Dollar fällt vor der Fed, UK-Goldpreis sinkt und testet 5-Jahres-Aufwärtstrend
Mittwoch, 6/14/2023 15:55
Der GOLDPREIS erholte sich am Mittwoch gegenüber einem fallenden US-Dollar, da sich die Händler auf die Juni-Entscheidung und die Wirtschaftsprognosen der US-Notenbank vorbereiteten. Von dieser wird fast allgemein erwartet, dass sie die Zinsen zum elften Mal in Folge nicht anheben wird, während sie "angriffslustige" Kommentare über die Notwendigkeit abgibt, die Zinsen länger hochzuhalten, um das Tempo der Inflation zu verlangsamen.
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Der Goldpreis in Dollar erholte sich von seinem gestrigen 1-Wochen-Tief von $ 1940 um $ 10 pro Feinunze und lag damit mehr als 6 % unter dem neuen Allzeithoch am Kassamarkt, das erreicht wurde, nachdem die Fed Anfang Mai ihre Zinsobergrenze auf einen 17-Jahres-Rekord von 5,25 % angehoben hatte.
Nach der gestrigen Verlangsamung der US-Verbraucherpreisinflation im Mai haben neue Daten heute gezeigt, dass sich die US-Erzeugerpreisinflation im vergangenen Monat stärker verlangsamt hat als von Analysten erwartet.
Da nun erwartet wird, dass die Europäische Zentralbank ihren Leitzins morgen um 0,25 Punkte anhebt und die Bank of England nächste Woche nach den unerwartet guten Arbeitsmarktdaten im Vereinigten Königreich eine Zinserhöhung um einen halben Punkt vornehmen wird - dazu kommt noch ein miserabler Auftritt von BoE-Chef Andrew Bailey vor den Gesetzgebern und ein neuerliches 15-Jahres-Hoch bei den staatlichen Kreditkosten -, erreichte der Dollar inzwischen den niedrigsten Stand seines handelsgewichteten Hauptwährungsindex seit drei Wochen.
Dies führte dazu, dass der Goldpreis in Euro mit einem 6-Wochen-Tief flirtete, nachdem er am späten Dienstag unter die Marke von 1800 € gefallen war, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze ein neues 14-Wochen-Tief unter 1540 £ erreichte und mit dem steilen Aufwärtstrend, der vor fast fünf Jahren begann, "liebkoste", während das Pfund Sterling seinen höchsten Dollarkurs seit dem 13-Monats-Hoch von Mitte Mai bei 1,268 $ erreichte.
"Die Zentralbanken der Eurozone, Großbritanniens und der Schweiz hinken der US-Notenbank in diesem Zinserhöhungszyklus hinterher", heißt es in einer Vermögensverwaltungsnotiz des Schweizer Finanzriesen UBS, "und wir sehen jetzt für alle drei Währungen Aufwärtspotenzial gegenüber dem USD".
"Wir halten es für wahrscheinlich, dass Gold im Laufe des Jahres 2023 sein Allzeithoch [beim Dollar] durchbrechen wird, und prognostizieren, dass der Preis bis Juni 2024 die Marke von 2250 $ erreichen wird. Die robuste Nachfrage der Zentralbanken, die allgemeine Schwäche des USD und die zunehmenden Rezessionsrisiken in den USA dürften Gold unterstützen."
Die weltweiten Aktienmärkte stiegen unterdessen im Vorfeld der Fed-Entscheidung am Mittwoch, wodurch der MSCI World Index seine Serie von 14-Monats-Höchstständen fortsetzte und der deutsche Dax-Index neue Allzeitrekorde erreichte.
Mit einem Plus von mehr als 16 % im bisherigen Jahresverlauf ist Frankfurt die Börse mit der besten Performance im Jahr 2023, obwohl Deutschland nach der jüngsten Prognose des Wirtschaftsministeriums in eine "technische", wenn auch nicht "wirtschaftliche" Rezession eintritt.
Bei Wetten auf Zinsfutures liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed heute keine Änderungen vornimmt, bei nahezu 100 %. Mit Blick auf Ende 2023 wird der effektive Leitzins der Fed jedoch von heute 5,08 % - entsprechend den eigenen Prognosen der Fed für Ende 2023 - auf 5,17 % pro Jahr steigen, so der Marktkonsens, der über das FedWatch-Tool der Derivatebörse CME gemeldet wird.
Das ist die höchste Zinsprognose des Marktes für Ende 2023 seit dem 9. März, kurz vor der Mini-Krise im US-Regionalbankensektor und einen Tag, nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve Jerome Powell gegenüber Gesetzgebern im Kongress erklärt hatte, dass "das endgültige Niveau [für die Zinssätze in diesem Zyklus] wahrscheinlich höher sein wird als bisher angenommen. Wir müssen weiter an der Zinsschraube drehen."
Die Goldpreise fielen an diesem Tag aufgrund von Powells Aussage auf neue Tiefststände im Jahr 2023 bei $ 1809 pro Feinunze, bevor sie in den folgenden acht Wochen um fast 15 % anstiegen und wieder neue Allzeithochs erreichten.
Silber zeigte sich am Mittwoch im Vorfeld der Fed-Entscheidung im Juni weniger volatil als Gold und erholte sich ebenfalls, schaffte es aber nicht, die Marke von $ 24 je Unze zurückzuerobern.
Neue Daten aus dem Vereinigten Königreich besagen, dass die fünftgrößte Volkswirtschaft der Welt in den drei Monaten bis April leicht gewachsen ist, die Industrieproduktion jedoch weiterhin um fast 2,0 % pro Jahr schrumpft, wobei das unabhängige Forschungsinstitut NSIER das BIP im Mai als stagnierend einstuft.
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