„Sicherer Hafen“ Gold seit den Angriffen der Hamas am 7. Oktober von Silber überholt

Der Goldpreis erreichte am Dienstag in London einen Höchststand von 4000 US-Dollar pro Feinunze und markierte damit den zweiten Jahrestag des Angriffs der Hamas auf Israel am 7. Oktober mit seinem 40. neuen Londoner Referenzhoch in diesem Jahr, während Goldman Sachs seine Prognose für 2026 auf 5000 US-Dollar anhob und die People's Bank of China erklärte, sie habe im letzten Monat weiterhin Edelmetalle gekauft.

Silber gab unterdessen den größten Teil seines gestrigen Anstiegs von 1,6 % wieder ab, während die Gold-Futures in New York zum zweiten Mal innerhalb von zwei Tagen die Marke von 4000 Dollar pro Unze überschritten.

„Citadels [Ken] Griffin bezeichnet den Ansturm auf Gold als sicherere Anlage als ‚besorgniserregend‘“, lautet eine Schlagzeile bei Bloomberg, die den Gründer des 62-Milliarden-Dollar-Hedgefonds zitiert, der vor der Geschwindigkeit und der plötzlichen Beliebtheit von Gold als Anlageform „warnt“.

„Der Anstieg des Goldpreises im Jahr 2025 beunruhigt sogar die Wall Street“, schreibt QZ.com und zitiert dabei nur dasselbe Interview.

Nachdem die chinesische Zentralbank bekannt gegeben hat, dass sie im September 1 Tonne Gold gekauft hat – die geringste Menge seit der Unterbrechung solcher Meldungen von Mai bis Oktober letzten Jahres –, lag der Goldpreis in Dollar heute 118,7 % über dem 7-Monats-Tief vom 6. Oktober 2023, dem Vorabend des Mordes an mehr als 1.200 Menschen im Süden Israels und der Entführung weiterer 251 Menschen durch die Hamas.

Zu diesem Zeitpunkt notierte der Goldpreis unverändert gegenüber dem Jahresbeginn und lag damit rund 12,5 % unter dem Höchststand von Anfang 2022, als Russland mit der Invasion der Ukraine begann.

„Es ist unglaublich schwierig, in einer Welt unter Trump eine Short-Position in Gold zu halten“, sagt Metallstratege Nicky Shiels vom Schweizer Edelmetallveredler und Finanzkonzern MKS Pamp und verweist auf den Impuls, den die Innen-, Außen- und Handelspolitik des Präsidenten den Goldpreisen gegeben hat.

„Allerdings scheint Gold ein überlaufener Markt zu sein, der durch alle technischen Kennzahlen überbewertet ist, was das Risiko-Ertrags-Verhältnis zugunsten eines Rückgangs auf 3600 Dollar verschiebt, dem Schlüsselniveau nach Cooks Entlassung und den schrecklichen NFP-Daten [US-Arbeitsmarktdaten] für September.“

Während die Stadt Chicago und der Bundesstaat Illinois gegen den Präsidenten klagen, um ihn daran zu hindern, Nationalgardisten in der drittgrößten Stadt der USA einzusetzen, berichtete die Nachrichtenagentur Reuters heute, dass der Chef des Wohnungsbauministeriums, Bill Pulte, gegen Regeln verstoßen habe, „die sicherstellen sollen, dass Bundesbeamte ihre Macht nicht für parteipolitische Zwecke missbrauchen“, als er die Zentralbankgouverneurin Lisa Cook wegen ihrer privaten Hypothekenanträge strafrechtlich zur Verantwortung zog.

„Neue Gruppen von Anlegern suchen nach Absicherungen gegen Unsicherheit und politische Schwierigkeiten“, sagt die Analystin Rhona O'Connell vom Brokerhaus StoneX und fügt hinzu: „Silber entwickelt sich überdurchschnittlich gut, wie es üblich ist, wenn Gold sich mit Überzeugung bewegt.“

Seit dem Angriff der Hamas auf Israel am 7. Oktober 2023 stieg der Silberpreis um 127,8 % und fiel heute um 65 Cent gegenüber dem neuen 14-Jahres-Hoch vom Montag in US-Dollar von 48,77 USD pro Feinunze.

Während Silber derzeit keine Nachfrage seitens staatlicher Fonds oder des öffentlichen Sektors verzeichnet, sind die Goldströme der Zentralbanken „nicht so einseitig“, wie viele Analysten und Investoren vielleicht denken, sagt Shiels von MKS Pamp.

„Angesichts der starken Neubewertung der Preise liegen die Goldallokationen plötzlich bei deutlich höheren Schwellenwerten/Gewichtungen. Das verändert die Denkweise strategischer Anleger, die nun nicht mehr einfach nur Gold akkumulieren, sondern aktiv das Risiko ihres wachsenden Goldengagements steuern müssen, [was] potenzielle Put-Käufe, direkte Verkäufe/Risikominderung oder Verleihgeschäfte bedeutet.”

Die seit der Invasion der Ukraine durch Russland aufgrund von EU- und US-Sanktionen eingefrorenen Vermögenswerte der russischen Regierung könnten verwendet werden, um Kiew ein „Reparationsdarlehen“ in Höhe von bis zu 185 Milliarden Euro (217 Milliarden US-Dollar) für Verteidigung und Wiederaufbau zu gewähren, schlug die Europäische Union am Montag vor, wobei die Rückzahlung erst dann fällig wird, wenn Russland im Rahmen eines künftigen Friedensabkommens Reparationszahlungen an die Ukraine leistet.

„Aus meiner Sicht“, so die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, „werden wir sehr aufmerksam darauf achten, dass der Vorschlag im Einklang mit dem Völkerrecht steht und die Finanzstabilität berücksichtigt wird.“

Die Hamas reagierte unterdessen heute auf den Friedensplan von US-Präsident Trump für den Gazastreifen mit der Forderung nach einem vollständigen Rückzug der israelischen Streitkräfte und dem sofortigen Beginn eines umfassenden Wiederaufbauprozesses unter der Aufsicht einer nicht gewählten palästinensischen Instanz. Gleichzeitig warf sie den USA „volle Mitschuld am Vernichtungskrieg“ vor, der laut Hamas mehr als 67.000 Menschen das Leben gekostet und 169.000 verletzt habe.

Während die Goldpreise stiegen und Silber am Dienstag nachgab, fielen sowohl die globalen Aktienmärkte als auch der Preis für Bitcoin von ihren jeweiligen Allzeithochs zurück.

Die US-Investmentbank Goldman Sachs geht nun davon aus, dass Gold Ende nächsten Jahres bei etwa 4900 Dollar pro Unze gehandelt werden wird, und hob ihre Prognose von 4300 Dollar an, da die jüngsten „Zuflüsse in westliche Gold-ETFs und die wahrscheinlichen Käufe der Zentralbanken in unserem Preisgestaltungsrahmen eine Rolle spielen und den Ausgangspunkt unserer Preisprognose effektiv anheben“.