Goldbarren 'verlieren Bank-Crash-Wette' vor der Fed, China-Russland 'verändern die Welt'

GOLD  sank am Mittwoch auf einwöchige Tiefststände für britische und Euro-Anleger, hielt sich aber gegenüber einem schwächeren US-Dollar im Vorfeld der Zinsentscheidung der Federal Reserve im März - eine Entscheidung, die nun durch den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und zweier anderer US-Kreditinstitute erheblich erschwert wird.

Übersetzt mit DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Während der Goldpreis in London um den tiefsten Wert seit den letzten drei Sitzungen der Fed von über $1940 pro Unze gehandelt wurde, rutschte er kurzzeitig unter €1800 und £1580, bevor er sich etwas erholte, als das Treffen zwischen den Präsidenten Xi und Putin in Moskau mit warmen Worten über ihre Freundschaft, aber ohne neue Vorschläge zu Pekings "Friedensplan" für die Ukraine endete.
 
Wetten darauf, dass die US-Notenbank ihren Leitzins bis Ende 2023 auf oder über dem heutigen Niveau von 4,75 % belassen wird, sind von der Quote von 1:100 am vergangenen Mittwoch wieder auf 1:2 angestiegen, aber immer noch weniger als die Hälfte der 100-prozentigen Sicherheit, die im letzten Monat um diese Zeit bestand.
 
Die Inflation in der weltweit sechstgrößten Volkswirtschaft, dem Vereinigten Königreich, hat sich im vergangenen Monat nicht wie erwartet verlangsamt, wie neue Daten vom Mittwoch zeigen. Sie liegt deutlich über 10 % und lässt die Erwartungen für eine Zinserhöhung auf der morgigen Sitzung der Bank of England steigen.
 
Obwohl die Inflation in den USA weiterhin auf einem Vier-Jahres-Hoch liegt, das über die Höchststände des letzten Sommers hinausgeht, zeigen die Prognosen der Atlanta Fed für die künftigen Leitzinsen weiter nach unten.

 
Erwartete zukünftige Entwicklung des durchschnittlichen 3-Monats-Zinssatzes der Fed Funds. Quelle: Atlanta Fed
 
"Gold hat nachgegeben, da die Nachfrage nach sicheren Häfen nachlässt", zitiert Reuters den Devisenstrategen der Bank OCBC in Singapur, Christopher Wong.
 
"Es scheint, dass die Wunden im Bankensektor nach den Notfallmaßnahmen und den Zusicherungen der Behörden erste Anzeichen einer Erholung zeigen."
 
Nach dem Scheitern der SVB und der behördlichen Abwicklung in der vergangenen Woche werden die Vermögenswerte und Einlagen des gescheiterten Krypto-Spezialisten Signature Bank (Nasdaq: SBNY) von einer Tochtergesellschaft der New York Community Bancorp (NYSE: NYCB) aufgekauft, während die Regionalbank First Republic (NYSE: FRC) - deren Bilanz der der gescheiterten Silicon Valley Bank ähnelt, da sie viele verlustbringende Hypothekenanleihen und andere Investitionen hält, denen eine schwere Last großer, nicht versicherter Einlagen gegenübersteht - die Investmentbank Lazard angeheuert hat, um gemeinsam mit dem US-Riesen J. P. Morgan bei der "Prüfung strategischer Optionen" zu unterstützen.
 
Die Aktien von FRC stiegen heute um 1,2 %, nachdem sie im bisherigen Verlauf des Monats um 7/8tel gesunken waren.
 
Ein "signifikanter Prozentsatz" der AT1-Anleihegläubiger der Credit Suisse - die durch die von der Regierung veranlasste Übernahme der abgestürzten Bank durch die konkurrierende Schweizer Bank UBS in den Ruin getrieben wurden - erwägt inzwischen rechtliche Schritte, so eine US-Anwaltskanzlei, um ihre 17 Mrd. Dollar an Darlehen zurückzuerhalten.
 
Die US-Bankenzusammenbrüche der letzten Wochen sind laut US-Finanzministerin Janet Yellen "ganz anders" als die Geschehnisse im Jahr 2008, aber sie ist bereit, die Ersparnisse aller Bankeinleger zu sichern, falls sich eine Panik ausbreitet, sagte sie am Dienstag vor Gesetzgebern.
 
Die längerfristigen Zinssätze am Anleihemarkt setzten heute ihre Erholung von den plötzlichen Sechsmonatstiefs der letzten Woche fort, während die sogenannten realen Renditen - d.h. der Zinssatz, der den Käufern 10-jähriger inflationsgeschützter Staatsanleihen geboten wird - kaum verändert bei 1,33 % p.a. verharrten und damit um fast 2 ganze Prozentpunkte höher lagen als zu diesem Zeitpunkt im letzten Jahr.
 
Während die Preise für Goldbarren und die realen 10-jährigen US-Zinssätze in der Regel eine stark umgekehrte Beziehung aufweisen, wurde der Goldpreis in Dollar im Vorfeld der Entscheidung der US-Notenbank am Mittwoch unverändert gegenüber Ende März 2022 gehandelt.
 
Zwölf Monate nach der Verteidigung gegen die russische Invasion wird die umkämpfte Ukraine von der Europäischen Union Munition im Wert von 2 Milliarden Euro erhalten und wird das erste Land im Krieg sein, das ein Darlehen vom Internationalen Währungsfonds erhält, wie heute in den Nachrichten berichtet wurde.
 
Chinas 12-Punkte-Friedensplan", der letzten Monat veröffentlicht wurde, fordert einen Waffenstillstand und Gespräche sowie ein Ende des Missbrauchs einseitiger Sanktionen" (d. h. der von den USA und Europa gegen Russland verhängten Sanktionen) und betont, dass die nationale Souveränität gewahrt werden sollte, verurteilt aber eine Mentalität des Kalten Krieges", die Sicherheit durch die Stärkung oder Ausweitung von Militärblöcken" erreichen will.
 
"Die Beziehungen zwischen Russland und China haben den höchsten Stand in ihrer Geschichte erreicht und gewinnen weiter an Stärke", schreibt Putin in einer Kolumne für die heutige China Daily, und Xi antwortet in der Rossijskaja Gaseta mit einem etwas zurückhaltenderen Beitrag.
 
"Es stehen Veränderungen an, die es seit 100 Jahren nicht mehr gegeben hat", sagte Chinas Präsident Xi zu Präsident Putin, als dieser über Nacht Moskau verließ, "und wir fördern diese Veränderungen gemeinsam".
 
"Wo wir vereint sind, herrscht jetzt Frieden."