Gold fällt im 2. Quartal um 3%, da die Märkte höhere Fed-Zinsen länger verdauen

Der GOLDPREIS erholte sich am Freitag von seinen 16-Wochen-Tiefstständen gegenüber dem Dollar und notierte bei $ 1913 pro Feinunze, nachdem neue US-Daten besagten, dass sich die Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt im Mai verlangsamt hat, was die Notwendigkeit weiterer drastischer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve verringert.

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Da die Erwartungen für die Zinssätze der US-Notenbank bis Ende 2023 jedoch immer noch auf dem höchsten Stand seit Mitte März liegen, verzeichnete der Dollar-Goldpreis heute einen Rückgang von 2,6 % für den Monat Juni und einen Rückgang von 3,4 % gegenüber dem Rekord-Quartalsabschluss von Ende März.
 
Das US-Wirtschaftswachstum für das erste Quartal wurde am Donnerstag nach oben revidiert, während die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung für Mitte Juni stark zurückgingen, was den gestrigen kurzen Einbruch unter die Goldpreisgrenze von 1900 $ auslöste.
 
Die heute veröffentlichte Gesamtinflationsrate für den Index der persönlichen Verbrauchsausgaben zeigte im Mai einen steilen Rückgang von 4,3 % auf 3,8 % und damit den langsamsten jährlichen Anstieg seit mehr als zwei Jahren.
 
Unter Ausschluss von Kraftstoffen und Lebensmitteln hat sich die Kerninflation, die von der US-Notenbank bevorzugte Messgröße, im vergangenen Monat ebenfalls verlangsamt und ist auf 4,6 % pro Jahr gesunken - knapp unter den Konsensprognosen und im gleichen Tempo wie im März und Dezember, dem langsamsten Anstieg seit Oktober 2021.
 
"Eine Reihe von Indikatoren aus den USA deutet darauf hin, dass eine Rezession höchstwahrscheinlich vermieden werden kann", zitiert Reuters Harshal Barot vom auf Edelmetallmärkte spezialisierten Analystenhaus Metals Focus.
 
"Aber das Narrativ der US-Notenbank wird nun vom Markt verdaut: Der Wirtschaft geht es immer noch gut, was eine längere Zinserhöhung rechtfertigt, um die Inflation auf das PCE-Kernziel der US-Notenbank von 2,0 % zu drücken.
 
Die Marktprognosen für den Leitzins der US-Notenbank zum Jahresende gingen auf 5,43 % zurück und lagen damit nur 0,02 Punkte unter dem gestrigen neuen Höchststand nach dem SVB.
 
Der heutige Anstieg des Goldpreises auf dem Kassamarkt begrenzte den Rückgang des Goldpreises gegenüber der Vorwoche auf weniger als 1,0 % in US-Dollar, brachte den Goldpreis jedoch auf den niedrigsten Stand seit dem 10. März, dem Vorabend des Zusammenbruchs und der Rettung der Silicon Valley Bank.
 

 
Der Goldpreis in Euro stieg heute ebenfalls an, fiel aber im Laufe der Woche auf den niedrigsten Freitagskurs seit der Zeit vor der Mini-Bankenkrise. Er sank im Laufe der Woche um 2,1% auf 1753 €.
 
Der britische Goldpreis in Pfund pro Unze fiel in der Zwischenzeit um 0,9 % auf 1506 Pfund - der niedrigste Freitagspreis seit Ende Dezember.
 
Wie das britische Statistikamt ONS mitteilte, expandierten die Unternehmensinvestitionen im ersten Quartal schneller als zunächst angenommen, während die durchschnittlichen Hauspreise im Juni nach Angaben des Hypothekenanbieters Nationwide weiter anstiegen und der jährliche Rückgang bei 3,5 % blieb.
 
Die Arbeitslosenquote in Deutschland stieg im vergangenen Monat auf 5,7 %, wie die amtliche Datenagentur Destatis mitteilte. Die Einzelhandelsumsätze stiegen jedoch stärker als von Analysten erwartet, ebenso wie die Verbraucherausgaben in Frankreich, das nach der Erschießung eines Teenagers durch die Polizei in der dritten Nacht von Ausschreitungen und gewalttätigen Protesten heimgesucht wurde.
 
Die Kerninflation in der 19 Nationen umfassenden Eurozone stieg im Juni weniger stark als erwartet, so die heutige erste Schätzung von Eurostat, und zwar nur auf 5,4 %, während die Gesamtinflation um 0,6 Prozentpunkte auf 5,5 % nach dem "harmonisierten" Maßstab der Währungsunion zurückging.
 
Getrennte Zahlen hatten zuvor gezeigt, dass Chinas riesiger Produktionssektor im Juni den dritten Monat in Folge geschrumpft ist, während der Dienstleistungssektor in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt mit dem bisher langsamsten Tempo in diesem Jahr expandierte.
 
Der Goldpreis, der das Jahr 2022 mit einem neuen Rekordhoch von $ 1800 pro Feinunze abschloss, markierte dann den Beginn des Jahres des Tigers in China - dem wichtigsten Verbrauchermarkt für das Edelmetall - mit einem Rekordhoch zum Mondneujahrsfest in Yuan.
 
Nach einer Reihe neuer Höchststände in Euro und britischem Pfund beendete der Goldpreis in Dollar den März mit einem neuen Monats- und Quartalsrekord von $1980, obwohl die US-Notenbank im Zuge der regionalen Bankenangst erneut die Zinsen anhob, bevor er Anfang Mai im Kassahandel auf ein neues Allzeithoch von $2080 stieg, nachdem die Fed eine weitere Zinserhöhung "übersprungen" hatte und erklärte, sie werde bei künftigen Entscheidungen nun "datenabhängig" vorgehen.
 
"Der Krieg der US-Notenbank gegen die Inflation führt zu keinen nennenswerten Veränderungen in der Wirtschaft", heißt es in einer Notiz des Strategen Nicky Shiels von der Schweizer Edelmetallverarbeitungs- und Finanzgruppe MKS Pamp.
 
Betrachtet man den Terminmarkt für gesicherte Tagesgeldzinsen im Vergleich zum Goldpreis, so zeigt sich, dass Gold mit einem Aufschlag von 50 $ auf die Erwartungen der Fed gehandelt wird", so Shiels, "aber es bleibt sehr elastisch" in Bezug auf die Einschätzung des Marktes, was die US-Notenbank als nächstes tun wird.