rozencwajg.

"Steigende Energiepreise und höhere Renditen haben jede sichere-Hafen-Nachfrage nach Gold während des Iran-Krieges mehr als ausgeglichen", heißt es in einer Notiz der Privatbankensparte des globalen Finanzdienstleistungskonzerns und Londoner Gold-Clearinghauses HSBC.

"Mit Blick auf die Zukunft bleiben die US-Renditen der dominierende Treiber des Goldpreises."

Inflationsgeschützte US-Staatsanleihen stabilisierten sich am Dienstag nach dem starken Einbruch vom Montag und hielten die den Käufern von 10-jährigen TIPS gebotene Realrendite bei etwa 2,26%, dem höchsten Stand seit vor der Rückkehr Trumps ins Weiße Haus zum Neujahr 2025.