Die "angriffslustige Pause" der Fed lässt den Goldpreis zusammen mit Bitcoin auf ein 3-Monats-Tief sinken
Donnerstag, 6/15/2023 14:46
Der GOLDPREIS fiel am Donnerstag auf neue 3-Monats-Tiefs gegenüber allen wichtigen Währungen und fiel zum ersten Mal seit Mitte März unter die Marke von $1930 je Feinunze für Dollar-Anleger, nachdem die US-Notenbank ihren Leitzins wie erwartet unverändert gelassen, aber ihre "Dot-Plot"-Prognose für die Kreditkosten bis zum Jahresende angehoben und ihre Zusage bekräftigt hatte, die Inflation gegenüber dem derzeitigen Stand mehr als zu halbieren, um ihr Ziel von 2,0% zu erreichen.
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Die globalen Aktienmärkte fielen und zogen den MSCI World Index um 0,2 % von seinem gestrigen 14-Monats-Hoch herunter. Chinesische Aktien stiegen jedoch, nachdem die Volksbank angesichts sich rapide verschlechternder Wirtschaftsdaten den Leitzins für einjährige Kredite erstmals seit August letzten Jahres gesenkt hatte.
"Anleihehändler wetten verstärkt darauf, dass die US-Notenbank die US-Wirtschaft in eine Rezession steuern wird", berichtet Bloomberg, wobei die Kurse von Staatsanleihen mit kürzerer Laufzeit sanken, während die Kurse langfristiger Anleihen stiegen. Dies deutet darauf hin, dass der Markt der Meinung ist, dass die US-Notenbank ihren Tagesgeldsatz in Zukunft senken muss und die inverse Renditekurve zwischen 2- und 10-jährigen Zinsen um mehr als 0,9 Prozentpunkte ansteigt.
Nicky Shiels, Stratege bei der Schweizer Edelmetallverarbeitungs- und Finanzgruppe MKS Pamp, sagte nach der gestrigen Fed-Ankündigung und den neuen Dot Plots: "Die Märkte haben die Erwartungen übertroffen", und verwies auf die volatilen Schwankungen bei Staatsanleihen, Aktien, Währungen und Rohstoffen in der vergangenen Nacht.
"Oberflächlich betrachtet ist das Ergebnis [für den Goldpreis] rückläufig, aber ... man geht davon aus, dass die Goldpreise ihre hawkishe Rhetorik bzw. ihr Gerede durchschauen werden und dass die Fed im Kern eine Pause eingelegt hat und wieder eine Pause einlegen kann."
Kurzfristig jedoch "treten wir in eine saisonal schwache Periode für die physische Nachfrage ein", zitiert Reuters Suki Cooper von der auf Asien fokussierten Bank und dem Londoner Goldmarktmacher Standard Chartered, "was darauf hindeutet, dass die Goldpreise in den kommenden Sitzungen eher nach unten tendieren werden".
In Dollar gerechnet war der Goldpreis so niedrig wie seit der Mini-Krise im US-Bankenwesen nicht mehr. Diese Panik führte zu einem Einbruch der Zinserwartungen und einem Anstieg des Goldpreises auf neue Rekordhöhen.
"Fast alle Teilnehmer des Ausschusses gehen davon aus, dass es angemessen ist, die Zinssätze bis zum Ende des Jahres etwas weiter anzuheben", sagte der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, in seiner regulären Pressekonferenz im Anschluss an die Erklärung der US-Notenbank und die Dot-Plot-Prognosen.
"Aber bei dieser Sitzung hielten wir es in Anbetracht der Geschwindigkeit, mit der wir uns bewegt haben, für klug, den Zielbereich beizubehalten, um dem Ausschuss die Möglichkeit zu geben, zusätzliche Informationen und deren Auswirkungen auf die Geldpolitik zu bewerten.
Da mehr als die Hälfte der geldpolitischen Entscheidungsträger der Fed nun einen weiteren Anstieg um 0,5 Prozentpunkte bis Weihnachten auf einen effektiven Zinssatz von 5,6 % prognostizieren, wurde die Konsensprognose des Marktes durch Wetten auf CME-Futures-Kontrakte heute auf 5,28 % angehoben, was einem Anstieg von 0,1 Punkten gegenüber der Jahresendprognose vom Mittwochmorgen entspricht.
Der Goldpreis sank am Donnerstag ebenfalls auf ein neues 3-Monats-Tief gegenüber dem Euro und fiel um fast 6 % gegenüber dem April-Rekordwert am Kassamarkt auf 1778 € pro Unze, da die Europäische Zentralbank ihre Leitzinsen wie erwartet um 0,25 Punkte anhob. Sie wiederholte wie die US-Notenbank, dass die Inflation weiterhin viel zu hoch über ihrem Zielwert von 2,0 % liege, und setzte den Refinanzierungssatz für Geschäftsbanken mit 4,00 % auf den höchsten Stand seit der Zinserhöhung im Sommer 2008, die am Vorabend des Lehmans-Crashs und der weltweiten Rezessionsphase der westlichen Finanzkrise erfolgte.
Da nun erwartet wird, dass die Bank of England die Zinsen im Vereinigten Königreich angesichts der schlimmsten Inflation in der gesamten reichen Welt um einen halben Punkt anheben wird, sank der britische Goldpreis in Pfund pro Unze zwischenzeitlich auf 1523 Pfund, was einem Rückgang von fast 8 % gegenüber dem Rekordwert des letzten Monats auf dem Spotmarkt entspricht.
"Nach den schnellsten Zinserhöhungen der US-Notenbank seit 40 Jahren sind die Zinsen hoch genug, um die Wirtschaft zu bremsen", meint Greg McBride, leitender Finanzanalyst der beliebten US-Website für persönliche Finanzen Bankrate.
"Die Federal Reserve nähert sich dem Ende der Zinserhöhungen.
Wie der Goldpreis fiel auch die so genannte Kryptowährung Bitcoin am Donnerstag auf ein 3-Monats-Tief und fiel unter die Marke von 25.000 $, was einem Verlust von 2/3 gegenüber den Rekordhochs von Ende 2021 entspricht.
Die Silberpreise fielen ebenfalls stark und lagen fast $3 pro Unze unter den 1-Jahres-Höchstständen von April und Mai, um nahe dem 2-Wochen-Tief von $23,30 zu handeln.
Rohöl und Kupfer erholten sich dagegen und notierten ein Drittel bzw. ein Fünftel unter den Höchstständen, die nach dem Beginn der russischen Invasion in der Ukraine im Frühjahr 2022 erreicht worden waren.
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