Gold-Investment: Die Top 5 Präsentationen LBMA 2012

Diese Woche fand die jährliche Konferenz der London Bullion Market Association statt,

dieses Jahr zum ersten Mal in Hongkong. 

Mehr als 700 Personen nahmen teil, was ein neuer Rekord ist und ein Sprecher nannte es zu Recht die grösste Veranstaltung der Edelmetall-Brache auf der Welt.

Die Referenten und Teilnehmer vertreten jede Stufe der professionellen Edelmetall-Kette, die Gold und Silber aus der Erde befördert und in sichere Tresore oder in die Hände von Schmuckkäufern liefert - Bergleute, Raffinerien, professionelle Tresorbetreiber, Bank-Analysten, Goldhändler und Bosse plus die größten Hersteller und Händler aus Indien und China, dem weltweit größten Verbrauchermarkt. 

Die verschiedenen Präsentationen am Montag und Dienstag waren alle hervorragend, die besten, die BullionVault bisher erlebt hat in den vier Jahren seiner Teilnahme an der LBMA-Konferenz als Vollmitglied der Vereinigung. Sie können die Präsentationen unter www.lbma.org.uk herunterzuladen. 

Hier ist unsere Auswahl der wichtigsten Top 5 Präsentationen:  

Als erstes die von Professor Yu Yongding, früher bei der chinesischen Zentralbank, jetzt an der Cass Business School. Er sagte, Chinas Wirtschaft wäre widerstandsfähiger gewesen gegenüber dem jüngsten globalen Abschwung als viele westliche Analytiker denken und zeigte Diagramme der vierteljährlichen Wachstumsraten des chinesischen BIP. 

Eine harte Landung zu vermeiden war gut für Gold, da China heute der weltweite Nr.1 Verbrauchermarkt ist und in diesem Jahr Indien überholt hat.  

Aber die Neugewichtung, die China braucht, das von Export zu inländischem Wachstum übergegangen ist, ohne dass die Immobilienpreise explodiert sind, wird schmerzhaft sein, sagte er. Man kann Stabilität nicht kaufen. Und in seinen Angeboten um eine Überhitzung zu vermeiden, hat China bereits einen starken Rückgang der Mineral- und Energie-Importe gesehen, die bisher in 2012 in zweistelligen Nummern gesunken sind. Geringeres Wachstum und höhere Konsumausgaben gegenüber privaten Ersparnissen könnten die Wachstumsrate der chinesischen Goldnachfrage einbeulen. 

Zweitens aber sieht es aus, als ob die Nachfrage nach Gold aus der ehemaligen Nr.1 der Welt, Indien, stark zunehmen wird in 2013. Das sagt Shekhar Bhandari von der Kotak Mahindra Bank, der auf den 24% Anstieg der vielversprechenden Tage im Hindu-Kalender im nächsten Jahr hinweist.

Tatsächlich hat 2012 eine ungewöhnlich geringe Anzahl an glücksbringenden Tagen für Hochzeiten - volle 4 Monate Chaturmas zur Jahresmitte. Was eine geringere Anzahl von Hochzeitsgeschenken und persönlichen Investition in Schmuck bedeutet hat. Fügt man dem die scharfen Erhöhungen in den Gold-Einfuhrzöllen der indischen Regierung hinzu, dann hat dies alles zu dem diesjährigen hässlichen Abfall von vielleicht einem Drittel der gesamten indischen Goldnachfrage geführt. 

Der große Trend für diese beiden asiatischen Riesen wurde jedoch klar bei der Präsentation von Thomson Reuters GFMS. Philip Klapwijk, der bei der LBMA-Konferenz in die Schmuck-Nachfrage aus Asien einführte, bemerkte, dass der überwiegende Großteil des weltweiten Schmuckkonsums inzwischen aus Indien und China kommt. Sie können sehen, wie sehr die westliche Nachfrage im letzten Jahrzehnt gelitten hat. 

Es gibt einen neueren und weniger bekannten Trend auf der vierten Präsentation von Marc Faber, Autor des Gloom, Boom and Doom Reports, der in seiner Rede am Montag in Hong Kong am meisten Ben Bernanke zusetzte. Aber er wies auch darauf hin, dass die USA durch die weltweit steigenden Kräfte zur Seite geschoben werden. In dieser neuen Welt sind Chinas Exporte in warenproduzierende Länder wie Australien und Brasilien größer als seine Exporte in die USA, sagte Faber. Die Exporte von Südkorea in Rohstoff produzierende Länder sind größer als die Exporte in die USA und Europa zusammen. 

Dennoch wird sich die Rohstoffnachfrage irgendwann einpendeln, fügte er hinzu. Ich würde eher lange Positionen in Edelmetallen halten als industrielle Rohstoffe, sagte Faber. 

Charlie Morris von HSBC sagte das gleiche in seinem Vortrag, indem es um den richtigen Zeitpunkt des Handels auf dem Goldmarkt ging. Es lohnt sich wirklich, seinen Vortrag in voller Länger zu lesen, aber der entscheidende Punkt ist, dass alle Signale momentan ganz klar auf Gold-Investments stehen. Die Preise schwanken nicht zu heftig, die Volatilität ist also niedrig. Silber ist gegenüber Gold relativ unterbewertet, was auf Gewinne für beide Metalle hindeutet. Und die Stimmung, wie man es durch Google-Suchbegriffe wie Gold und andere wichtige Begriffe messen kann, ist auch schwach. Das bedeutet, dass Investoren Gold derzeit wenig ausgesetzt sind.

Sehen Sie BullionVaults Auswahl der Top 5 Präsentationen der LBMA-Konferenz auf Youtube hier: https://www.youtube.com/watch?feature=player_embedded&v=MbOn-Ewf500