Gold erreicht $1800, Silber +5%, Dollar sinkt wegen Inflationsdelle und "moderater" Fed

Der GOLDPREIS stieg am Donnerstag den zweiten Tag in Folge für US-Investoren stark an, trotz eines Mangels an Käufen von börsengehandelten Fonds. Währenddessen fiel der Dollar, nachdem neue Daten einen Rückgang der Energiepreise gezeigt hatten, der die jährliche Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt auf ihr bisher niedrigstes Tempo im Jahr 2022 zurückgehen ließ.

Dies nährte die Hoffnungen auf einen "Schwenk" bei der Zinsstraffung der Federal Reserve zu Beginn des Jahres 2023, nachdem der Fed-Vorsitzende Jerome Powell gestern gesagt hatte, dass die Zinserhöhung in diesem Monat "moderat" ausfallen werde und die stärkste Serie von steilen Erhöhungen seit den frühen 1980er Jahren beendet sei.

Die weltweiten Aktien- und Anleihekurse stiegen ebenfalls, während der Dollar fiel, bevor er sich wieder erholte, und der Silberpreis stieg aggressiver an und erreichte mit 22,70 $ den höchsten Stand seit Juni, bevor er um 30 Cent nachgab, während der Goldpreis seinen höchsten Stand seit August knapp über der Marke von 1800 $ pro Unze erreichte, in Euro und britischem Pfund jedoch gedämpfter blieb.

Die Zwölfmonatsinflation auf Basis des PCE-Preisindex sank nach den heute veröffentlichten neuen Daten für Oktober auf 6,0 %, was genau der Prognose der Federal Reserve entspricht, die Powell in seiner Rede vor dem Brookings Institute in Washington am späten Mittwoch abgegeben hatte, und 1 Prozentpunkt unter dem Vier-Jahres-Hoch vom Juni liegt.

"Aber die Kerninflation ist oft ein genauerer Indikator für die Entwicklung der Gesamtinflation", fuhr der Fed-Chef fort und prognostizierte für die PCE-Messung ohne Treibstoff und Nahrungsmittel korrekt einen Rückgang auf 5,0 %, was nur 0,4 Punkte unter dem Vier-Jahres-Hoch vom Februar liegt, obwohl die Zentralbank ihren Leitzins um 3 ganze Prozentpunkte angehoben hat.

"Trotz der strafferen Geldpolitik und des langsameren Wirtschaftswachstums im vergangenen Jahr haben wir keine eindeutigen Fortschritte bei der Verlangsamung der Inflation gesehen", so der Vorsitzende Powell weiter.

"Die Geldpolitik wirkt sich mit ungewisser Verzögerung auf die Wirtschaft und die Inflation aus, und die Auswirkungen unserer bisherigen raschen Straffung sind noch nicht in vollem Umfang zu spüren... Der Zeitpunkt für eine Drosselung des Zinserhöhungsrhythmus könnte bereits auf der Dezember-Sitzung kommen."

Die US-Aktienmärkte reagierten auf die Nachricht mit einem Kurssprung und zogen den MSCI World Index für globale Aktien um 2,1 % nach oben. Dies ist der stärkste Anstieg an einem Tag, seit die schwächer als erwartet ausgefallenen US-Inflationsdaten Mitte November die Hoffnung auf eine Pause oder einen Schwenk der Fed bei der Zinserhöhung schürten.

Die längerfristigen US-Kreditkosten fielen unterdessen drastisch, sodass die Rendite 2-jähriger Staatsanleihen am Donnerstagmorgen mit 4,30 % p.a. um 0,2 Prozentpunkte auf den niedrigsten Stand seit Mitte Oktober sank, während die Renditen 10- und 30-jähriger Anleihen mit 3,58 % bzw. 3,67 % ein 10-Wochen-Tief erreichten.

Schon vor dem Anstoß durch Powells Äußerungen über Nacht hatte der Goldpreis den November in US-Dollar gerechnet um 7,0 % höher beendet als zu Beginn des Monats, was den stärksten monatlichen Anstieg seit Mai 2021 darstellt.

Die US-Goldpreise setzten diese Erholung heute fort, als der Dollar auf seinem handelsgewichteten Index gegenüber den übrigen wichtigen Währungen der Welt auf ein Viermonatstief fiel und mit $ 1796 pro Unze den höchsten Stand seit Mitte August erreichte.

Die Preise für den Euro und das britische Pfund erreichten dagegen nur 2-Wochen- bzw. 1-Wochen-Höchststände bei 1711 € bzw. 1474 £ je Unze.

Die Fed-Nachrichten und der Preissprung vom Mittwoch sorgten nicht für Zuflüsse in mit US-Edelmetallen unterlegte Treuhandfondsprodukte. Die riesigen Gold-ETFs GLD und IAU beendeten den November mit dem siebten monatlichen Abfluss von Anlegern in Folge, d. h. mit einem Rückgang von 1,4 % bzw. 1,6 %.

Auch der riesige SLV-Silber-Trust schrumpfte im vergangenen Monat um 0,9 %, während der Silberpreis in Dollar um 12,7 % stieg und damit den steilsten Anstieg seit Dezember 2020 verzeichnete.

Die Zahl der offenen Kontrakte an der Comex-Börse ging Ende November um 7,5 % zurück, während das offene Interesse an den spekulativeren Goldoptionskontrakten um 27,6 % schrumpfte.

Das Interesse an Silber an der Comex schrumpfte im vergangenen Monat bei den CME-Futures um 12,1 % und bei den Optionen um 31,0 %.

"Wir sehen Short-Eindeckungen am Futures-Markt nach wie vor als Haupttreiber dieser [Edelmetallpreis-]Bewegungen", sagt Analyst Carsten Menke von der Schweizer Bank Julius Bär und bezeichnet den Sprung der Gold- und Silberkurse über Nacht als "überdimensional".

"Die Anleger halten sich immer noch an der Seitenlinie zurück.

Powells Äußerungen am Mittwoch kamen eine Woche nach der Veröffentlichung des Protokolls der Fed-Zinserhöhungsentscheidung vom November, aus dem hervorging, dass die Sitzungsplattformen bereits über eine langsamere Zinserhöhung diskutierten.