Gold verwandelt FOMO in „Oh nein!“ angesichts eines Abflusses von 13 Mrd. USD aus dem GLD

Der Goldpreis versuchte am Donnerstag, sich zu erholen und zum sechsten Mal in dieser Woche über 4000 Dollar pro Unze zu halten, wodurch der Monatsgewinn im Oktober auf 4,0 % in Dollar sank, nachdem die Präsidenten Trump und Xi einen Waffenstillstand im Handelskrieg zwischen den USA und China geschlossen hatten und der riesige GLD-ETF, der mit Goldbarren hinterlegt ist, rekordverdächtige Investitionsabflüsse verzeichnete.

„FOMO war weit verbreitet“, sagt der World Gold Council der Bergbauindustrie über den vorherigen Anstieg des Goldpreises auf 4400 Dollar pro Feinunze und bezieht sich dabei in seiner jüngsten Nachfrageanalyse auf die „Angst, etwas zu verpassen“, „insbesondere im September, als der Goldpreis wirklich zu steigen begann.

Dies verstärkte die bereits starken Zuflüsse in sichere Häfen, die durch globale geopolitische Bedenken ausgelöst wurden.“

Im Gegensatz dazu fiel der Goldpreis gestern Abend erneut von 4000 Dollar zurück und sank auf 3915 Dollar pro Unze, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, der gerade wie allgemein erwartet bei der Sitzung im Oktober die Dollar-Zinsen gesenkt hatte, gegenüber Reportern erklärte, dass eine weitere Zinssenkung im Dezember keineswegs garantiert sei.

„Der Rückgang des Goldpreises wurde durch umfangreiche ETF-Liquidationen, darunter ein Abfluss von einer Milliarde Dollar aus dem SPDR [GLD ETF], noch verstärkt“, heißt es in einer Handelsnotiz der chinesischen Bank und Londoner Goldbank ICBC Standard, die auf den weltweit größten börsengehandelten Goldfonds verweist.

Seit dem Erreichen eines Dreijahreshochs von 1.058,7 Tonnen zu Beginn der letzten Woche ist die Menge an Metall, die zur Absicherung des SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) benötigt wird, um 22,6 Tonnen geschrumpft und hat seit Juli 2022 keinen größeren Abfluss von Goldbarren mehr verzeichnet.

Gemessen am Wert und bei einem Rückgang des Goldpreises um 6,7 % in diesem Zeitraum entspricht der Abfluss einer Nettoveräußerung von 12,7 Mrd. USD, dem stärksten Rückgang des Nettoinventarwerts des GLD innerhalb von sieben Handelstagen seit der Auflegung des Gold-ETF-Giganten vor 21 Jahren im nächsten Monat.

In den vorangegangenen sieben Handelstagen war ein Rekordwachstum des Nettoinventarwerts von 15,2 Mrd. USD zu verzeichnen.

Silberbarren erholten sich unterdessen am Donnerstag wieder auf über 48 US-Dollar pro Feinunze, wodurch der Dollar-Preisanstieg im Oktober wieder auf 5,2 % zurückging, aber fast 6 US-Dollar unter dem neuen Allzeithoch von 54 US-Dollar blieb, das vor zwei Wochen erreicht wurde.

„Die Silberprämien in Indien sind stark gefallen, da die Nachfrage nach dem Festtagsansturm der letzten zwei Wochen nachgelassen hat“, sagt die ICBC, „was potenzielle Käufer dazu veranlasst, ihre Käufe zu verschieben.“

Einigen Berichten in den sozialen Medien zufolge „weigern sich einige US-Münzgeschäfte, Silber zu kaufen“, wobei private Eigentümer angeben, dass Einzelhändler angesichts des plötzlichen Ansturms auf Gewinnmitnahmen Preisnachlässe von 5 Dollar und mehr für Rückkäufe anbieten.

Der Ansturm – der von Führungskräften des Edelmetallmarktes auf der diesjährigen Jahreskonferenz der Marktvereinigung LBMA festgestellt wurde – bedeutet, dass US-Silberraffinerien nun plötzlich damit beschäftigt sind, Einzelhandelsprodukte in große Barren für den Großhandel umzuwandeln, und sich damit ihren europäischen Kollegen anschließen, die ebenfalls eine Liquidierung der Bestände im Einzelhandel beobachten.

„FOMO-Goldströme trugen zu anhaltenden Käufen als sicherer Hafen bei“, heißt es im neuen Nachfragebericht des World Gold Council für das dritte Quartal, aber das Angebot stellte einen neuen Quartalsrekord auf, da die Minenproduktion sprunghaft anstieg und die Schrottströme im Vergleich zum Vorjahr zunahmen, „obwohl die Recycling-Reaktion angesichts der Preisentwicklung überraschend verhalten scheint“.

„Da der Oktober fast vorbei ist“, so die Analyse von Bloomberg, „haben Bergbau- und Metallunternehmen in ganz Nordamerika“ – angeführt von Goldproduzenten – „in 185 Transaktionen 2,9 Milliarden Dollar eingenommen – ein beschleunigtes Tempo, das das größte monatliche Volumen für den Verkauf neuer Aktien durch börsennotierte Unternehmen in diesem Sektor seit November 2013 darstellen wird.“

Während das Treffen zwischen Xi und Trump in Südkorea am Mittwoch ohne Unterzeichnung eines Abkommens endete, bezeichnete der US-Präsident es als „ein erstaunliches Treffen ... 12 auf einer Skala von 1 bis 10“, nachdem er sich bereit erklärt hatte, die US-Einfuhrzölle auf einige chinesische Waren zu senken, im Gegenzug dafür, dass Peking die Exportkontrollen für Seltene Erden, die von US-Chip- und Technologieherstellern benötigt werden, aussetzt.

Im Vorfeld des Rücktritts von Jerome „Too Late“ Powell von der US-Notenbank im nächsten Frühjahr und angesichts der Tatsache, dass der Berater des Weißen Hauses, Stephen Miran, bereits Mitglied des FOMC-Politikausschusses ist, erklärte Trump gestern gegenüber Reportern: „Wir werden keine Fed haben, die die Zinsen erhöht, weil sie sich Sorgen um die Inflation in drei Jahren macht.“