Comex-Goldvorräte steigen, Leihgebühren steigen, da „Handelszoll Trump“ als Präsident zurückkehrt

Die GOLDPREISE stiegen am Montag im Vorfeld der Amtseinführung des gewählten US-Präsidenten Donald Trump, da sich die Spanne zwischen den Terminkursen an der New Yorker Comex und den Londoner Goldpreisen weiter ausweitete und die Leihsätze für Gold sehr hoch blieben, schreibt Atsuko Whitehouse von BullionVault.
 
Die jüngsten Daten zeigen, dass die Spekulanten an der Comex in der vergangenen Woche ihre bärischen Wetten auf den niedrigsten Stand seit den Anfängen der Covid-19-Krise im Jahr 2020 reduziert haben. Der Spot-Goldpreis für die Londoner Abrechnung stieg heute um 0,2% auf $2709 pro Feinunze und gewann damit fast $20 gegenüber dem Rückgang über Nacht.
 
Die New Yorker Prämien, die sich am aktivsten Comex-Futures-Kontrakt ablesen lassen, weiteten sich auf 40 $ pro Unze über den Londoner Preisen aus, womit sich die Verwerfungen fortsetzten, die durch die wilden Schwankungen des EFP-Kontrakts für den Umtausch von US-Edelmetallderivaten in physische Goldbarren verursacht wurden.
 
„Der Grund für den ungewöhnlichen Aufschlag der Futures gegenüber den Kassapreisen liegt darin, dass die neue Trump-Regierung angekündigt hat, Zölle auf alle Importe zu erheben“, erklärt Bruce Ikemizu, Hauptgeschäftsführer der Japan Bullion Market Association.
 
„Die Verlagerung von physischem Edelmetall von London nach New York noch vor dem Amtsantritt der neuen Regierung wird das physische Angebot in London verknappen und die Leihgebühren steigen lassen“, so Ikemizu weiter.
 
In der Zwischenzeit werden Spekulanten, die Short-Positionen in Comex-Terminkontrakten halten“ - was bedeutet, dass sie Gefahr laufen, physisches Edelmetall liefern zu müssen, wenn die Kontrakte auslaufen -, diese Kontrakte schließen, was die Terminpreise weiter in die Höhe treibt.
 

 
Jüngste Daten der US-Aufsichtsbehörde CFTC zeigen, dass Hedge-Fonds und andere fremdfinanzierte Spekulanten in Comex-Gold-Futures und -Optionen ihre Baisse-Wetten in der vergangenen Woche tatsächlich reduziert haben, und zwar um 25,3% in den fünf Handelstagen bis Dienstag, den 14. Januar, und damit auf den niedrigsten Stand seit Mai 2020.
 
Die bullishen Wetten dieser Gruppe stiegen jedoch nur um 0,2 % und damit so stark wie seit einem Monat nicht mehr.
 
Bei Produzenten, Händlern und anderen kommerziellen Händlern hingegen stiegen die bullischen Kontrakte um 42,6 % und die Short-Kontrakte um 14,8 %, was ebenfalls das stärkste Wachstum seit Juli darstellt.
 
Damit stieg die Nettoposition dieser kommerziellen Marktteilnehmer um 3,8 % und erreichte das höchste Absicherungsniveau seit 11 Wochen, während die Preise für Goldbarren und Futures um jeweils 0,6 % stiegen und den höchsten Schlussstand seit fünf Jahren erreichten.
 
Anstatt ihre Short-Position zu reduzieren, haben die Goldhändler das Risiko, Metall mit einem Handelszoll von 10 % in die USA importieren zu müssen, um Comex-Kontrakte zu begleichen, dadurch abgedeckt, dass sie Goldbarren über den Atlantik in von der Comex zugelassene Lagerhäuser geflogen haben, wo die Bestände seit Anfang Dezember um mehr als 6 Mio. Unzen [186 Tonnen] angestiegen sind“, heißt es in einem Vermerk des deutschen Goldraffineriekonzerns Heraeus, “einschließlich der Zugänge von 676.000 Unzen [21 Tonnen] am vergangenen Mittwoch - der größte Tageszugang aller Zeiten.
 
„Die impliziten Leihsätze für sehr kurzfristige Goldkredite [in London] sind sehr hoch“, so Heraeus weiter, “was bedeutet, dass die Liquidität für eine Lieferung von weniger als einem Monat sehr knapp ist.“
 
Nach Angaben von Ikemizu von der JBMA lagen die Kosten für eine einmonatige Leihe von Gold in London heute Morgen bei 3,25 % pro Jahr, während sie am 2. Januar noch bei nur 0,08 % lagen.
 
In China sank der Goldpreis an der Shanghai Gold Exchange heute um 0,1 % gegenüber dem neuen Allzeithoch vom Freitag von 638 Yen pro Gramm, aber der Aufschlag zu den Londoner Notierungen stieg um 4 $ pro Feinunze - immer noch nur die Hälfte des historischen Anreizes für neue Importe in die Goldverbrauchernation Nr. 1 -, während der Yuan auf dem Devisenmarkt nach einem positiven Telefongespräch zwischen Donald Trump und seinem Amtskollegen in Peking auf den bisher stärksten Kurs des US-Dollars im Jahr 2025 stieg.
 
„Ich habe gerade mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping gesprochen“, schrieb Trump auf seiner Social-Media-Plattform Truth.
 
„Das Gespräch war sowohl für China als auch für die USA sehr gut.“
 
Asiatische Aktien stiegen, angeführt von Kursgewinnen in Japan und Hongkong, während die People's Bank of China ihren Leitzins für Anleihen wie allgemein erwartet unverändert ließ.
 
Der Goldpreis in Euro sank um 0,2 % auf 2627 € pro Unze, da die offizielle Währung von 20 der 27 EU-Mitgliedstaaten gegenüber dem US-Dollar am Devisenmarkt auf ein Zweiwochenhoch stieg, während der britische Goldpreis in Pfund pro Unze um 0,1 % auf 212 £ anstieg und damit ebenfalls in der Nähe des neuen Rekordhochs der vergangenen Woche lag.
 
Die Preise für Silber, in erster Linie ein Industriemetall, bei dem die New Yorker Aufschläge im Vorfeld von Trumps Amtseinführung ebenfalls in die Höhe geschnellt sind, fielen am Montag um 0,5 % auf $ 30,26 pro Unze.
 
Bitcoin stieg unterdessen um 5,5 % und erreichte einen neuen Höchststand, nachdem der designierte Präsident und seine Frau Melania am Wochenende ihre eigenen Meme-Münzen, $TRUMP und $MELANIA, vorgestellt hatten.