Gold und Silber steigen aufgrund der sich verlangsamenden US-Inflation vor der Fed-Entscheidung an
Dienstag, 6/13/2023 16:05
GOLD und SILBER sprangen am Dienstag in die Höhe, bevor sie wieder zurückfielen und im bisherigen Wochenverlauf unverändert handelten, nachdem neue US-Daten zeigten, dass die Inflation in der größten Volkswirtschaft der Welt nach dem Vier-Jahres-Hoch des letzten Jahres weiter nachlässt, aber weiterhin deutlich über dem offiziellen Ziel der Federal Reserve von 2,0% liegt.
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Während der geldpolitische Ausschuss der US-Notenbank heute Morgen seine zweitägige Juni-Sitzung beginnt, lag der Verbraucherpreisindex für Mai um 0,1 % höher als im April und damit nur halb so hoch wie von Analysten erwartet.
Damit sank die Zwölfmonatsrate der Verbraucherpreisinflation auf 4,0 %, was laut der unbereinigten Reihe des Bureau of Labor Statistics die niedrigste Rate seit März 2021 darstellt.
Die so genannte Kerninflation - ohne die "volatilen" Lebensmittel- und Kraftstoffpreise - verlangsamte sich unterdessen wie erwartet auf 5,3 % pro Jahr, das schwächste Tempo seit November 2021 nach den Daten des BLS.
Der Goldpreis schnellte aufgrund der Inflationsdaten innerhalb von zwei Minuten um über $ 10 pro Unze in die Höhe und erreichte am oberen Ende der Handelsspanne der letzten Woche einen Wert von über $ 1970, bevor er wieder zurückfiel und in dieser Woche bislang unverändert bei $ 1960 notiert.
Wetten darauf, dass die US-Notenbank morgen keine Zinserhöhung vornimmt und die Tagesgeldzinsen bei der Bekanntgabe am Mittwoch nicht verändert, sind laut dem FedWatch-Tool der Derivatbörse CME inzwischen von 4 von 5 spekulativen Positionen auf mehr als 9 von 10 angestiegen.
Die Marktprognosen für den Jahresendsatz der Fed gingen nach den Inflationszahlen ebenfalls zurück und zeigten einen Konsens von 5,06 % für Dezember - knapp unter den aktuellen effektiven Fed Funds Rates - nachdem sie gestern 5,11 % erreicht hatten.
Das ist dasselbe Niveau, das die Fed selbst in ihren vierteljährlichen Dot-Plot-Prognosen für Ende 2023 sowohl im Dezember als auch im März vorausgesagt hatte. Diese Prognosen sollen nun im Rahmen der morgigen geldpolitischen Entscheidung im Juni aktualisiert werden.
"Im Vorfeld der diese Woche stattfindenden Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank - dem Federal Open Market Committee - und angesichts der nachlassenden Auswirkungen des Problems der Schuldenobergrenze wurde der Goldpreis in der vergangenen Woche in einer engen Spanne und bei geringen Volumina gehandelt", so die Goldmarktanalystin Rhona O'Connell vom Brokerhaus StoneX.
"Oft führt ein Markt mit geringem Volumen zu Preisschwankungen, aber bei Gold war es in den letzten Tagen eher so, dass niemand neue Positionen eingehen wollte, falls es am Mittwoch mit der Veröffentlichung der Stellungnahme des FOMC und der anschließenden Pressekonferenz des Vorsitzenden Jay Powell zu einer Überraschung kommen sollte."
Die heutigen Schwankungen des Goldpreises im Zusammenhang mit der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten waren in erster Linie auf die Volatilität des Dollar zurückzuführen, wobei die US-Währung 0,5 % ihres handelsgewichteten Index verlor und damit den niedrigsten Stand seit drei Wochen erreichte, während der Goldpreis in Euro auf 1813 € und damit auf den Tiefststand seiner bisherigen Handelsspanne im Juni fiel.
Es wird allgemein erwartet, dass die Europäische Zentralbank am Donnerstag die achte Zinserhöhung in Folge für den Euro ankündigt und die Kosten für Refinanzierungsgeschäfte für Geschäftsbanken auf 4,0 % pro Jahr anhebt.
Die Verbraucherpreisinflation in der 19-Nationen-Währungsunion lag im vergangenen Monat bei 6,3 % in Deutschland, der Nummer 1 der Volkswirtschaft, und damit so niedrig wie seit Februar 2022 nicht mehr, als Russland seine Invasion in der Ukraine begann.
Auch der Silberpreis gab nach den heutigen US-Inflationszahlen nach und fiel im bisherigen Wochenverlauf um 0,8 % auf $ 24,10 je Unze.
Sollte die US-Notenbank morgen die Zinsen anheben - ein Ergebnis, das laut CME derzeit von weniger als 6 % der Futures-Händler unterstützt wird - wäre dies in der Tat eine "moderate Anhebung", so Goldstratege Nicky Shiels von der Schweizer Raffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp, denn "kontraintuitiv" würde dies die US-Notenbank "einen Schritt näher an das Ziel bringen und das Risiko einer Rezession, eines Fehlers der Fed-Politik und finanzieller Instabilität erhöhen".
In der Zwischenzeit erholte sich der Rohölpreis von seinem gestrigen Absturz auf ein 18-Monats-Tief und stieg wieder auf 74 $ pro Barrel der Sorte Brent, während die weltweiten Aktienmärkte zusammen mit den Preisen für Staatsanleihen ebenfalls stiegen und die längerfristigen Kreditkosten nach unten drückten.
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