Umfrage Gold und Silber: Warum, und wohin als Nächstes

Gold- und Silberpreisprognosen bis Neujahr 2023...

ES KÖNNTE eine seltsame Anlagestrategie sein, schreibt Adrian Ash von BullionVault.

Sie kaufen oder halten einen Vermögenswert. Dennoch erwarten Sie, dass der Preis fallen wird.

Aber wir können die Zukunft nur erahnen. Es ist unmöglich, Sie zu kennen.

Deshalb ist es immer ratsam, das Anlagerisiko zu streuen. Selbst wenn dies bedeutet, dass Sie Gold oder Silber besitzen, auch wenn Sie glauben, dass die Preise der Edelmetalle fallen könnten.

Diese Strategie wurde in unserer letzten Umfrage unter den BullionVault-Nutzern, die unsere wöchentlichen E-Mails lesen, deutlich.

Auf die Frage nach dem Hauptgrund, warum sie heute in Edelmetalle investieren, antwortete weniger als 1 von 27 Befragten: "Edelmetalle befinden sich in einem Bullenmarkt".

Einer von 3 Befragten nannte dagegen "Diversifikation" als Grund Nr. 1.

33,9% um genau zu sein.

Gegenüber 30,1% im Sommer letzten Jahres und 27,0% Mitte 2020.

An der Spitze steht natürlich wieder einmal "Währungsabwertung und Inflation".

Ja, da die Inflation in Nordamerika und Westeuropa (wo die große Mehrheit der BullionVault-Nutzer lebt) auf dem höchsten Stand seit 4 Jahrzehnten ist, wird der Kaufkraftverlust des Bargeldes weiterhin die meisten Menschen dazu bringen, Edelmetalle zu kaufen und zu halten.

In diesem Sommer wurde die Inflation" von 39,2% der Befragten als wichtigster Beweggrund genannt.

Rückwärtsgewandtheit? Nein, der Anstieg der Lebenshaltungskosten scheint nicht der Grund für dieses starke Ergebnis zu sein. Im Gegenteil: Die Zustimmung zur "Inflation" blieb in diesem Sommer gegenüber dem Sommer 2021 mit 39,6 % nahezu unverändert und lag nur 1,3 Prozentpunkte über dem Wert vom Sommer 2020.

Damals lag die Inflation in den USA und im Vereinigten Königreich bei knapp 1 % und war in der Eurozone sogar negativ.

Man kann also mit Sicherheit sagen, dass die Nachfrage nach Edelmetallen bei Anlegern in Eigenregie von der Angst vor Inflation und dem Bedürfnis nach Diversifizierung geleitet wird. Wetten auf einen Bullenmarkt" stehen ganz unten auf der Liste. Das geht auch aus den Preisprognosen hervor, die die Nutzer von BullionVault in unserer letzten Umfrage abgegeben haben.

Betrachtet man nur die Prognosen der aktuellen Goldbesitzer, so glaubt fast 1 von 10 (9,8%), dass der Preis bis zum Jahreswechsel 2023 fallen wird.

Weitere 16,6 % glauben, dass sich der Preis gegenüber dem aktuellen Stand nicht verändern wird.

Von den übrigen glaubt etwa 1 von 5 (22,8 %), dass der Goldpreis um 20 % oder mehr steigen wird.

1 von 2 (etwa 50,7 %) rechnet mit einem bescheidenen Anstieg des Dollarpreises um 10 % bis zum Beginn des nächsten Jahres.

Insgesamt gehen die BullionVault-Nutzer davon aus, dass der Goldpreis am Ende des Jahres bei $1961 pro Unze liegen wird, wenn man die Prognosen der Umfrage von Mitte 2022 zu einer gewichteten Durchschnittsprognose zusammenfasst.

Dies entspräche einem jährlichen Anstieg des Goldpreises in US-Dollar um 7,7% (und einem Anstieg um 10,5% gegenüber dem Kassapreis von heute Morgen). Dies würde auch ein neues Rekordhoch zum Jahresende markieren und den letzten Tag des Jahres 2020 um $170 übertreffen.

Verrückt? Nicht so sehr.

