Überkauftes“ Gold sinkt um $50, da Rekordwetten an der Comex die physische Nachfrage erdrücken

Der GOLDPREIS ist am Montag stark gefallen und lag zeitweise um $50 unter dem neuen Rekordhoch der vergangenen Woche. Das Edelmetall blieb jedoch auf dem Weg zu seinem stärksten Quartalsanstieg seit Anfang 2016, nachdem die Anleger des riesigen, mit Goldbarren unterlegten börsengehandelten Fonds GLD ihre Bestände reduzierten, während die Derivatspekulanten angesichts wachsender Ängste vor einem Krieg in der gesamten Region des Nahen Ostens ihre stärkste Hausseposition seit mehr als vier Jahren in Comex-Futures und -Optionen aufbauten, schreibt Atsuko Whitehouse bei BullionVault.

 
Den jüngsten Daten der US-Aufsichtsbehörde CFTC zufolge haben Hedge-Fonds und andere Managed-Money-Händler in der vergangenen Woche bis Ende September rekordverdächtige Goldwetten im Wert von 67 Mrd. $ abgeschlossen, was einem Anstieg von 58,3% gegenüber Ende Juni entspricht.
 
Bei den mit Gold unterlegten börsengehandelten Investmentfonds (ETFs) hingegen verzeichnete der riesige GLD zum ersten Mal seit 14 Wochen Nettoverkäufe von Anlegern, die am Freitag um 0,6 % zurückgingen und nun einen Wert von 74 Mrd. USD haben, nachdem sie die bisherigen Abflüsse in diesem Jahr ausgelöscht hatten.
 
Die physische Goldnachfrage zeigte heute Anzeichen für eine weitere Abschwächung in China, dem wichtigsten Abnehmerland des Edelmetalls, während die Aktienmärkte in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt in die einwöchigen Feiertage zum Nationalfeiertag mit dem stärksten eintägigen Anstieg seit 16 Jahren gingen. Die aggressiven fiskal- und geldpolitischen Stimulierungsmaßnahmen der kommunistischen Regierung, mit denen das BIP angekurbelt werden soll, um das Wachstumsziel des Politbüros von 5 % für 2024 zu erreichen, trieben den CSI300-Index um 9,1 % nach oben.
 
„Mit dem Aufwärtstrend von Gold steigt auch das Risiko eines Rückschlags“, sagt Ole Hansen, Rohstoffstratege bei der Saxo Bank.
 
„Die physische Nachfrage verlangsamt sich, da die Anleger zögern, bei den Rekordpreisen zu kaufen, aber kurzfristige Momentum-Trader treiben die Futures-Nachfrage weiter an.“
 

 
In der vergangenen Woche Dienstag, als der Goldpreis seinen 29. neuen Rekordwert von 2024 in US-Dollar erreichte, erhöhte die Kategorie der Derivatehändler (Managed Money) den Umfang ihrer bullischen Wetten auf den Goldpreis um 3,5% auf den höchsten Wert seit März 2020, dem Beginn der globalen Covid-Pandemie und der Schließungen.
 
Dieselbe Gruppe erhöhte jedoch auch ihre bearishen Wetten um 35,8 % und erreichte damit die größte Brutto-Leerverkaufsposition seit April dieses Jahres, als der Goldpreis um $ 300 pro Unze niedriger lag als heute.
 
Den CFTC-Daten zufolge stieg damit die gesamte spekulative Long-Position in Comex-Gold-Futures und stärker gehebelten Optionskontrakten auf ein neues 4,5-Jahres-Hoch und den sechsten neuen Rekordwert in den vergangenen 13 Wochen des Kalenderquartals.
 
„Der Preis hat eine starke Dynamik, aber er ist auch überkauft und könnte daher einige Zeit brauchen, um die jüngsten Gewinne zu konsolidieren“, so der deutsche Raffineriekonzern Heraeus.
 
Der Spotpreis für Goldbarren in London fiel heute um bis zu 50 $ pro Feinunze von seinem neuen Höchststand von 2685 $ am vergangenen Donnerstag, nachdem der Goldpreis am Freitag eine fünftägige Serie neuer Allzeithochs erreicht hatte, und ging mit einem Stand von 2640 $ in die letzte Londoner Benchmarking-Sitzung des dritten Quartals 2024.
 
Dennoch ist das gelbe Metall im September um 5,0 % gestiegen und verzeichnet seit Ende Juni einen Anstieg um 13,3 %, was den größten Quartalsgewinn seit dem ersten Quartal 2016 darstellt.
 
„Ein ausgewachsener Krieg im Libanon würde einen weiteren Krieg direkt vor die Haustür Europas bringen“, sagt ein Analyst der größten dänischen Bank Danske Bank und verweist auf Russlands anhaltende Invasion in der Ukraine, während die militante palästinensische Gruppe Hamas behauptet, dass ein israelischer Luftangriff heute ihren Anführer Fatah Sharif und seine Familie im Flüchtlingslager El-Buss getötet hat.
 
„Für die Märkte läuft es darauf hinaus, was der Iran zu tun beschließt“, nachdem Israel am Wochenende auch den Hisbollah-Führer Sayyed Hassan Nasrallah ermordet und die von Teheran unterstützten
Houthi-Rebellen im Jemen angegriffen hat.
 
„Die Märkte und das allgemeine öffentliche Interesse sind (leider!) immun gegen eine eskalierende Geopolitik geworden“, sagt Nicky Shiels, Leiter der Metallstrategie beim Schweizer Raffinerie- und Finanzkonzern MKS Pamp.
 
„Die heutige Geopolitik spricht für höhere Goldpreise, aber nicht für eine Überschreitung der Obergrenze.“
 
Vor dem Jahrestag des verheerenden Angriffs der Hamas auf Israel am 7. Oktober 2023 am kommenden Montag ist der Goldpreis in Dollar gerechnet um 45,0 % gestiegen und hat in allen wichtigen Währungen außer dem russischen Rubel neue Höchststände erreicht.
 
Der Goldpreis in Euro fiel heute um fast 50 € gegenüber dem neuen Höchststand von 2407 € in der vergangenen Woche, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze um 35 £ gegenüber dem neuen Höchststand von 2007 £ am vergangenen Donnerstag sank.
 
Im Vorfeld der chinesischen Herbstferien, der Goldenen Woche, weitete der Goldpreis an der Shanghaier Goldbörse seinen Abschlag gegenüber den Londoner Notierungen aus und stellte mit 21 $ pro Unze am Montag den größten Hemmschuh für neue Goldeinfuhren seit über drei Jahren dar.
 
Die Preise für Silber, das mehr als die Hälfte seiner Endverbrauchernachfrage in der Industrie und im Technologiesektor findet, fielen stärker als die für Gold und sanken um 4,5 % von dem neuen 12-Jahres-Hoch von $ 32,71 am vergangenen Donnerstag auf $ 31,25 je Feinunze.
 
Die Ölpreise fielen ebenfalls und gaben trotz der eskalierenden Spannungen im Nahen Osten leicht nach, nachdem die Financial Times berichtet hatte, dass Saudi-Arabien sich darauf vorbereitet, sein inoffizielles Preisziel von 100 $ pro Barrel für Rohöl aufzugeben und die Produktion zu erhöhen, um Marktanteile zurückzugewinnen.