Londoner Goldpreis fällt vom 2-Wochen-Hoch, da Fed- und Inflationsängste zusammen mit Rohöl steigen

Der GOLDPREIS in London fiel am Montag von einem 2-Wochen-Hoch von $1930 pro Troy-Unze zurück, da die längerfristigen US-Zinsen auf neue 16-Jahres-Hochs stiegen und Rohöl vor einer Reihe von Zentralbankentscheidungen in den USA, Großbritannien und Japan auf neue Höchststände im Jahr 2023 kletterte, schreibt Atsuko Whitehouse bei BullionVault.

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Die chinesische Zentralbank hat in der Zwischenzeit die von der Financial Times als vorübergehend bezeichneten Beschränkungen" für Goldimporte aufgehoben und damit bestätigt, was BullionVault und andere Kommentatoren am Freitag vermutet hatten, als die Preise in Shanghai nach einer Reihe von neuen Rekordhöhen zurückgingen und die globalen Preise stiegen.
 
Der Londoner Goldpreis in US-Dollar fiel heute auf $1923 pro Unze zurück und machte damit einen Anstieg über Nacht wieder zunichte, nachdem er am Freitag um fast 1% gestiegen war, da die Lockerung der chinesischen Einfuhrbeschränkungen mit den starken Erwartungen an den Zinsmärkten zusammenfiel, dass die US-Notenbank ihre Zinserhöhungen bei der Sitzung am Mittwoch aussetzen würde.
 
Die Preise für US-Staatsanleihen gaben am Montag jedoch wieder nach und trieben die Rendite für 10-jährige Anleihen - ein Referenzzinssatz für Staatsanleihen sowie für viele Finanz- und Unternehmensanleihen - im frühen Handel auf 4,35 % und damit auf den höchsten Stand seit August 2007, dem Beginn der weltweiten Finanzkrise, während die Rohölpreise in den USA auf ihren bisherigen Jahreshöchststand stiegen.
 

 
Der Preis für Rohöl der Sorte WTI stieg bis zum Beginn des US-Handels am Montag um weitere 0,4 % auf über 90 $ pro Barrel und hat sich damit seit seinem Tiefstand im Juni um fast 30 % erholt, nachdem die Ölgiganten Russland und Saudi-Arabien die laufenden Produktionskürzungen bestätigt hatten und Importdaten eine steigende Energienachfrage in China zeigten.
 
Brent-Rohöl, die europäische Ölpreis-Benchmark, stieg ebenfalls auf ein 10-Monats-Hoch und erreichte die Marke von 94 $ pro Barrel, womit sich der Anstieg der letzten Woche um 4 % fortsetzte.
 
Die Internationale Energieagentur (IEA) warnte in der vergangenen Woche, dass die anhaltenden Angebotskürzungen der beiden Opec+-Führer zu einem "erheblichen Angebotsdefizit" führen würden, was eine erhebliche Gefahr für die anhaltende Preisvolatilität darstelle.
 
Ein Forschungspapier des Internationalen Währungsfonds (IWF) warnte unterdessen am Freitag vor "verfrühten Feiern" über die Überwindung des Inflationsanstiegs der letzten zwei Jahre auf ein Vier-Jahres-Hoch, wobei er 100 "Inflationsschocks" in 56 Ländern seit den 1970er Jahren analysierte und feststellte, dass die Inflation nur in 60 % der Fälle innerhalb von fünf Jahren zurückging.
 
Die Verbraucherpreise in den USA stiegen im August um 0,6 % gegenüber Juli, der stärkste monatliche Anstieg seit Juni 2022, da die Benzinpreise um 10,6 % anstiegen und damit mehr als die Hälfte des Anstiegs des Verbraucherpreisindex ausmachten.
 
Allerdings erwarten die Verbraucher nun, dass sich die Inflation im kommenden Jahr auf 3,1 % verlangsamen wird, gegenüber 3,5 % in der Umfrage der Universität Michigan im Vormonat und "dem niedrigsten Stand seit März 2021".
 
