Dollar fällt, Goldpreis erreicht $2050, da die Märkte auf Waller von der Fed hören und Bowman ignorieren

GOLD setzte am Mittwoch seinen steilen Anstieg für US-Investoren fort und erreichte in den frühen asiatischen Stunden ein neues 5-Monats-Hoch bei $2050 pro Feinunze, während der Dollar am Devisenmarkt weiter abrutschte, da Anleihehändler und Zinsspekulanten die Äußerungen eines Mitglieds der US-Notenbank über eine Senkung der Zinssätze aufgriffen, aber ein anderes Mitglied ignorierten, das eine Zinserhöhung forderte.

 

"Falls es nicht offensichtlich war", so Nick Timiraos, Finanzautor und Chefkorrespondent des Wall Street Journal, "gibt es selbst bei einigen Falken wenig Appetit auf eine Zinserhöhung bei der nächsten Sitzung der Fed."

 

Während der "Falke" der Fed, Christopher Waller, gestern sagte, dass der nächste Schritt der US-Notenbank höchstwahrscheinlich eine Zinssenkung vor Juni 2024 sein wird, sagte seine Stimmrechtskollegin Michelle Bowman, dass sie mindestens eine weitere Zinserhöhung erwartet, um sicherzustellen, dass die Inflation weiter sinkt.

 

Wallers Äußerungen standen im Gegensatz zu den wiederholten Aussagen anderer westlicher Zentralbanker, darunter zwei Entscheidungsträger der britischen Bank of England, einem der australischen Zentralbank sowie Yannis Stournaras, der Chef der griechischen Zentralbank, die zur Eurozone gehört. 

 

Bei der heutigen Londoner Benchmark-Auktion um 10:30 Uhr wird der Goldpreis bei 2037 $ pro Feinunze gehandelt und hat bisher nur an drei Vormittagen in US-Dollar höher notiert - zweimal im August 2020 (während der ersten Welle der Coronakrise) und einmal im Mai 2023 (während der regionalen US-Bankenkrise).

 

Für Euro-Anleger lag der Goldpreis bei der Londoner Vormittags-Auktion bisher 11 Mal höher als 1857 €. Für den britischen Goldpreis in Pfund pro Unze, der derzeit bei 1606 £ liegt, sind es 28.

 

Bereinigt um den Dollar-Index der handelsgewichteten Devisenkurse der US-Währung beendete der Goldpreis den letzten Monat auf einem neuen Allzeithoch und ist im November bisher um 1,5 % gesunken, während der Dollar-Kurs um 2,1 % gestiegen ist.

 

 

"Die Erholung des Goldpreises überwiegt die Schwäche des Dollars", bemerkt die Goldmarktanalystin Rhona O'Connell vom Brokerhaus StoneX.

 

Aber während "Rückenwind immer noch Gegenwind übertrumpft - eine Korrektur [ist] notwendig".

 

"Es gab einfach keinen neuen hausseträchtigen Katalysator bzw. kein neues Narrativ für Gold, an dem sich der Markt festbeißen konnte", sagt Nicky Shiels, Stratege bei der Schweizer Goldraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp.

 

"Was ist also los?"

 

Shiels' Liste der wahrscheinlichen Ursachen für den steilen Anstieg des Goldpreises reicht von dem Marktkonsens, dass die Fed mit der Anhebung der Dollar-Zinsen fertig ist", was die US-Währung auf dem Devisenmarkt unter Druck setzt, bis hin zu "Der Trend ist dein Freund" mit einem ansteigenden technischen Kanal auf den Goldpreis-Charts sowie starken Käufen während der asiatischen Geschäftszeiten, wenn die Aktivität im Vergleich zu den europäischen/amerikanischen Stunden eher dünn" ist.

 

"Das deutet darauf hin, dass die Teilnehmer/Spekulanten wirklich versuchen, Druck auf die Märkte und die Preisbildung auszuüben, und/oder auf die Bestände der asiatischen strategischen Banken/Wohlhabenden/Zentralbanken.

 

Während die Chancen für die erste Zinssenkung der US-Notenbank im März nach Angaben von Händlern an der CME-Zinsfutures heute bei 50:50 lagen, stehen die Chancen für eine Zinssenkung bei Wetten auf die nächste Fed-Sitzung im Mai nun bei 4:5, also fast doppelt so hoch wie im letzten Monat prognostiziert.

 

Nachdem er im letzten Monat gesagt hatte, dass zwischen der langsameren Inflation und den stärkeren Wirtschaftsdaten "etwas nachgeben muss", sagte der Fed-Gouverneur und berühmte "Falke" Christopher Waller am Dienstag - und gab seiner gesamten Rede diesen Titel - "und das ist das Tempo der Wirtschaft".

 

"Wenn Sie sehen, dass diese [niedrigere] Inflation noch einige Monate anhält, weiß ich nicht, wie lange das sein könnte - 3 Monate? 4 Monate? 5 Monate? - dann könnte man anfangen, den Leitzins zu senken, weil die Inflation niedriger ist."

 

Aber die Inflation könnte 2024 wieder anziehen, warnte Michelle Bowman, ebenfalls Gouverneurin und "Falkin", auf einer separaten Veranstaltung. Sie sagte, dass die Verlangsamung des Preisanstiegs bisher vor allem darauf zurückzuführen sei, dass die Blockaden in der Versorgungskette nach dem Ende der Corona-Lockdowns endlich nachgelassen hätten, und dass der angespannte amerikanische Arbeitsmarkt sowie staatliche Maßnahmen wie die CHIPS- und IRA-Gesetze, die "größere Investitionen in Bereichen fördern, die derzeit nicht über die notwendigen physischen Ressourcen verfügen, um diese Entwicklung zu unterstützen", den Lohn- und Kostendruck erhöhten.

 

"Mein wirtschaftlicher Basisausblick", so Bowman abschließend, "geht weiterhin davon aus, dass wir den Leitzins weiter anheben müssen, um die Politik ausreichend restriktiv zu halten und damit die Inflation rechtzeitig auf unser 2 %-Ziel zu senken."

 

Wie der Goldpreis am Mittwoch erreichte auch der Silberpreis im frühen asiatischen Handel seinen Höchststand und stieg zum fünften Mal im Jahr 2023 über die Marke von $ 25 je Feinunze.

 

Gewinnmitnahmen bei mit Silber unterlegten ETF-Fondsprodukten haben die ausgegebenen Anteile des Sektors in diesem Monat bisher um 0,5 % schrumpfen lassen, stellt O'Connell bei StoneX fest.