Goldpreise geben erneut nach, da SGE-Prämien sinken, Comex-Specs bleiben vor der Fed eng

 Die schwächere Goldnachfrage auf dem wichtigsten Verbrauchermarkt China führte dazu, dass der Londoner Goldpreis am Montag nach dem bisher stärksten Wochenrückgang im Jahr 2024 leicht nachgab, da die Goldmärkte in Schanghai die Margenanforderungen erhöhten und die Spekulanten an der Comex ihre Futures- und Optionspositionen im Vorfeld der in dieser Woche stattfindenden Sitzung der US-Notenbank unverändert ließen, schreibt Atsuko Whitehouse von BullionVault.

 
Nachdem der Goldpreis auf dem Londoner Goldmarkt in der vergangenen Woche um 1,5% gefallen war, sank er heute in US-Dollar um 0,3% auf $2330 pro Unze, hielt sich aber über dem 3-Wochen-Tiefststand vom vergangenen Dienstag unter $2300, dem stärksten eintägigen Goldpreisrückgang seit Mai 2022.
 
Betrachtet man den spekulativen Handel mit Gold-Futures und -Optionen an der Comex, so zeigt sich, dass die Korrektur des Goldpreises um fast 3 % in der Woche bis zum 23. April zu einigen Nettokäufen führte", so Ole Hansen, Rohstoffstratege bei der Derivateplattform Saxo Bank.
 
Der Großteil der Aufwärtspositionen, die jetzt von Hedge-Fonds und anderen Managed-Money-Händlern gehalten werden, wurde jedoch erst Anfang März unter der Marke von 2200 $ gekauft, stellt er fest.
 
"Mit anderen Worten: Es ist eine viel tiefere Korrektur erforderlich, um eine Auflösung der Long-Positionen auszulösen.
 

 
Nach Abzug der bearishen Wetten stieg die Netto-Aufwärtsposition der Managed-Money-Händler Anfang März um 92,6%, wie aus den Daten der US-Aufsichtsbehörde CFTC hervorgeht. Dies war der steilste wöchentliche Anstieg der Comex-Goldwetten seit fast 5 Jahren, als der Preis des gelben Metalls um fast 5% auf $2134 anstieg.
 
Jüngste Daten zeigen nun, dass die fremdfinanzierten Spekulanten in Comex-Gold-Futures und -Optionen in der am Dienstag zu Ende gegangenen Woche ihre bullishen Netto-Wetten fast unverändert beibehalten haben und den Goldpreis um 1,2 % unter dem Höchststand von Anfang April halten, dem höchsten Stand seit Juli 2020 - dem Vorabend des Höchststands der ersten Welle der Gold-Covid-Krise von $ 2075 pro Feinunze.
 
Neben dem Anstieg der Comex-Spekulationen im letzten Monat wurde die "mysteriöse Rallye" des Goldes von chinesischen Privatanlegern unterstützt", sagt Bruce Ikemizu, Hauptdirektor der Japan Bullion Market Association, und verweist auf den Aufschlag an der Shanghai Gold Exchange (SGE).
 
Während der Goldpreis an der SGE heute jedoch weiterhin über dem Londoner Preis lag und das Dreifache des historischen Durchschnitts von $ 8 pro Unze als Anreiz für neue Goldbarrenimporte bot, fiel die Prämie weiter unter den Durchschnitt der letzten Woche von $ 27 und lag deutlich unter dem Niveau der Vorwoche von $ 48.
 
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Das Handelsvolumen an der SGE ist in der vergangenen Woche um 25 % zurückgegangen, und der Handel mit Goldderivaten an der Shanghai Futures Exchange hat sich fast halbiert, nachdem beide Börsen die Einschussanforderungen erhöht hatten, nachdem die chinesischen Staatsmedien davor gewarnt hatten, der Goldrallye hinterherzulaufen.
 
"Jetzt, da der Goldpreis um 100 $ gefallen ist, scheint die Korrektur vorbei zu sein", so Ikemizu.
 
Der Goldpreis auf dem Kassamarkt für britische und europäische Anleger sank am Montag um 0,5 % auf 1862 £ bzw. um 0,3 % auf 2178 €, und der Goldpreis in japanischen Yen fiel heute gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag sogar um 2,5 % auf 11.611 ¥ pro Gramm, da sich die Währung plötzlich von einem neuen Drei-Dekaden-Tief gegenüber dem US-Dollar erholte.
 
Das gelbe Metall ist für japanische Anleger in diesem Jahr bisher um fast 25 % gestiegen, da die Bank of Japan die Zinssätze trotz steigender Inflation nur bis auf Null angehoben hat - ein Trend, der nach neuen Daten von letzter Woche für die Haushalte in Tokio abrupt zu Ende gegangen ist, wo die Lebenshaltungskosten im April nur noch um 1,8 % pro Jahr gestiegen sind, gegenüber 2,6 % im März und deutlich unter dem Ende 2023 erreichten Vier-Dekaden-Hoch von über 3 %.
 
Die Entscheidung der US-Notenbank am kommenden Mittwoch wird den Leitzins laut Marktkonsens unverändert auf dem Zwei-Dekaden-Hoch von über 5,25 % belassen.
 
Die Fed wird das Jahr 2024 mit einem Leitzins von 5,04 % abschließen, so die Marktpositionierung, die von der Derivatbörse CME mit ihrem FedWatch-Tool gemeldet wurde, was auf eine Senkung um nur einen Viertelprozentpunkt für das Jahr hindeutet - eine drastische Korrektur gegenüber den sechs Zinssenkungen, die zu Beginn des Jahres erwartet wurden.
 
Der Silberpreis, der fast 60 % seiner jährlichen Nachfrage aus der Industrie bezieht, stabilisierte sich heute beim Freitagsschlusskurs von $ 27,21 pro Unze, nachdem er in der vergangenen Woche um 2,2 % gefallen war.