Gold ist bereits auf dem besten Weg, in diesem Jahr einen neuen Jahresdurchschnittsrekord aufzustellen, der 3,0 % über dem Tagesdurchschnitt von 2021 liegt - der seinerseits der zweite neue Allzeit-Jahresrekord in Folge war - und bereits die Prognose eines weiteren Wertes von 1800 $ übertrifft, die die Expertenanalysten, die den Goldpreis in der jährlichen Umfrage der London Bullion Market Association (LBMA) prognostizieren, letztes Jahr zu Neujahr wiederholt haben.

Was die Prognosen der Anleger anbelangt, so weisen die Besitzer von Silber in etwa die gleiche Aufteilung und das gleiche Muster wie bei Gold auf.

Auch bei Silber, einem eher industriell geprägten Edelmetall, rechnet fast jeder zehnte Besitzer mit einem Preisrückgang bis zum Jahresende (8,9% in der neuen Umfrage von BullionVault).

Weitere 15,2% erwarten keine Veränderung, halten das Metall aber weiterhin.

Der Silberpreis ist etwas optimistischer als der Goldpreis: Etwas mehr als jeder Vierte (25,8%) rechnet mit einem Anstieg von 20% oder mehr.

Währenddessen geht genau die Hälfte (50,0 %) davon, dass der Silberpreis in Dollar um 10 % steigen wird, als wir Sie letzten Monat gefragt haben.

Zusammengenommen (und unter Einbeziehung der Prognosen der Befragten, die das graue Metall derzeit nicht halten) ergibt sich eine durchschnittliche wöchentliche Prognose für den Silberpreis, die Ende 2022 bei $ 22,01 pro Unze liegt.

Diese Prognose würde einen Anstieg von 9,4 % gegenüber dem heutigen Stand bedeuten. Im Gegensatz zu Gold würde dies jedoch auch einem Rückgang gegenüber dem letzten Silvesterabend entsprechen, wodurch der Preis um 1 $ sinken würde.

Im Gegensatz zu Gold liegt auch der Silberpreis im bisherigen Jahresverlauf hinter dem Tagesdurchschnitt von 2021 zurück.

Dies macht angesichts der großen industriellen Nachfrage nach Silber Sinn.

Denn so ziemlich jeder rechnet jetzt mit einer Rezession, wenn nicht schon vorher. Das bringt uns zurück zur Inflation.

Mehr als jeder dritte Befragte (34,1 %) gab in unserer jüngsten Umfrage an, dass er in den letzten Monaten aufgrund der steigenden Lebenshaltungskosten neue Investitionen zurückstellen musste.

Weitere 12,6 % mussten auf ihre bestehenden Ersparnisse oder Anlagen zurückgreifen, um über die Runden zu kommen.

Ja, das bedeutet immer noch, dass mehr als die Hälfte unserer Befragten (53,3 %) entweder weiterhin wie gewohnt sparen und investieren können oder nur die Mischung der Vermögenswerte, die sie kaufen, geändert haben - nicht aber die Menge.

Allerdings verfügen die Anleger von Tresorbeständen als Gruppe tendenziell über ein paar Pfund, Dollar oder Euro mehr als die Gesamtbevölkerung. Und obwohl Edelmetalle der gemeinsame Nenner der Befragten sind, halten zwei von drei Befragten (65,7 %) 80 % oder mehr ihres selbst angelegten Vermögens in anderen Vermögenswerten, was sie weitaus repräsentativer für die Gesamtheit der Anleger macht, als das Etikett "Goldfan" vermuten lässt.

Unter Berücksichtigung all dieser Faktoren zeigt unsere jüngste Umfrage, dass die Inflation nicht nur den Lebensstandard der Menschen heute beeinträchtigt. Sie wirkt sich auch auf ihr zukünftiges finanzielles Wohlergehen aus, da sie neue Investitionen verhindert. Sie hält einige Menschen davon ab, Geld auf die Seite zu legen, und andere zwingt sie dazu, auf das zurückzugreifen, was sie bereits haben.

All das macht Gold oder Silber heute nicht unbedingt zu einem rasanten Kauf. Aber es sieht sicherlich schlecht aus für Aktien, Immobilien, Kryptowährungen und sogar Rohstoffe - abgesehen von Russlands Würgegriff auf Europas Kern- oder Grenzversorgung.