Erholung bei Gold und Silber lässt nach, da ISM-Inflation die schwächsten NFP-Arbeitsmarktdaten seit 4 Jahren ausgleicht

Der GOLDPREIS erholte sich am Freitag mit den globalen Aktienmärkten, verringerte jedoch seine Erholung von dem gestrigen steilen Verlust, da stärkere US-Inflationsdaten dem schwächsten Beschäftigungswachstum seit fast vier Jahren im Vorfeld der Wahlen 2024 widersprachen und die Erwartungen der Anleihemärkte auf Zinssenkungen der Federal Reserve verwirrten.

Der Goldpreis erreichte einen Höchststand von 2759 $ pro Feinunze - 30 $ unter dem neuen Allzeithoch vom Mittwochmorgen auf dem Kassamarkt - und fiel dann auf 2742 $ zurück, womit er sein Plus vom letzten Freitag in London auf 0,4 % reduzierte, aber den dritten neuen Wochenendrekord in Folge aufstellte.

Die Preise für Silberbarren hatten sich zunächst zusammen mit dem Goldpreis erholt, fielen dann aber unter die Marke von $ 33 je Feinunze zurück und machten damit ihre Erholung von den zweiwöchigen Tiefstständen wieder zunichte, nachdem der ISM-Bericht über das verarbeitende Gewerbe eine erneute Verlangsamung der Fabrikaktivitäten in den USA im Oktober vermeldete und der Inflationsdruck bei den gezahlten Preisen den schlimmsten Stand seit Mai erreichte.

Die Preise für Staatsanleihen stiegen ebenfalls an und fielen dann zusammen mit Gold, Silber und Aktien wieder zurück, wodurch die längerfristigen Kreditkosten wieder anstiegen - aber immer noch unter den Mehrmonatshöchstständen der Attacke der „Anleihenwächter“ vom Donnerstag - obwohl das Amt für Arbeitsstatistiken mitteilte, dass die Gesamtbeschäftigung außerhalb der Landwirtschaft in der größten Volkswirtschaft der Welt im Oktober „im Wesentlichen unverändert“ war und nur um 12.000 Stellen gegenüber der ersten Schätzung des BLS zunahm.

Der Rückgang gegenüber 223.000 im September und die Verfehlung der Konsensprognose der Börse um 90 % markierten das schwächste NFP-Personalwachstum seit dem starken Rückgang im Dezember 2020, dem Monat, in dem die USA mit Massenimpfungen im Rahmen der Covid-19-Pandemie begannen.

„Trotz der Korrektur vom Donnerstag befindet sich Gold weiterhin in einem starken Aufwärtstrend, da mehrere positive Faktoren für weitere Gewinne sorgen“, zitiert Reuters einen Edelmetallhändler in Singapur.

Der Goldpreis stieg im vergangenen Monat um 4,0 % in Dollar und damit langsamer als der 6-Monats-Rekord von 4,6 % im September, aber den vierten Monat in Folge, obwohl der US-Dollar auf dem Devisenmarkt um 3,1 % zulegte und der handelsgewichtete DXY-Index damit den höchsten Stand seit Juli erreichte.

Dies entsprach dem längsten Anstieg des Goldpreises seit der ersten Jahreshälfte 2016.

Der New Yorker S&P500-Index verlor unterdessen 0,9 %, einschließlich Dividenden, und verzeichnete damit den ersten monatlichen Rückgang seit dem Einbruch von 4,1 % im April.

Zehnjährige US-Staatsanleihen verzeichneten einen Gesamtverlust von 3,6 % und damit den schlechtesten Monat seit September 2022.

„Gold ist die ultimative risikofreie Anlage“, sagt der Goldstratege des Vermögensverwaltungsriesen State Street, George Milling-Stanley.

„Gold bietet im Grunde genommen Schutz gegen eine ganze Reihe von Risiken.“

Während Aktien im Oktober fielen und Gold stieg, verbesserte sich das Vertrauen der Anleger in Unternehmensanleihen - abzulesen an der Differenz zwischen den Renditen hochverzinslicher Anleihen und den Zinssätzen von US-Staatsanleihen - den dritten Monat in Folge und beendete den Oktober mit der niedrigsten Differenz seit Mai 2007, dem Vorabend der globalen Kreditkrise und der anschließenden Finanzkrise.

„Ich mache mir keine Sorgen über den Anstieg des Goldpreises, er ist ziemlich gut untermauert“, sagt der britische Vermögensverwalter Sebastian Lyon vom 5,1 Mrd. £ (6,6 Mrd. $, 6,1 Mrd. €) schweren Trojan Fund von Troy Asset Management.

„Ich würde es aber begrüßen, wenn sich der Goldpreis auf diesem Niveau konsolidieren würde, anstatt weiter auf die 3000 $-Marke und darüber hinaus zu steigen. Ich würde nervös werden, wenn es von hier aus stark ansteigen würde.“

Der Trojan Fund hält 13,0 % seines Vermögens in goldgedeckten ETF-Treuhandfondsprodukten - und der Goldpreis in britischen Pfund ist im Jahr 2024 bisher um 30,9 % gestiegen.

Weitere 11,6 % des Troy Trojan-Fonds liegen in langlaufenden US- und britischen Staatsanleihen und weitere 27,4 % in kürzer laufenden US- und britischen Staatsanleihen.

Insgesamt hat der Fonds seit Jahresbeginn um 6,0 % zugelegt.

Der Goldpreis in Shanghai wies im Laufe des Freitags weiterhin einen Abschlag gegenüber den weltweiten Goldpreisen auf, was auf eine schwache inländische Goldnachfrage gegenüber dem Angebot in China, dem wichtigsten Verbrauchermarkt für das Edelmetall, hindeutet.

Im Vergleich zu den in dieser Woche um 0,4 % gestiegenen US-Dollar-Notierungen für den Londoner Goldhandel verzeichnete der britische Goldpreis in Pfund pro Unze heute einen Anstieg um 0,7 % gegenüber dem vergangenen Freitag und lag bei £2116, und der Euro-Preis stieg um 0,2 % auf €2527.