Comex-Goldbullen reduzieren Futures- und Optionswetten im Vorfeld der US-Wahl und des Zinsschritts der Fed

Der GOLDPREIS hat sich am Montag oberhalb eines 1-Wochen-Tiefs stabilisiert und notierte 1,7% unter dem Rekordhoch vom vergangenen Donnerstag, das erreicht wurde, obwohl Spekulanten ihre Hausse-Wetten auf Comex-Gold-Futures und -Optionen im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen und der Zinsentscheidung der US-Notenbank reduzierten, schreibt Atsuko Whitehouse bei BullionVault.

Der Spot-Goldpreis stieg bis zum Mittag in London um 0,3% gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag und handelte bei $2745 pro Feinunze, etwa $45 unter dem Höchststand von Halloween.

Sowohl der US-Dollar als auch die US-Anleiherenditen fielen, während der Rohölpreis sprunghaft anstieg und die weltweiten Aktienmärkte sich von ihren 1-Monats-Tiefs erholten.

Bevor der Goldpreis am Mittwoch und dann am Donnerstag letzter Woche neue Allzeithochs erreichte, reduzierten Hedgefonds und andere fremdfinanzierte Spekulanten ihre Hausse-Wetten und erhöhten ihre Baisse-Wetten an der Comex für Gold-Futures und -Optionen, wie aus Daten der US-Aufsichtsbehörde CFTC hervorgeht.

Insgesamt verringerte sich dadurch die Netto-Longposition der Managed-Money-Händler in der ersten von drei Wochen um 2,0 %. Sie blieb jedoch auf einem Vierjahreshoch, das im September erreicht worden war - sie übertraf den Einjahresdurchschnitt um mehr als 40 % und war fast doppelt so hoch wie der Fünfjahresdurchschnitt - und erreichte mit einem Nominalwert von über 128 Mrd. $ einen neuen Rekord.

„Die rekordverdächtige Rallye des Goldpreises wurde durch eine Mini-Korrektur im Vorfeld der US-Wahlen in dieser Woche unterbrochen“, sagt Ole Hansen, Rohstoffstratege bei der Saxo Bank, und führt das ‚große Risikoereignis‘ des Ergebnisses der Wahl zum Weißen Haus am Mittwoch als Ursache für die neuen Allzeitrekorde der vergangenen Woche an, selbst angesichts des Gegenwinds durch robuste US-Wirtschaftsdaten und steigende Anleiherenditen.

Die Benchmark-Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen gingen heute zurück, während die Anleihekurse sich erholten und 10 Basispunkte des im Oktober verzeichneten Anstiegs von 48 Basispunkten, des größten monatlichen Anstiegs seit April, rückgängig machten.

Der Goldpreis stieg im vergangenen Monat in Dollar gerechnet um 4,0 %, während die US-Währung im handelsgewichteten Index gegenüber anderen wichtigen Währungen um 3,2 % zulegte und damit den stärksten Anstieg seit April 2022 verzeichnete.

“ Westliche Investoren kehren auf den Goldmarkt zurück“, so die US-Investmentbank Goldman Sachs, die Gold als Absicherung gegen potenzielle geopolitische Schocks, Handelsspannungen, Zinssenkungen der Federal Reserve und Schuldenprobleme empfiehlt.

„Diese Entwicklung muss sich fortsetzen“, sagt John Reade, Marktstratege beim World Gold Council der Bergbauindustrie, denn während “die letzten Jahre wirklich von den Goldkäufen der Schwellenländer dominiert wurden - sei es durch die Zentralbanken oder in Form von Schmuck oder Barren- und Münzinvestitionen - beginnen sich diese Kategorien etwas zu verlangsamen.

„Westliche Investoren haben ihre Bestände an börsengehandelten Goldfonds im dritten Quartal aufgestockt, was ein positiver Anfang ist. Aber der Markt für physische Münzen und kleine Anlagebarren ist im Westen immer noch ruhig. Wir müssen sehen, dass sich dies verbessert, damit Gold nachhaltig höher gehandelt werden kann, denke ich.

Obwohl der riesige Gold-ETF GLD am Freitag eine Verringerung seiner Bestände um 0,4 % hinnehmen musste, wuchs er im Oktober um 2,3 % und verzeichnete damit den vierten Monat in Folge Zuflüsse.

Der zweitgrößte börsengehandelte Goldfonds IAU legte am vergangenen Freitag um 0,2 % zu, nachdem er im Oktober um 2,7 % gewachsen war, was den zweiten monatlichen Zufluss in Folge bedeutet.

Da der Dollar am Devisenmarkt am Montag nachgab, fiel der Goldpreis in Euro um 0,6 % auf 2512 € pro Feinunze, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze um 0,2 % auf 2112 £ sank. Dieser Rückgang wurde durch die Markterwartungen begrenzt, dass die Bank of England in dieser Woche die britischen Zinssätze senken wird, aber im nächsten Jahr weniger Senkungen vornehmen wird, nachdem Prognosen darauf hindeuteten, dass der erste Haushalt der neuen Labour-Regierung, der auf Steuererhöhungen und Ausgaben ausgerichtet ist, die Inflation in die Höhe treiben wird.

Laut dem FedWatch-Tool der Derivatbörse CME erwarten die Märkte auch, dass die US-Notenbank am Donnerstag die Zinsen um 0,25 % senkt, was die zweite Zinssenkung in diesem Zyklus wäre, aber weniger als die 0,5 % im September.

„Meiner Meinung nach wird die Zinssenkung der Fed keine große Bewegung auslösen, da die Bank wahrscheinlich weitere Zinssenkungen im Einklang mit den Markterwartungen signalisieren wird“, sagt ein Analyst der Schweizer Bank und des Londoner Edelmetallhändlers UBS.

„Die treibende Kraft für Gold wird diese Woche die US-Wahl sein.“

Die Preise für Silber, in erster Linie ein Industriemetall, fielen unterdessen auf ein neues Zweiwochentief, stiegen dann aber um über 50 Cent pro Unze auf $32,81.