Goldpreis zieht sich zurück, während DXY nach BIP-Verfehlung in China anzieht
Montag, 7/17/2023 15:25
Der GOLDPREIS fiel am Montag und schmälerte damit den Anstieg der letzten Woche gegenüber dem Dollar um ein Drittel,...
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...den stärksten Wochengewinn seit der Minibankenkrise in den Vereinigten Staaten im März –, als sich die US-Währung nach dem Ausverkauf der Inflationsverlangsamung aufgrund der Nachrichten erholte China wächst langsamer als erwartet, schreibt Atsuko Whitehouse bei BullionVault.
China, die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt, meldete heute einen BIP-Anstieg von 6,3 % im April-Juni-Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum – was unter den Konsensprognosen von 7,3 % Wachstum liegt – als Dutzende chinesischer Großstädte im Anti-Corona-Lockdown waren.
Die Märkte im asiatisch-pazifischen Raum schlossen den Tag mit einem Minus ab, während der europäische regionale Stoxx 600-Index um 0,4 % nachgab, angeführt von China-sensiblen Aktien wie Bergbauunternehmen, nachdem er am Freitag mit einem Anstieg von 2,9 % die stärkste Woche seit März verzeichnet hatte.
„Ein schwächer als erwartet ausgefallener Inflationsdruck löste [letzte Woche] den Ausverkauf des US-Dollars aus, da die Anleger begannen, sich eine längere Pause im globalen Straffungszyklus vorzustellen“, sagt Daniel Hynes, leitender Rohstoffstratege bei der australasiatischen Bank ANZ.
„Dennoch hält die US-Notenbank an ihrer Inflationssorge fest, die kurzfristig weiterhin ein Gegenwind für den Goldmarkt bleiben wird.“
Diagramm des US-Dollar-Index im Vergleich zum Goldpreis in Dollar. Quelle: BullionVault
Der Dollar-Index – ein Maß für den handelsgewichteten Wert der US-Währung im Vergleich zu seinen wichtigsten Währungen – stieg am Montag leicht an, nachdem er ein neues 15-Monats-Tief erreicht hatte, nachdem letzte Woche bekannt wurde, dass sich das Tempo der Verbraucherpreisinflation in den USA deutlich verlangsamt habe.
Im Gegensatz dazu sanken die Goldpreise in US-Dollar um 15 US-Dollar pro Feinunze von ihrem Höchststand am Freitag über 1963 US-Dollar, einem 4-Wochen-Hoch mit den stärksten wöchentlichen Zuwächsen seit dem Zusammenbruch des Silicon Valley und anderer regionaler US-Banken mit der „Schrotflinten“-Hochzeit der Schweizer Bank Credit Suisse mit ihrem Riesenkonkurrenten UBS im April.
Wenn man auf die Zinsentscheidung der Federal Reserve in der nächsten Woche setzt, besteht nun eine Wahrscheinlichkeit von 96 %, dass die US-Notenbank die Zinsen um 25 Basispunkte auf eine Obergrenze von 5,50 % anheben wird, die höchsten Kreditkosten dieser Art seit 2001, so das FedWatch-Tool für Derivate Tauschen Sie das CME aus.
Die Prognosen der Fed Funds zum Jahresende sind jedoch leicht gesunken, und die Konsensposition ist auf 5,39 % gesunken, den bisher niedrigsten Stand in diesem Monat.
„Es ist wirklich zu früh, um zu sagen, dass wir den Sieg gegen die Inflation errungen haben“, sagte Mary Daly, Präsidentin der Federal Reserve Bank of San Francisco, letzten Donnerstag gegenüber CNBC, kurz vor der „Blackout-Periode“, in der Fed-Mitarbeiter und das Federal Open Market Committee (FOMC) gesperrt sind. Teilnehmer sprechen bis zur politischen Sitzung am 25. und 26. Juli öffentlich.
„Während die am Mittwoch veröffentlichten Daten zu den Verbraucherpreisen sehr positiv waren“, bleibt Daly „im abwartenden Modus … weil ich weiterhin entschlossen bin, die Inflation auf 2 % zu senken.“
Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen – ein Referenzzinssatz für Staatsanleihen sowie viele Kosten für Finanz- und Gewerbekredite – fielen am Montag erneut, ebenso wie die Renditen wichtiger europäischer Staatsanleihen nach den schwachen chinesischen BIP-Daten.
Trotz der Stabilisierung des DXY-Dollar-Index am Montag erreichte der Goldpreis in Euro mit 1734 € ein neues 4-Monats-Tief, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze zum zweiten Mal in einer Woche unter 1490 £ fiel.
Die Goldpreise in China, dem wichtigsten Verbrauchermarkt für das Metall, stiegen unterdessen um 0,4 % auf 454 ¥ pro Gramm, weniger als 2 ¥ unter dem Allzeithoch von Anfang Mai.
Goldbarren an der Shanghaier Goldbörse zeigten jedoch weiterhin einen starken Aufschlag gegenüber den Londoner Notierungen und blieben mit 17 US-Dollar pro Unze auf einem 3-Monats-Höchststand – deutlich über dem historischen Durchschnitt von 8 US-Dollar –, da die Vorräte knapp gehalten wurden, weil Peking die Ausgabe neuer Goldimportquoten für kommerzielle Zwecke einschränkte Banken.
„Das Interesse an Gold [in China] kann auf Bedenken hinsichtlich der zunehmenden Fragilität im Bankensektor zurückgeführt werden“, meint Analystin Rhona O'Connell vom Brokerhaus StoneX.
Neuen Daten vom Montag zufolge sind die Investitionen in Chinas riesigem Immobiliensektor, der etwa ein Viertel der Wirtschaft ausmacht, im Juni gegenüber Mai zurückgegangen.
Um den Sektor zu stützen, hat die Zentralbank von Peking die Zinssätze gesenkt und außerdem die Laufzeit einiger bestehender Immobilienkredite verlängert, was den Schuldnern hilft, die Rückzahlung zu verzögern.
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