Goldpreis steigt trotz ETF-Verkäufen und nachlassender Liquidität in China auf 4500 Dollar

Die Gold - und Silberpreise erholten sich am Donnerstag von ihren Ein-Wochen-Tiefstständen.

Sie erholten sich wieder auf die Marken von 4.500 Dollar und 75 Dollar, obwohl von ETF-Verkäufen und einer schwachen Nachfrage in China, dem größten Abnehmerland, berichtet wurde. Dies geschah, nachdem Israel und der Libanon ein Waffenstillstandsabkommen geschlossen hatten und die Rohölpreise sanken, nachdem US-Abgeordnete einen Vorstoß zur Beendigung von Präsident Trumps Krieg gegen den Iran unterstützt hatten.

Israel setzte seine Luftangriffe jedoch fort, und Trump kritisierte die Abstimmung im Repräsentantenhaus scharf und bezeichnete die vier Republikaner, die aus der Reihe tanzten, um sie zu unterstützen, als „unpatriotisch“.

„Chinas Goldkaufrausch wurde durch eine drastische Umkehr der Liquiditätsspritzen der Volksbank gedämpft“, sagt Analyst Michael Howell.

„Die PBoC hat in nur 12 Wochen satte 1,8 Billionen RMB (260 Mrd. US-Dollar) an Liquidität, also rund 4,5 %, aus dem Markt genommen.“

Doch „die Liquiditätslage ist derzeit nach wie vor recht reichlich“, sagt Lynn Song, Ökonomin für Großchina bei der niederländischen Bank ING, und fügt hinzu, dass die PBoC „wahrscheinlich nur das kurzfristige Umfeld im Blick hat, anstatt eine Verschiebung der allgemeinen geldpolitischen Ausrichtung zu signalisieren“, indem sie diese Woche keine kurzfristigen Liquiditätskredite an den chinesischen Bankensektor vergibt – die erste solche Pause seit August 2024.

Chinas inländische Goldnachfrage, gemessen an den Goldabhebungen von der Shanghai Gold Exchange, fiel im Mai auf den niedrigsten Stand seit den Covid-Lockdowns und dem Einbruch der Goldkäufe im Jahr 2020 und belief sich auf insgesamt weniger als 64 Tonnen.

Chinesische Goldminenaktien verzeichneten am Donnerstag starke Kursverluste, wobei Zijin (SHA: 601899) um 3,0 % nachgab und damit seinen tiefsten Aktienkurs seit 6 Monaten testete, nachdem der nordamerikanische HUI Gold Index für Goldproduzentenaktien am Mittwoch um 3,5 % gesunken war und damit den Rückgang des breiten New Yorker S&P 500-Index um 0,7 % gegenüber dem neuen Allzeithoch vom Dienstag übertraf.

Die Abflüsse aus in Asien notierten, goldgedeckten börsengehandelten Investmentfonds übertrafen laut Daten, die vom World Gold Council der Bergbauindustrie zusammengestellt und veröffentlicht wurden, die Nettoverkäufe in Nordamerika im Mai bei weitem.

Weltweit verkauften Anleger in Gold-ETFs im vergangenen Monat Anteile im Wert von 2,2 Milliarden US-Dollar, wodurch sich die Goldreserven des Sektors um mehr als 16 Tonnen verringerten und die Netto-Nachfrage vom April zur Hälfte rückgängig gemacht wurde, sodass sich die Gesamtbestände auf 4.121 Tonnen beliefen.

China wurde im Jahr 2025 von Russland als weltweit führende Goldfördernation überholt, wie Zahlen des Moskauer Ministers für natürliche Ressourcen, Alexander Kozlov, nahelegen.

Im Vergleich zu Schätzungen von Fachanalysten von 330 bis 360 Tonnen produzierten Russlands Goldminen im vergangenen Jahr über 480 Tonnen, sagte Kozlov gegenüber der Nachrichtenagentur Tass auf dem Wirtschaftsgipfel „Russisches Davos“ in St. Petersburg und veröffentlichte damit erstmals seit Beginn von Präsident Putins Invasionsversuch in der Ukraine im Jahr 2022 eine offizielle Jahresschätzung.

Während die Ukraine gestern Sankt Petersburg mit Drohnenangriffen traf – und die Chefin der russischen Zentralbank, Elvira Nabiullina, der Veranstaltung fernbleibt –, sei es Putin „nicht gelungen, ausländische Diplomaten einzuschüchtern und aus Kiew zu vertreiben“, sagte der ukrainische Außenminister Andrii Sybiha, nachdem Vertreter aller 32 NATO-Mitgliedstaaten gemeinsam mit dem Generalsekretär des Bündnisses, Mark Rutte, die Hauptstadt des potenziellen NATO-Mitglieds besucht hatten.

Die Goldpreise in Shanghai fielen heute wieder auf einen leichten Abschlag gegenüber den Notierungen am Londoner Spotmarkt zurück, was auf eine schwächere Nachfrage im Vergleich zum Angebot in China hindeutet.

Das Handelsvolumen an der Shanghai Gold Exchange ist laut einer Analyse von BullionVault auf dem Weg zur ruhigsten Woche seit Ende August, während die Comex-Futures der US-Derivatebörse CME das niedrigste Wochenvolumen seit Dezember 2024 verzeichnen.