2600 $ Rekordgold sieht asiatische Nachfrage sinken, Euro-ETFs schrumpfen

Der GOLDPREIS stieg am Freitag auf neue Allzeithochs gegenüber den meisten wichtigen Währungen und durchbrach die Marke von 2600 Dollar für Dollar-Investoren, da die in den USA notierten börsengehandelten Investmentfonds expandierten, die Nachfrage aus Asien jedoch zurückging, während die globalen Aktienmärkte angesichts weiterer schlechter Daten aus der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt, China, von neuen Rekorden abfielen.

 
„Rekordhochs sind Kaufsignale“, heißt es in einer Meinungskolumne der deutschen Finanzzeitung FAZ zu den bisherigen Rekordhochs des Dax und anderer wichtiger Aktienindizes in dieser Woche.
 
„Die Aktienmärkte haben es sich in einer sehr optimistischen Welt gemütlich gemacht. Solche stabilen Trends können sehr lange anhalten.“
 
Während sich der chinesische CSI300-Index am Freitag nur mühsam von neuen 5-Jahres-Tiefs erholen konnte, fiel der Dax um 0,8 %, und die Luxus-Automarke Mercedes Benz sank um mehr als 8 %, nachdem sie ihre Gewinnprognose wegen des rapide sinkenden Absatzes auf dem größten Automarkt der Welt gesenkt hatte.
 
Der Goldpreis hingegen sprang für deutsche Anleger auf über 2340 € pro Troy, während der Preis in Dollar im Wochenverlauf um 1,6 % auf 2616 $ anstieg und damit den Höchststand von 2600 $ überschritt, der unmittelbar nach Beginn des Zinssenkungszyklus der US-Notenbank in dieser Woche erreicht wurde.
 
Der britische Goldpreis blieb dagegen unter dem neuen Höchststand des Kassamarktes vom Montag, steuerte aber auch auf einen neuen Rekordstand der Londoner 15-Uhr-Benchmark von £1964 zu.
 
„Die Nachfrage der Verbraucher nach Gold war Anfang der Woche bescheiden“, zitiert Reuters einen Goldhändler in der südindischen Stadt Hyderabad, “aber sie verlor wieder an Schwung, als die Preise wieder auf ein rekordverdächtiges Niveau stiegen.“
 

 
Der sprunghafte Anstieg der weltweiten Goldnotierungen führte dazu, dass die Preise in den wichtigsten Verbrauchernationen des Edelmetalls neue Rekordhöhen erreichten und auf dem chinesischen Großhandelsmarkt über ¥ 587 pro Gramm und bei den Händlern in den meisten indischen Städten über INR 76.000 pro Gramm lagen.
 
Damit lagen die chinesischen und indischen Goldpreise jedoch immer noch unter dem Dollar-Äquivalent des Preises am globalen Handels- und Lagerzentrum London, was neue Importe verhinderte und die schwache Inlandsnachfrage mit einem Abstand von 5 bzw. 17 Dollar pro Troy-Unze widerspiegelte.
 
Neuen Daten zufolge stiegen die Goldeinfuhren nach Indien im August sprunghaft an und verdoppelten sich im Vergleich zum Vorjahresmonat auf einen Rekordwert von über 10 Mrd. $, da Händler und Hersteller die überraschende Senkung der Einfuhrzölle durch die Modi-Regierung nutzten, nachdem ihre BJP-Partei die Wahlen im Sommer mit einer deutlich reduzierten Mehrheit gewonnen hatte.
 
Zusammen mit einem Rückgang der indischen Exportverkäufe und einer Vervierfachung des Wertes der Silberimporte ab August 2023 auf fast 800 Millionen Dollar hat dies das Handelsdefizit der bevölkerungsreichsten Nation der Welt auf den schlimmsten Stand seit zehn Monaten gedrückt, selbst als die Kosten für Rohölimporte um fast ein Drittel sanken.
 
„Der gesamte Nutzen [der Zollsenkung] ist gewissermaßen verschwunden“, stimmt der Fachanalytiker Harshal Barot von der Edelmetallmarkt-Beratungsfirma Metals Focus zu.
 
„Jetzt, wo die Preise wieder steigen, müssen wir abwarten, ob die Verbraucher während der wichtigen Herbst-Hochzeitssaison und den Festtagen vor Diwali, die mit Dhanteras Ende nächsten Monats ihren Höhepunkt erreichen, weiterhin wie gewohnt kaufen“.
 
Die Goldverbrauchernation Nr. 1, China, hat im vergangenen Monat keine Importe aus dem globalen Raffineriezentrum Schweiz getätigt, wie neue Zahlen zeigen.
 
„Das ist wenig überraschend“, sagt Barots Kollege Junlu Liang von Metals Focus, “denn die Exporte nach Großchina hatten sich bereits im Juli aufgrund der nachlassenden Nachfrage abgeschwächt.
 
„Die Tatsache, dass die lokalen Goldpreise an der Shanghaier Goldbörse im August zu einem Abschlag gegenüber dem Londoner Preis übergingen, untergrub ebenfalls die Anreize für den Import von Gold nach China.“
 
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Westliche Goldinvestitionen haben sich weiter verstärkt, wobei das Handelsvolumen der Comex-Futures und -Optionskontrakte nach dem Sprung der letzten Woche stabil geblieben ist, während die drei größten nordamerikanischen Gold-ETFs - angeführt von dem riesigen GLD-Produkt von SPDR - in diesem Monat bisher um 1,1 % zugelegt haben und damit ihre bisher größte Größe als Gruppe von 2024 erreicht haben.
 
Die drei größten börsengehandelten Goldprodukte in Europa sind dagegen geschrumpft. Sie verzeichneten seit Anfang September Nettoabflüsse von 0,8 % und erreichten damit den niedrigsten Stand seit Juni, benötigen aber immer noch 3,3 % mehr Goldbarren zur Deckung ihrer ausgegebenen Anteile als zum 50-Monats-Tief im April.
 
Die führenden US-Trusts GLD, IAU und GLDM sind seit dem 53-Monats-Tief im Juni um 3,5 % gewachsen.