Goldpreis fällt erneut, während die Fed die nächste Zinserhöhung vorbereitet und sich die Turbulenzen in Großbritannien verschärfen

Der GOLDPREIS gab am Freitag im Londoner Handel nach, hielt sich aber $10 über dem gestrigen Zweiwochentief von $1642 pro Unze und steuerte auf einen steilen Wochenverlust in allen wichtigen Währungen zu, während die Preise für Staatsanleihen und Aktien ihre Erholung von neuen Mehrjahrestiefs fortsetzten.

Rohöl erholte sich, blieb aber auf dem Weg zu einem Verlust von 3,5 % gegenüber der letzten Woche, als das Opec+-Kartell tiefe Kürzungen ihrer gemeinsamen Fördermenge vereinbarte, um zu versuchen, den Markt gegen die schwächelnde Nachfrage zu stützen.

Die globalen Aktienmärkte stiegen unterdessen einen zweiten Tag lang und erholten sich um 4,6 % vom neuen Zweijahrestief des MSCI World-Index, nachdem die US-Notenbank auf ihrer letzten Sitzung zur Zinserhöhung am Mittwoch "reißerische" Anmerkungen gemacht hatte.

Der Goldpreis steuerte auf einen wöchentlichen Verlust von 2,4 % gegenüber dem Dollar zu und fiel gegenüber dem letzten Freitag um 2,5 % in Euro und um 3,5 % in britischen Pfund, obwohl das Pfund Sterling an den Devisenmärkten einen Teil seines Anstiegs vom Donnerstag wieder abgab, als bekannt wurde, dass Schatzkanzler Kwasi Kwarteng, der erst seit 38 Tagen im Amt ist, inmitten der Turbulenzen nach seinem nicht finanzierten, auf Steuersenkungen ausgerichteten Haushalt durch den mittlerweile vierten britischen Finanzminister des Jahres 2022 ersetzt wurde.

Diese Nachricht ließ die Rendite 30-jähriger Gilts - der britischen Staatsanleihen - um 0,2 Prozentpunkte ansteigen, nachdem sie zuvor einen einwöchigen Tiefstand von 4,24 % p.a. erreicht hatte - den höchsten Stand seit 2011, als der Ausverkauf des Pfunds und der Gilts Ende September die Bank of England dazu veranlasste, mit QE-Notkäufen zu intervenieren, die sie heute beendet hat.

Die Renditen aller anderen Staatsanleihen der reichen Welt gingen dagegen am Freitag zurück, da ihre Anleihekurse stiegen. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen fiel um 0,25 Prozentpunkte, nachdem sie am Mittwoch nach der Veröffentlichung des Fed-Protokolls auf über 4,0 % pro Jahr gestiegen war - der erste Anstieg seit 2013.

"Die Inflation ist breit angelegt und unannehmbar hoch", waren sich die Mitglieder des FOMC einig.

"Viele Teilnehmer betonten, dass die Kosten, die entstehen, wenn man zu wenig tut, um die Inflation zu senken, wahrscheinlich höher sind als die Kosten, die entstehen, wenn man zu viel tut - selbst wenn sich der Arbeitsmarkt verlangsamt.

Bei Wetten auf die US-Zinssätze liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed auf ihrer nächsten Sitzung im kommenden Monat den Zinssatz um weitere 75 Basispunkte anhebt und damit den Leitzins auf eine Obergrenze von 4,0 % pro Jahr anhebt, nun bei 97 %.

Laut den von der Derivatbörse CME veröffentlichten Daten ist der Zinssatz von 4,0 % der höchste Tagesgeldsatz seit Dezember 2007, und noch Anfang letzten Monats wurde ihm keine Chance eingeräumt, im November erreicht zu werden.

"Um eine Erholung des Goldpreises zu sehen", zitiert Reuters einen Strategen für Wetten auf und Handel mit Finanztiteln, "müssen wir eine Umkehr vor allem bei den Renditen sehen, die dann auch eine Wende beim Dollar bewirken könnte".

Die überraschende Beschleunigung der US-Inflationsdaten am Donnerstag, die einen neuen Vier-Jahres-Höchststand beim Kerninflationsindex ergaben, ließ den Dollar gegenüber den anderen wichtigen Währungen der Welt auf den höchsten Stand seit den neuen Zwei-Jahres-Höchstständen von Ende September ansteigen.

"Eine steigende Inflation sieht intuitiv gut für Gold aus", schreibt James Steel, Chefanalyst für Edelmetalle bei der globalen Bank und Edelmetallhändlerin HSBC in der neuesten Ausgabe des Magazins Alchemist des Branchenverbands LBMA, "aber die wissenschaftliche Literatur zeigt, dass Gold ein unvollkommener Inflationsschutz ist.

Aber während Gold "tendenziell nicht direkt von den Lebensmittel- und Energiepreisen betroffen war, hatten steigende Lebensmittel- und Energiepreise weiterreichende geopolitische und wirtschaftliche Konsequenzen, die goldfreundlich waren."