Goldpreis -2,6% in der Woche, Rohöl -5%, da US-Fed, EZB und BoE "länger höher" versprechen

Der GOLDPREIS beendete den Freitag in London mit dem niedrigsten Wochenschlussstand seit fünf Jahren. Er fiel sogar, während die längerfristigen Anleiherenditen erneut sanken, während der Rohölpreis weiter zurückging, da die Europäische Zentralbank sich der US-Notenbank und der Bank of England anschloss und erklärte, es sei zu früh, um über eine Senkung der kurzfristigen Zinssätze zu diskutieren, solange die Inflation nicht auf ihr gemeinsames Ziel von 2,0 % pro Jahr zurückgehe.

 

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"In dieser Woche war es an der Front der makroökonomischen Daten ziemlich ruhig", sagt die französische Bank Natixis, "aber die Ruhe wurde durch die Rede von Jerome Powell abrupt unterbrochen... was zu Marktschwankungen führte... Volatilität der Zinssätze [und ein] Zusammenbruch der Ölpreise".

 

"Es ist [nur] die übliche Floskel über die Wachsamkeit gegenüber der Inflation", kontert eine Handelsnotiz der Schweizer Goldraffinerie und Finanzgruppe MKS Pamp.

 

" Die Inflationsrate wird nicht mehr angehoben, es sei denn, wir erhalten bis Dezember dumm starke Daten, und das ist sehr unwahrscheinlich."

 

 

"Die Politik wird für einen längeren Zeitraum restriktiv sein müssen, um die Inflation wieder auf das Zielniveau zu bringen", sagte der britische Zentralbankchef Andrew Bailey am Mittwoch, der nun versucht, den jährlichen Anstieg der Lebenshaltungskosten von 6,1 % mit einem Zinssatz von 5,25 % zu bekämpfen.

 

Die US-Notenbank Federal Reserve, die ihren Leitzins derzeit bei 5,33 % hält, ist ebenfalls "entschlossen", die Zinssätze hoch genug anzusetzen, um die Inflation auf 2 % zu senken - die Hälfte des jüngsten Wachstums des Kernverbraucherpreisindexes, der nächste Woche für Oktober veröffentlicht werden soll -, sagte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell am Donnerstag.

 

"Wir sind [noch] nicht zuversichtlich, dass wir eine solche Haltung erreicht haben."

 

Gold fiel daraufhin auf $ 1942 pro Feinunze - ein Minus von 2,6 % für die Woche in Dollar -, da EZB-Chefin Christine Lagarde heute in einem Interview mit der Financial Times sagte, dass die Eurozone mit ihren 20 Nationen "von den Daten abhängig sein wird.

 

"Was ich Ihnen aber sagen kann, ist, dass [eine Zinssenkung] in den nächsten paar Quartalen nicht zu erwarten ist. Selbst wenn die Energiepreise bleiben, wo sie sind, wird es ein Wiederaufleben einer wahrscheinlich höheren [Inflation] geben.

 

Da der US-Rohölpreis im Umfeld von Powells Rede auf ein Viermonatstief von unter 75 US-Dollar pro Barrel fiel - und um fast ein Fünftel von dem Höchststand abwich, der erreicht worden war, nachdem die terroristischen Gräueltaten der Hamas im Süden Israels die derzeitige israelische Bombardierung und Invasion des nördlichen Gazastreifens ausgelöst hatten -, machte der Dollar die Hälfte seines vorherigen Rückgangs gegenüber den übrigen wichtigen Währungen der Welt wieder wett, der auf die "unveränderte" Entscheidung der US-Notenbank von letzter Woche über die US-Zinssätze folgte.

 

Dies führte dazu, dass der Goldpreis in Euro und britischem Pfund in dieser Woche weniger stark zurückging und bei der Londoner Benchmark-Auktion heute Nachmittag um 1,5 % auf 1821 € bzw. 1592 £ pro Feinunze sank als am vergangenen Freitag.

 

Mit Blick auf die Zinssätze sollte man "Kennzahlen wie die Zahl der Überstunden in den USA berücksichtigen, die stark rückläufig ist", so MKS Pamp in seiner Goldhandelsnotiz.

 

Der Rückgang der Rohölpreise ist ebenfalls "ein klassisches Rezessionssignal angesichts der [eigentlich starken] Fundamentaldaten und der geopolitischen Lage".

 

Das Vereinigte Königreich verzeichnete in den drei Monaten bis September ein Null-Wirtschaftswachstum, so neue Zahlen vom Freitag, wobei die Gesamtinvestitionen der Unternehmen gegenüber dem starken Wachstum des vorangegangenen Kalenderquartals um 4,2 % sanken.

 

"Industriemetalle haben weiterhin mit Gegenwind durch die schwache Aktivität in Festlandchina zu kämpfen", heißt es in einer Notiz der BMI-Abteilung der Ratingagentur Fitch Solution, "der PMI des verarbeitenden Gewerbes des Landes ist im Oktober wieder leicht gesunken.

 

"Dennoch haben wir in der vergangenen Woche eine Preisunterstützung durch zusätzliche Stimulierungsmaßnahmen der chinesischen Festlandregierung gesehen".

 

"China fällt zurück in die Deflation", so lauteten heute mehrere Schlagzeilen, nachdem die offizielle Statistikbehörde Pekings mitgeteilt hatte, dass die Lebenshaltungskosten in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt im Oktober um 0,2 % pro Jahr gesunken sind.

 

Rechnet man die "volatilen" Lebensmittel- und Kraftstoffpreise heraus - vor allem den Preisverfall bei Schweinefleisch angesichts des wachsenden Überangebots an Chinas Lieblingsfleisch -, so verlangsamte sich die Kerninflationsrate auf 0,6 % pro Jahr. Seit Neujahr 2022 ist sie nicht mehr über 1,0 % gestiegen.

 

Die Goldnachfrage in Indien, der Nummer zwei unter den Verbrauchern, sieht dem Diwali-Fest an diesem Wochenende "vorsichtig optimistisch" entgegen, wie die Economic Times berichtet. Die Juweliere erwarten einen Anstieg der Verkäufe um 10 % im Vergleich zur wichtigsten Goldkaufsaison im vergangenen Jahr.