Gold sinkt um $100, Silber -7%, da Trump „Bullion“ von US-Handelszöllen ausnimmt

Die Gold- und Silberpreise sanken am Donnerstag, nachdem das als „sicherer Hafen“ geltende Metall ein neues Rekordhoch erreicht hatte, während die Preise für Industrierohstoffe fielen, nachdem US-Präsident Trump massive Handelszölle gegen den Rest der Welt angekündigt hatte, die jedoch für Goldbarren ausgenommen werden sollten.
 
Durch diese Ausnahmeregelung verringerte sich der Preisunterschied zwischen den Futures an der New Yorker Comex und den Londoner Goldbarren - ein Unterschied, der in Erwartung der möglicherweise erhobenen Handelszölle auf Barren und Barren eine Rekordmenge an Edelmetall in die USA gelockt hatte.
 
In den frühen asiatischen Morgenstunden erreichte der Goldpreis einen Höchststand von 3167 $ pro Feinunze - der 21. neue Rekord für Gold im Jahr 2025 und die Verlängerung des stärksten Kalenderquartals seit über 38 Jahren - und fiel dann um 3,1 %, um alle vorherigen Gewinne dieser Woche wieder zunichte zu machen, bevor er sich auf 3090 $ erholte.
 

 
Die Silberpreise sanken zwischenzeitlich um 6,8% und fielen zum ersten Mal seit fast einem Monat unter $32 pro Feinunze, bevor sie sich um 30 Cent auf $32,15 erholten.
 
Der Silberpreis sank sogar, als der US-Dollar selbst gegenüber den anderen führenden Währungen der reichen Welt um mehr als 2,0 % einbrach und mit seinem DXY-Index ein Sechsmonatstief erreichte.
 
Dadurch sank der Silberpreis, der fast 60 % seiner jährlichen Endnachfrage aus industriellen und technologischen Anwendungen bezieht, in britischen Pfund und Euro auf ein 9-Wochen-Tief und erreichte mit 24,20 £ bzw. 28,75 € die Mitte der Handelsspanne der letzten 12 Monate.
 
Die handelspolitische Unsicherheit hat ihren Höhepunkt erreicht“, sagte Nicky Shiels, Metallstratege bei der Schweizer Edelmetallraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp, in einer Mitteilung im Vorfeld der Ankündigung von Präsident Trump zum ‚Tag der Befreiung‘ am Mittwoch.
 
„Während Trump das Chaos aufrechterhalten wird (weil es Verhandlungsmacht ist)... könnten Vermögenswerte, die zollsensibel sind, eine 'Sell-the-Event'-Knie-Reaktion erleben.“
 
Was die Flut von Gold und Silber in den New Yorker Lagerhäusern vor Trumps möglichen US-Handelszöllen angeht, so „gibt es zu viel Metall, das angesichts der [schwachen] lokalen Nachfrage und der [geringen] Wahrscheinlichkeit direkter Edelmetallzölle in New York lagert; die USA sind auf Kosten der engeren Märkte in Großbritannien und Europa gesättigt.“
 
In den von der Comex zugelassenen Lagerhäusern lagert nun der gesamte Goldbedarf der USA für mehr als vier Jahre - das ist das 2,5-fache der Menge, die am Vorabend von Trumps zweitem Wahlsieg vorhanden war - sowie der Silberbedarf der US-Industrie für vier Jahre, der seit Anfang November um 80 % gestiegen ist.
 
Die Differenz zwischen dem Comex-Goldkontrakt für Juni und den Londoner Bullion-Notierungen sank auf bis zu $ 20 pro Feinunze, was einem Rückgang von 2/3 gegenüber dem Höchststand vom Mittwoch entspricht.
 
Der Silberpreis an der Comex für die Abrechnung im Mai sank in der Zwischenzeit auf nur noch 20 Cent pro Unze gegenüber den Londoner Bullionpreisen, wodurch der Bruttoanreiz, das massivere Edelmetall über den Atlantik nach Westen zu verschiffen oder sogar zu fliegen, im Vorfeld der Trump'schen Bullionausnahme von rund 1 $ pro Unze sank - ein Niveau, bei dem die Händler auch begonnen hatten, Gewinne zu sichern, indem sie physische Lieferungen an Käufer von Comex-Futures-Kontrakten abrechneten.
 
Darüber hinaus „bleiben die Ausnahmen für Mexiko und Kanada im Rahmen des ehemaligen USMCA [Handelsabkommen, das von Trump 1.0 unterzeichnet wurde] bestehen“, stellt Rhona O'Connell vom Broker StoneX fest, was ebenfalls „die Spannung aus dem Silber nimmt“, nachdem das eher industriell genutzte Edelmetall in London Anzeichen einer knappen Verfügbarkeit aufwies.
 
Die globalen Aktienmärkte sanken ebenfalls und gaben an den exportlastigen Börsen in Tokio, Frankfurt und Paris um bis zu 3,0 % nach, während der CSI300 in Schanghai nur um 0,6 % nachgab, obwohl Trump China - den wichtigsten Überschusshandelspartner der USA - mit Einfuhrzöllen von nun insgesamt 54 % belegt hat.
 
„Einige Waren werden nicht von den Gegenseitigkeitszöllen betroffen sein“, heißt es in dem Informationsblatt des Weißen Hauses vom Mittwoch, das veröffentlicht wurde, als der Präsident im Rosengarten mit Reportern sprach.
 
Chinas Währung Yuan fiel sogar gegenüber dem Dollar, was dazu beitrug, dass der Goldpreis in Schanghai - dem Eingangspunkt für alle in den privaten Umlauf gelangenden Goldbarren in der wichtigsten Bergbau-, Import- und Verbrauchernation des Edelmetalls - einen neuen Rekord von ¥ 744 pro Gramm erreichte, während der Anreiz für neue Importe aus London über dem historischen Durchschnitt von $ 8 pro Feinunze lag.
 
Der Londoner Goldpreis in britischen Pfund pro Feinunze sank auf bis zu 2330 £, nachdem er erst am Montag mit 2436 £ sein jüngstes Rekordhoch erreicht hatte.
 
Der Goldpreis in Euro fiel sogar noch stärker und sank um 5,6 % von den neuen Rekordwerten dieser Woche bei 2911 € auf einen Stand von 2748 €.
 
Der noch stärkere Rückgang des Silberpreises führte dazu, dass das Gold-Silber-Verhältnis heute einen neuen 2,5-Jahres-Höchststand von über 96 Basispunkten der Londoner Referenzpreise erreichte.