Gold- und Silberpreis knüpfen an Aktienmärkte an, Kupfer und Öl steigen vor der Fed
Freitag, 3/15/2024 16:10
Der Goldpreis gab am Freitag nach, während der Silberpreis anstieg. Damit wurde der für Edelmetalle typische Zusammenhang zwischen dem Tages- und dem Wochenverlauf unterbrochen, da die weltweiten Aktienmärkte von ihren jüngsten Allzeithochs zurückgingen, während die Industrierohstoffe im Vorfeld der für nächste Woche anstehenden Zinsentscheidung und der "Dot-Plot"-Prognosen der US-Notenbank Federal Reserve zulegten.
Der Goldpreis gab in dieser Woche gegenüber dem Londoner Fixing vom vergangenen Freitag um 15 Uhr um 0,5 % nach und notierte bei $2161 pro Feinunze. Es handelte sich um den ersten Wochenrückgang seit fünf Jahren, nachdem der Goldpreis am Dienstag eine sechstägige Serie neuer Allzeitrekorde gebrochen hatte.
Der Silberpreis hingegen legte heute Mittag um 12 Uhr gegenüber dem Stand vom Donnerstag um mehr als 25 Cent zu, womit er den Anstieg von 7,8 % in der vergangenen Woche um weitere 3,0 % ergänzte und mit $ 25,44 je Feinunze im Spotmarkthandel den höchsten Stand seit Anfang Dezember erreichte.
Im Tagesverlauf haben sich die Silber- und Goldpreise seit Beginn des Jahres 2019 in fast 76 % der Fälle in dieselbe Richtung bewegt, ein Muster, das auch für die Entwicklung von Woche zu Woche gilt.
"Ich persönlich glaube, dass wir eine kleine Erholung in China brauchen", damit der Silberpreis weiter ansteigt, sagt der Stratege John Reade - früher bei UBS und Paulson & Co. und jetzt beim World Gold Council der Bergbauindustrie.
"Die industrielle Nachfrage nach Silber ist so wichtig, dass eine schwächelnde Wirtschaft in China dazu führen könnte, dass [weitere Preissteigerungen] nicht möglich sind."
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Der Silberpreis in Shanghai wurde heute auf ¥ 6322 pro Gramm festgesetzt, der höchste Yuan-Preis für das industriell genutzte Edelmetall bei Lieferung in China, der weltweit führenden produzierenden und exportierenden Wirtschaft, seit August 2020.
Mit dem Anstieg auf ein Rekordhoch im Jahr 2022 scheint sich die indische Silbernachfrage inzwischen von ihrem letztjährigen Rückzug erholt zu haben, meint Reade.
"Wenn das der Fall ist, sollten wir darauf achten, dass die [westlichen Lager-]Bestände für Silber wieder sinken und die Dinge interessant werden."
Die indischen Silberbarrenimporte, die im Jahr 2022 über 8.800 Tonnen erreichen werden - mehr als ein Viertel der weltweiten Silberbergbauproduktion - sind im vergangenen Jahr auf 3.625 Tonnen gefallen.
Wie die Nachrichtenagentur Reuters heute berichtet, haben Händler in diesem Jahr bereits 827 Tonnen Silber über die neue IIBX-Plattform nach Indien importiert. Dabei handelt es sich um eine von der Regierung zugelassene Börse, an der die Zölle auf Silberbarren, die im Rahmen eines Handelsabkommens mit den Vereinigten Arabischen Emiraten eingeführt werden, nur 9 % betragen, während die Standardzölle auf Silberimporte nach Indien, die aus anderen Ländern stammen, 15 % betragen.
Da die Silberpreise in den letzten zwei Wochen stark angestiegen sind, bedeutet dieser Zustrom, dass "Indiens Banken [jetzt] die Silberimporte gestoppt haben", so Reuters.
Was den großen Sprung des Goldpreises auf ein sechstägiges Rekordhoch zu Beginn dieser Woche angeht, so ist dies eine der wenigen Erholungen, die wir gesehen haben, die nicht von einem bedeutenden Risikoereignis oder einem neuen Katalysator begleitet wurde", sagt Suki Cooper, Edelmetallanalystin bei der globalen Bank und dem Londoner Edelmetallmarktmacher Standard Chartered.
"Dies unterscheidet sich also von den früheren Höchstständen, die wir erlebt haben.
Nachdem der Goldpreis in der vergangenen Woche um diese Zeit im Kassahandel einen Höchststand von $2195 erreicht hatte, blieb er heute auf Kurs für einen kleinen wöchentlichen Anstieg gegenüber dem britischen Pfund und dem Euro und wurde um die Londoner Benchmark-Auktion am Freitag um 15 Uhr mit £1698 bzw. €1986 je Feinunze gehandelt.
Der S&P500-Index für US-Unternehmensaktien fiel unterdessen im frühen New Yorker Handel auf 5125 Punkte und lag damit 50 Punkte unter dem neuen Rekordschlussstand vom Dienstag.
Der Nasdaq-100-Index der in den USA notierten Technologiewerte fiel um 2,4 % unter seinen Rekordschlussstand von vor zwei Wochen, und die so genannte Kryptowährung Bitcoin verlor 7,3 % gegenüber ihrem neuen Rekordhoch von gestern Morgen bei über 73.600 $.
Das Basismetall Kupfer hingegen, das wegen seiner Bedeutung für die Industrie und das Baugewerbe manchmal als "das Metall mit dem Doktortitel in Wirtschaftswissenschaften" bezeichnet wird, hielt sich auf einem 11-Monats-Hoch, nachdem es in dieser Woche auf die Nachricht über geringere chinesische Kupferverhüttungskapazitäten reagiert hatte.
Auch Rohöl stieg weiter an und näherte sich einem 5-Monats-Hoch, da eine stärkere Nachfrage auf ein knapperes Angebot treffen dürfte.
Da erwartet wird, dass die US-Notenbank am kommenden Mittwoch keine Änderungen an ihren höchsten Zinssätzen seit zwei Jahrzehnten vornehmen wird, stieg die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen im Mai oder Juni nicht erneut senkt, heute auf über 45 %, wie aus der Positionierung der Händler hervorgeht, die von der Derivatebörse CME mit dem FedWatch-Tool erfasst wird.
Das ist der höchste Stand seit Oktober, als der Goldpreis auf seinen niedrigsten Stand von 2023 sank und der Silberpreis begann, sich von seinem 6-Monats-Tief zu erholen.
In der kommenden Woche wird die Fed neue Dotplot-Prognosen veröffentlichen, nachdem sie im Dezember bereits drei Zinssenkungen für 2024 vorausgesagt hatte. Diese Prognose wird nun von der Konsenswette des Zinsfutures-Marktes bestätigt.
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