Goldpreis erreicht neue Rekorde, da chinesische Versicherer kaufen, Londoner Silber wird „knapp

Die GOLDPREISE erreichten am Freitag in Shanghai, London und New York neue Rekordhöhen, da Chinas Versicherungsbranche begann, das Edelmetall zu kaufen, während Silber bis auf 30 Cent an neue 12-Jahres-Höchststände heranreichte, da die drohenden US-Handelszölle weiterhin Edelmetall in die New Yorker Lagerhäuser saugen und das Angebot in London verknappen.

 

Im Gegensatz dazu sanken die globalen Aktienmärkte, wobei der MSCI-Index der westlichen Welt um 1,2 % auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen fiel - als der Goldpreis zum ersten Mal die Marke von 3000 $ pro Unze überschritt -, da sich die Befürchtungen über die Auswirkungen der am kommenden Mittwoch anstehenden 25 %-igen US-Handelszölle auf die Einfuhr von im Ausland hergestellten Kraftfahrzeugen verschärften.

 

Zuvor war der Goldpreis in Shanghai um 1,7 % gestiegen und hatte damit den fünftgrößten Zuwachs innerhalb eines Tages in den letzten 12 Monaten verzeichnet. Er beendete die Woche bei über 721 Yen pro Gramm, nachdem die ersten vier von zehn chinesischen Versicherungsgesellschaften, die das Edelmetall in ihr Anlageportfolio aufnehmen dürfen, in dieser Woche ihre Geschäftsvorbereitungen abgeschlossen und den Markt betreten hatten.

 

Der Londoner Goldpreis stieg daraufhin sprunghaft auf 3086 $ pro Feinunze - ein Plus von 18,2 % im Jahr 2025 - und erreichte damit den 19.

 

Die New Yorker Juni-Futures, der derzeit aktivste Comex-Goldkontrakt an der Terminbörse CME, erreichten einen Höchststand von fast 325 $ und lagen damit rund 2,0 % über dem Schlusskurs der inzwischen ausgelaufenen März-Futures.

 

 

„Der relativ bescheidene Anstieg des Silberpreises im Vergleich zum Goldpreis verrät, dass der physische Markt sehr angespannt ist“, sagt Jonathan Butler, Leiter der Geschäftsentwicklung und -strategie der Edelmetallabteilung des japanischen Mischkonzerns Mitsubishi.

 

„Da Silberbarren weiterhin in US-Lagerhäuser geliefert werden, um die aktuellen Arbitragemöglichkeiten zu nutzen und die Bestände im Vorfeld möglicher Zölle zu verlagern, manifestiert sich dies weiterhin in einer Backwardation des Terminmarktes und den damit verbundenen hohen Leasingsätzen, zusammen mit erhöhten Prämien für hochwertiges Metall.“

 

Da die Kosten für längerfristige Silberkredite höher sind als die für kurzfristige Geschäfte - was auf eine relative Verknappung des unmittelbaren Angebots hindeutet -, gaben die Leihsätze für 1-Monats-Kredite in London am Freitagmorgen etwas nach und sanken um 0,25 Punkte auf 5,23 % pro Jahr, sind aber immer noch historisch hoch, nachdem sie Anfang Februar bei Silber ein „Near-Squeeze“-Niveau von über 6,5 % erreicht hatten.

 

Der Kassapreis für Silberbarren erreichte heute in London 34,57 $ pro Feinunze - den höchsten Stand seit dem 12-Jahres-Hoch im Oktober und einen Anstieg von 19,7 % im bisherigen Jahresverlauf 2025 -, nachdem der Preis für die April-Futures an der Comex zuvor in der Spitze um fast 1 $ pro Unze gestiegen war, was den Anreiz für Goldbanken und andere Händler erhöhte, noch mehr Bestände über den Atlantik nach Westen zu verschiffen.

 

Sowohl die Kassa- als auch die Futures-Preise zogen sich dann stark zurück und fielen unter 34 $ bzw. 35 $ pro Unze, nachdem neue US-Wirtschaftsdaten eine Beschleunigung der Inflation im Februar auf der Basis des PCE-Kernwertes vermeldeten, was die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung durch die Federal Reserve reduzierte.

 

Die US-Silbervorräte in den von der CME zugelassenen Lagerhäusern sind seit Jahresbeginn um 47,0 % gestiegen, da Händler und Anleger zu erraten versuchen, ob die neue Trump-Administration das industriell nutzbare Edelmetall in ihre Handelszollpolitik einbeziehen wird. 

 

„In Europa ist es morgens ziemlich ruhig“, sagte Richard Holtum, CEO des Metall- und Energiehändlers Trafigura, diese Woche auf dem Commodities Global Summit der Financial Times in Lausanne, Schweiz, und erklärte, dass man jetzt ‚einfach darauf wartet, dass Trump aufwacht und entscheidet, wie der Tag verläuft‘, indem man die TruthSocial-Posts des Präsidenten verfolgt, um zu sehen, was die Märkte nach oben oder unten treibt.

 

Was den Goldpreis betrifft, so verfügen die vier Lebensversicherungsgesellschaften, die sich diese Woche der Shanghai Gold Exchange angeschlossen haben, über ein Gesamtvermögen von fast 13 Billionen Yuan und repräsentieren fast zwei Drittel des gesamten potenziellen Kaufimpulses dieses Pilotprogramms“ der Nachfrage aus dem Versicherungssektor, so der leitende Rohstoffstratege des kanadischen Brokerhauses TD Securities, Daniel Ghali.

 

„Wir schätzen, dass eine 1 %ige Allokation in Gold etwa 17,8 Mrd. $ an neuen Fondszuflüssen entspricht, was etwa 183 Tonnen entspricht... das entspricht etwa der Hälfte der jährlichen offiziellen Goldkäufe der Zentralbanken weltweit im Durchschnitt der letzten fünf Jahre.“