Der Goldpreis verdoppelt das Niveau von 2009, da der Realzins ein 14-Jahres-Hoch erreicht

Der DOLLAR-Goldpreis stieg am Mittwoch erneut auf über 1.900 US-Dollar pro Feinunze und hielt dieses Niveau bei der Benchmark-Auktion am Nachmittag in London, ...

 

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Nachdem die Fed letzten Monat ihren Leitzins auf eine Obergrenze von 5,5 % angehoben hat, beschleunigte sich die US-Inflation auf 3,2 % pro Jahr, während die zugrunde liegende Lebenshaltungskosten – ohne Lebensmittel- und Treibstoffpreise – wieder auf 4,7 % sanken.

 

Die sogenannten „Breakeven“-Inflationsprognosen für den Anleihenmarkt sind um einen halben Prozentpunkt gesunken, seit die Fed im März letzten Jahres begonnen hat, die Tagesgeldzinsen von Null anzuheben, und blieben am Mittwoch bei 2,3 % pro Jahr auf 10-Jahres-Horizont Handel, da die Rendite 10-jähriger inflationsgeschützter Staatsanleihen – weithin als „Realzins“ bekannt – heute nur um 1 Basispunkt gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag bei 1,89 % pro Jahr gesunken ist, dem höchsten Wert seit Anfang Juli 2009.

 

Der Goldpreis lag damals bei 920 Dollar je Feinunze.

 

Diagramm der 10-jährigen TIPS-Rendite im Vergleich zum Dollar-Goldpreis. Quelle: BullionVault

 

„[Diese] deutliche Verschärfung der finanziellen Bedingungen, zusätzlich zu den Maßnahmen der Fed ... wird kurzfristig liquiditätsempfindliche Edelmetalle kollektiv untergraben“, heißt es in einer Notiz des Strategen Nicky Shiels von Swiss Gold Bullion Refining and Finance Gruppe MKS Pamp.

 

„[Aber] es sieht so aus, als ob fragile internationale Volkswirtschaften (mit einigen lokalen Katalysatoren) unter der Last der toxischen Mischung aus höherem US-Dollar und höherem US-Zinsregime zusammenbrechen … [was dafür spricht, dass] Gold zunehmend zu einer Versicherung wird.“ Richtlinie für Anleger mit höheren Portfolioallokationen.

 

Am deutlichsten, sagt Shiels, „IST China ein großes Problem für Rohstoffe.“

 

Die Ölpreise erholten sich heute, nachdem sie um fast 3 % von den neuen Höchstständen der letzten Woche im Jahr 2023 abgerutscht waren, da die Nachricht über einen stärker als erwarteten Rückgang der US-Lagerbestände die Befürchtungen über die Konjunkturabschwächung in China ausglich, Kupfer jedoch aufgrund der Verschuldung des chinesischen Immobiliensektors in der Nähe seines 2-Monats-Tiefs verharrte. Die Rückzahlungskrise breitete sich auf staatliche Bauträger aus.

 

Nach der gestrigen überraschenden Senkung der Zinssätze der chinesischen Zentralbank wird die kommunistische Diktatur in Peking „die Koordinierung verschiedener politischer Maßnahmen stärken … den Konsum ankurbeln und Investitionen fördern“, sagten staatliche Medien am Mittwoch nach einer Kabinettssitzung unter dem Vorsitz von Ministerpräsident Li Qiang.

 

„Chinesische Modernisierung ist die Modernisierung des gemeinsamen Wohlstands für alle, die sich von der westlichen Modernisierung unterscheidet“, heißt es in einem neuen Artikel von Präsident Xi Jinping, der heute im vierteljährlichen Qiushi Journal der Kommunistischen Partei Chinas veröffentlicht wurde.

 

„Es sollten Anstrengungen unternommen werden, um sicherzustellen, dass die Errungenschaften der Modernisierung allen gerechter zugutekommen und einer Polarisierung vorgebeugt wird.“

 

Der Goldpreis in China – der größten Bergbau-, Konsumenten- und Zentralbankeinkaufsnation für Edelmetalle – blieb im Vergleich zu den Londoner Notierungen am Mittwoch nahe dem 10-Monats-Hoch und zeigte einen Aufschlag von mehr als 30 US-Dollar pro Unze, da die weiterhin schwache Goldnachfrage durch knappe Vorräte verdeckt wurde.

 

Der britische Goldpreis in Pfund pro Unze fiel zwischenzeitlich auf ein Monatstief von unter 1.500 £, und der Europreis blieb gegenüber seinem Niveau von Mitte Juli bei 1.745 € kaum verändert.

 

Silber blieb an diesem Tag ebenfalls kaum verändert bei 22,60 $ pro Unze und lag damit 2,50 $ unter dem Höchststand vor vier Wochen.