Goldpreis sinkt

Großbrittanien plant weitere £100Md an QE...

 

London - Goldpreise verzeichneten am Mittwoch einen Rückgang $10 je Feinunze, nachdem Finanzmärkte und Staatsanleihen trotz , retreating as world stock markets rose and government bond prices fell despite the worsening 'second wave' of coronavirus in the United States and a deadly confrontation between troops from China and India over a disputed border in the Western Himalayas.

 

Der Goldpreis fiel auf 1.718 $, was im April noch einem 7,5-Jahreshoch entsprach.

 

Da die Kurse wichtiger Staatsanleihen fielen, stiegen die längerfristigen Zinssätze leicht an, nachdem der Chef der US-Notenbank, Jerome Powell, den Gesetzgebern am Dienstag mitteilte, die FED habe "noch nicht entschieden, ob die Steuerung der Renditekurve fortgesetzt werde".

 

Anstatt nur zu handeln, um die Tagesgeldsätze auf dem Zielkurs zu halten, "greifen einige Zentralbanken - darunter die Reserve Bank of Australia - jetzt in die Zinssätze ein, die zuvor dem Markt überlassen wurden", erklärt James Culham, Direktor des institutionellen Portfoliomanagements beim Finanzdienstleistungskonzern ANZ.

 

"Diese Initiativen sind nicht neu... Während des Zweiten Weltkriegs legten die US-Notenbank und die Bank of England die Zinssätze sowohl für kurz- als auch für langfristige Staatsschulden fest. Der Zweck war, ihrer Regierung fiskalischen Spielraum für die enormen Ausgaben zu geben, die zur Aufrechterhaltung der Kriegsausgaben erforderlich waren". 

 

Die Bank von Japan begann im September 2016 mit der Kontrolle der Renditekurven und strebt 0 % Zinssätze für die 10-jährige Staatsverschuldung Tokyos an, indem sie die Geldschöpfung für den Kauf der Anleihen potenziell unbegrenzt quantitativ lockert, um den Preis der Anleihen in die Höhe zu treiben und so die den neuen Käufern gebotene Rendite zu reduzieren. 

 

"Das Konzept der Nutzung der Zinskurvenkontrolle bei der Fed befindet sich noch in einem frühen Stadium", fuhr Powell am Dienstag in der halbjährlichen Stellungnahme vor dem Bankenausschuss des Senats fort.

 

Die Bank of England wird Ihre Zinspolitik morgen ankündigen. Nachdem sie den Leitzins während der Covid-Krise auf ein neues historisches Tief von 0,1% senkte, wird sie einer Analyse des wichtigsten britischen Kreditgebers Barclays zufolge versuchen die Renditekurven vor negativen kurzfristigen Zinssätzen zu kontrollieren, allerdings erst nachdem die Zentralbank mehr QE, direkte Kredite an Unternehmensschuldner und einfachere Kreditvergaberegeln umsetzt.

 

Da die Renditen von 10-Jahresanleihen im Mai 2016 unter die "Kerninflation" gefallen sind, ist der britische Goldpreis in Pfund pro Unze nun um 65 % gestiegen und notiert heute Mittag bei 1.370 Pfund – dies entsprach im März einem neuen Allzeithoch, liegt allerdings 90 Pfund unter dem neuen Höchststand von Ende Mai.

"Welchen Sinn hat es, dass die Bank von England zusätzliche Stimuli freisetzt", fragt der ehemalige Policy-Maker der Bank of England, Andrew Sentance und kommentiert Gerüchte in der Financial Times, dass die britische Zentralbank am Donnerstag weitere 100 Milliarden Pfund (125 Milliarden Dollar) an quantitativen Lockerungen ankündigen wird.

 

Ausgehend von 200 Milliarden Pfund in der globalen Finanzkrise von 2009 stieg die Gesamtausweitung Großbritanniens nach dem schockierenden Ergebnis des Brexit-Referendums von 2016 auf 435 Milliarden Pfund, bevor sie im Zuge des Börsencrashs der Covid-Krise im März dieses Jahres weiter auf 645 Milliarden Pfund anstieg.

 

"Der Kauf weiterer Anleihen mit zusätzlichem quantitativen Lockerungen würde die Anleiherenditen weiter nach unten drücken, wo sie bereits auf einem Tiefststand sind. Es wäre eine vergebliche und möglicherweise kontraproduktive Geste".

 

Auch in Euro gerechnet hielt sich der Golpreis am Mittwoch €1.530 je Feinunze im bisherigen Wochenverlauf niedriger.