Im weiteren Verlauf erwarten die US-Verbraucher, dass die Inflation in den nächsten fünf bis zehn Jahren auf 2,7 % pro Jahr sinken wird und damit "erst zum zweiten Mal in den letzten 26 Monaten unter die enge Spanne von 2,9 bis 3,1 % fällt."
 
"Dieser Rückgang ist eine sehr begrüßenswerte Entwicklung", sagt ein Makroökonom und bezeichnet ihn als "großen Schritt in Richtung Normalisierung".
 
Laut der Derivatbörse CME sehen Händler nun eine 99%ige Chance, dass die Fed ihr Ziel für die US-Dollar-Zinsen am Mittwoch bei 5,25-5,50% belassen wird, aber der Fed-Vorsitzende Jerome Powell "wird die Tür für weitere Zinserhöhungen offen lassen", heißt es in einer Notiz der Commerzbank.
 
"Das wird den Goldpreis kurzfristig in Schach halten."
 
"In einem wirtschaftlichen Umfeld, das auf einen Abschwung zusteuert, ist es sehr vernünftig, niedrigere Renditen zu sehen", so  
 
"Das Bild für Anleihekäufer wird kompliziert", sagt Roger Hallam, globaler Leiter der Zinsabteilung des riesigen US-Vermögensverwalters Vanguard, "wenn höhere Energiepreise die jüngsten disinflationären Tendenzen aufhalten [denn] eine hartnäckige Inflation würde es der Fed sehr schwer machen, die Geldpolitik im nächsten Jahr zu lockern."
 
Während der US-Dollar heute am Devisenmarkt nachgab, stiegen der Goldpreis in Euro und das britische Pfund um 0,1 % auf 1806 € bzw. 1556 £ pro Unze, da Händler darauf wetten, dass die Bank of England die britischen Zinssätze am Donnerstag erneut anheben wird, nachdem die Europäische Zentralbank trotz schwacher Wirtschaftsdaten aus Deutschland die Euro-Zinsen in der vergangenen Woche erneut angehoben hat.
 
Laut einer Umfrage von Bloomberg unter Händlern und Analysten wird die Bank of Japan ihre ultralockere Politik und die negativen Zinssätze am Freitag unverändert beibehalten, trotz der jüngsten "hawkishen" Äußerungen des BoJ-Gouverneurs Kazuo Ueda zur Verteidigung des Yen.
 
Der Goldpreis in japanischen Yen stabilisierte sich am Montag bei ¥9147 pro Gramm, nachdem er am Freitag mit ¥9172 ein neues Allzeithoch erreicht hatte, als der Yen auf den niedrigsten Stand seit November 2022 fiel und sich kurzzeitig ¥148 pro Dollar näherte.
 
Der Yuan-Preis für Gold in China - der Nummer eins unter den Verbrauchern und Zentralbankkäufern des Edelmetalls - fiel unterdessen um 0,6 % gegenüber dem neuen Allzeithoch der vergangenen Woche von 468 Yen pro Gramm, da die Zentralbank begann, neue Importlizenzen auszustellen, und die Währung sich von ihrem schwächsten Stand gegenüber dem US-Dollar seit der Schaffung des Offshore-Yuan-Marktes im Jahr 2010 erholte.
 
Da mehrere Quellen berichten, dass die Volksbank mit der Ausgabe neuer Goldimportlizenzen begonnen hat, sank der chinesische Aufschlag gegenüber den Londoner Notierungen - dem internationalen Referenzkurs für Gold - am Montag an der Shanghaier Goldbörse nach den Berechnungen von BullionVault auf $69 pro Unze und halbierte sich damit fast gegenüber dem Rekordaufschlag von $121, der am Donnerstagnachmittag in Shanghai verzeichnet wurde.
 
Diese Prämie, die den Goldbanken als Anreiz für neue Importe angeboten wird, lag in den letzten fünf Jahren im Durchschnitt bei etwa 9 $, wenn man den Covid-Crash von 2020 ausklammert, als Chinas Inlandsnachfrage durch strenge Sperrgesetze erdrückt wurde.