Gold steigt auf Rekordhoch, da Washingtons „Titanic“-Schulden „Kurs auf Eisberg“ nehmen
Freitag, 5/23/2025 14:52
GOLD BULLION konnte am Freitag den starken Aufschwung der vergangenen Woche fortsetzen und den Einbruch von 4,3 % gegenüber dem Rekordhoch vom Wochenende wieder wettmachen, als sich die Panik um japanische Staatsanleihen verschlimmerte und das US-Repräsentantenhaus knapp Präsident Trumps „One Big Beautiful Bill“ mit Steuersenkungen und höheren Ausgaben verabschiedete.
Eine Woche, nachdem die Rating-Agentur Moody's ihre Bewertung für US-Staatsanleihen endgültig unter das „risikofreie“ AAA-Niveau gesenkt hat und Washingtons derzeitige Verschuldung von 36,2 Billionen Dollar in den nächsten 10 Jahren um 3,8 Billionen Dollar ansteigen wird, geht der 1.116 Seiten umfassende Gesetzentwurf nun zur Änderung oder Genehmigung an den Senat.
„Dies ist wohl das bedeutendste Gesetz, das jemals in der Geschichte unseres Landes unterzeichnet werden wird!“ tweetete Trump auf seiner Plattform Truth Social.
„Wir stellen heute Abend nicht die Liegestühle auf der Titanic neu auf. Wir legen Kohle in den Kessel und nehmen Kurs auf den Eisberg“, sagte der Kongressabgeordnete Thomas Massie aus Kentucky, einer von nur zwei Republikanern, die gegen Trumps Gesetzentwurf stimmten.
Die Kreditkosten Washingtons stiegen die vierte Woche in Folge, da die Preise für Staatsanleihen nach der schwächsten Nachfrage nach einer Auktion neuer 20-jähriger Anleihen seit Februar erneut fielen.
Der Goldpreis hingegen machte den Einbruch der letzten Woche um 140 Dollar - den stärksten Rückgang seit Juni 2021 - wieder wett und notierte auf dem Londoner Goldmarkt bei über 3325 Dollar je Feinunze.
Dies würde einen neuen Allzeit-Wochenschlusskurs für Gold bedeuten, wenn die Londoner Benchmark-Auktion um 15 Uhr stattfindet.
Japans Staatsanleihekosten haben sich heute auf dem Anleihemarkt stabilisiert, nahe dem höchsten Stand seit 2008, nachdem schlechte Inflationsdaten und erzwungene Verkäufe von Lebensversicherungsgesellschaften auf eine geringe Nachfrage nach einem neuen Verkauf von Tokioter Anleihen folgten.
Der Goldpreis in japanischen Yen lag heute bei rund ¥15.340 pro Gramm und damit um ¥200 unter dem wöchentlichen Rekordschlusskurs vom vergangenen Freitag und 2,6 % unter dem Allzeithöchststand des Spotmarktes im vergangenen Monat.
Der Tokioter Topix-Index erholte sich unterdessen um 0,7 % von seinem gestrigen Zweiwochentief und beendete die Woche 6,6 % unter dem Allzeithoch vom Juli letzten Jahres.
„Staatsanleihen gelten als die sichere Anlageklasse“, sagt Ajay Rajadhyaksha, globaler Leiter der Forschungsabteilung der britischen Bank Barclays.
„Aber die Anleger [in JGBs mit langer Laufzeit] haben in nur wenigen Wochen fast 20 Prozent verloren“.
Der Gesetzentwurf Washingtons sieht höhere Ausgaben für Verteidigung, Grenzschutz und Abschiebung vor. Er erhöht die Höhe der Steuerbefreiungen für Privatpersonen und Erbschaftssteuern sowie die Höhe der staatlichen und lokalen Steuern, die mit der Bundessteuer verrechnet werden können, und beseitigt die Besteuerung von Überstundeneinkommen und Trinkgeldern.
Der Gesetzentwurf verschärft auch die Qualifikationsregeln für Medicaid und Nahrungsmittelhilfe, kürzt die Subventionen für „grüne“ Energie und erhebt eine „Verbrauchssteuer“ von 3,5 % auf Nicht-Staatsbürger, die Geld ins Ausland schicken, einschließlich derjenigen, die eine Green Card oder ein Arbeitsvisum besitzen.
„Ich weiß nicht, wer auf der Bingo-Karte für 2025 Kapitalverkehrskontrollen für Amerika vorgesehen hatte“, sagt Mike Bird, Wall-Street-Redakteur bei der Zeitschrift The Economist.
Im vergangenen Jahr schickten US-Bürger mehr als 62 Milliarden Dollar nach Mexiko, weitere 36 Milliarden Dollar gingen nach Indien.
Trumps „Big Beautiful“-Gesetzentwurf hebt auch die „Schuldenobergrenze“ der USA - die gesetzliche Obergrenze für Washingtons gesamte ausstehende Kreditaufnahme - um mehr als ein Zehntel auf 40 Billionen Dollar an.
„Zum ersten Mal überhaupt“, so der Wirtschaftswissenschaftler David Rosenberg nach der Herabstufung des Ratings durch Moody's am vergangenen Freitag, “werden die Anleihen der Weltreservewährung von keiner der großen Ratingagenturen mehr mit AAA bewertet.
„Es ist unwahrscheinlich, dass der Herabstufungszyklus hier endet. Die USA haben nicht nur die schwächste Staatsbilanz aller AA-gerateten Länder der Welt, sondern die Defizit- und Schuldenquoten sind jetzt praktisch die gleichen wie die Ägyptens (Rating B) und Chinas (Rating A+).
„Es ist an der Zeit, weiter aus den Greenbacks zu diversifizieren und mehr Goldbarren in das Portfolio aufzunehmen.“
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