Gold und Silber rutschen vor „straffer“ Fed und US-China-Handelsgesprächen

Der GOLDPREIS hat sich am Mittwoch wieder unter der Marke von $ 3400 eingependelt und der Silberpreis ist erneut unter die Marke von $ 33 pro Feinunze gerutscht. Dies geschah im Vorfeld der ersten Zinsentscheidung der US-Notenbank Federal Reserve seit der Verhängung von hohen Handelszöllen auf ausländische Importe durch Präsident Trump, die vor allem China treffen.
 
Die chinesische Zentralbank kündigte heute Morgen sieben verschiedene Maßnahmen zur Lockerung ihrer Geldpolitik an: Senkung des Leitzinses, Lockerung der Mindestreserveanforderungen der Geschäftsbanken und Erhöhung der eigenen Direktkredite an ländliche und Hightech-Unternehmen, bevor sich Pekings Handelsbeauftragte mit ihren US-Kollegen in der Schweiz treffen, um Ende dieser Woche über Zölle zu sprechen.
 
Mit einem Rückgang von 3,2 % gegenüber dem Rekordhoch des letzten Monats von $ 3500 pro Feinunze wird Gold heute um 2,0 % über dem Stand vom 2. April gehandelt, als Trump in seiner Ankündigung zum „Tag der Befreiung“ 125 %ige Zölle gegen China verhängte - ein Schritt, dem Peking dann folgte.
 
Das für die Industrie nützlichere Silber lag dagegen mehr als $ 1 pro Unze unter seinem Preis vom 2. April, erholte sich aber um mehr als 15,3 % von den plötzlichen 7-Monats-Tiefs, die eine Woche später erreicht wurden, als die globalen Aktienmärkte und Industrierohstoffe ebenfalls sanken.
 
Unterdessen verschärfte sich die Gewalt zwischen den Atommächten Pakistan und Indien in Kaschmir, während Russland und die Ukraine ihre Militärschläge fortsetzten, bevor heute Abend eine dreitägige Waffenruhe - einseitig von Moskau ausgerufen - anlässlich des 80. Jahrestages der Niederlage Nazideutschlands in Kraft tritt.
 
„Die Weltwirtschaft ist voller Unsicherheiten, da die verstärkte wirtschaftliche Fragmentierung und die Handelsspannungen die globale Industrie und die Lieferketten stören“, sagte der Chef der People's Bank of China, Pan Gongsheng, heute und nannte die neuen geldpolitischen Einstellungen ‚moderat locker‘.
 
Angesichts der Forderung Trumps nach einer Senkung der Kreditkosten durch die Fed inmitten der Turbulenzen um die Handelszölle im letzten Monat lagen die Zinssätze der US-Notenbank im letzten Jahr mehr als 1,6 Prozentpunkte über der Kerninflation des Verbraucherpreisindex und damit nahe dem höchsten realen Zinssatz seit Anfang 2008.
 

 
Bei Wetten auf die heutige Entscheidung liegt die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinssatz unverändert bleibt, jetzt bei 99,0 %, so das FedWatch-Tool der Derivatebörse CME.
 
Dieser Konsens hat sich von 61,5 % im letzten Monat erhöht, als die Rohstoffpreise zusammen mit den US-Aktienmärkten nach dem Schock von Präsident Trumps „Befreiungstag“ in Bezug auf die Handelszölle abstürzten.
 
Die Fed-Entscheidung im Juni wird laut den CME-Daten auch keine Veränderung bringen, wie 69,4 % der Fed-Funds-Futures-Kontraktpreise zeigen, was einem Anstieg von nur 0,8 % im Vormonat und 32,9 % in der letzten Woche entspricht.
 
Im Juli soll schließlich die vierte Zinssenkung in diesem Zyklus - der im September letzten Jahres begann und in dessen Verlauf die Gold- und Silberpreise um 31,7 % bzw. 6,6 % stiegen - erfolgen. 75,1 % der CME-Fed Funds-Futures-Kontrakte für diese Sitzung entsprechen den heutigen Preisen, aber dieser Konsens ist immer noch von 99,9 % um diese Zeit im letzten Monat geschrumpft.
 
Noch Anfang Oktober, einen Monat vor Trumps Sieg bei den Wahlen 2024, wurde die heutige Entscheidung einhellig als Zinssenkung auf 4,25 % oder weniger angesehen.
 
Pakistan und Indien setzten heute ihren Schusswechsel über die Kontrolllinie in der umstrittenen Region Kaschmir fort. Beide Seiten berichteten von Dutzenden getöteten Zivilisten, während Islamabad seine Streitkräfte aufforderte, in gleicher Weise auf Neu-Delhis Operation Sindoor zu reagieren, die nach dem Terroranschlag von Pahalgam im vergangenen Monat eingeleitet wurde.
 
Wenige Stunden vor Beginn des Waffenstillstands zum Tag des Sieges in Moskau, an dem 29 Staatschefs gemeinsam mit Präsident Putin an der Militärparade in Moskau teilnehmen werden, setzten sowohl Russland als auch die Ukraine ihre militärischen Angriffe fort.
 
Berichten aus dem Gazastreifen zufolge wurden bei israelischen Luftangriffen heute mehr als 60 Menschen getötet, während das Hilfswerk der Vereinten Nationen für Palästina Israel aufforderte, „die Belagerung aufzuheben“, die Hilfslieferungen blockiert, und „zu verhindern, dass diese humanitäre Katastrophe ein bisher unbekanntes Ausmaß erreicht“.
 
Am Vorabend der Hamas-Gräueltaten vom 7. Oktober 2023 im Süden Israels lag der Goldpreis in Dollar bei 1819 $ und ist seitdem um 86,0 % gestiegen.
 
Auch der Silberpreis ist seit diesen tödlichen Angriffen stark gestiegen und hat im letzten Monat mit einem Plus von 54,3 % in allen Währungen eine Reihe von Mehrjahreshöchstständen erreicht.