„Beispielloser“ Crash: Gold sinkt 21% vom Rekordhoch, Silber um 40%

Die Gold- und Silberpreise setzten am Montag ihren historischen Einbruch der letzten Woche fort, verzeichneten jedoch zu Beginn des Februars immer noch Gewinne seit Jahresbeginn. Sie stürzten ab, da auch die Basismetalle erneut fielen, während der Dollar weiter von seinem 4-Jahres-Tief stieg, nachdem Präsident Trump Kevin Warsh zum nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve ernannt hatte, schreibt Atsuko Whitehouse von BullionVault.

Die Handelsbörsen in den USA und China erhöhten erneut die Margen, da die Volatilität erneut zunahm.

Die außerbörslichen Spot-Goldnotierungen in London – der globale Referenzkurs für Edelmetallpreise, der von Käufern und Verkäufern direkt miteinander und nicht über börsengehandelte Kontrakte festgelegt wird – fielen gegenüber dem Freitagsschlusskurs um bis zu 10,0 % auf 4404 USD pro Feinunze.

Dies entspricht einem Rückgang von 21,2 % gegenüber dem Allzeithoch vom Donnerstag bei fast 5600 USD.

Die Silberpreise in London fielen unterdessen um bis zu 13,7 % auf 71,67 $ pro Unze und verloren damit 41,1 % gegenüber dem neuen Allzeithoch der Spotmarktpreise von über 121 $ in der vergangenen Woche.

„Ich beobachte diesen Markt seit 40 Jahren, und eine solche Volatilität ist beispiellos“, sagt Bruce Ikemizu, ehemaliger Leiter des Edelmetallhandels der chinesischen Großbank ICBC in Tokio und jetzt Vorsitzender der Japan Bullion Market Association.

„Eine historische Rallye bei den Metallen hat sich in einen ebenso historischen Einbruch verwandelt“, sagt das Strategieteam der Derivateplattform Saxo Bank.

Sowohl Gold als auch Silber erholten sich dann von ihrem erneuten Einbruch am Montag und stiegen auf 4800 $ bzw. 84 $, bevor sie erneut leicht nachgaben, aber dennoch einen Anstieg von 9,1 % bzw. 9,4 % gegenüber Silvester vor weniger als fünf Wochen verzeichneten.

„Trotz der jüngsten kurzfristigen Volatilität“, so die Analyse der größten US-Bank J.P.Morgan, „bleiben wir aufgrund eines klaren, strukturellen und anhaltenden Diversifizierungstrends mittelfristig fest von Gold überzeugt.

„[Es] hat angesichts eines nach wie vor fest verankerten Regimes der Outperformance von Realwerten gegenüber Papierwerten noch weiteres Potenzial“, so JPM, das für 2026 einen Goldpreis von 6300 Dollar pro Unze prognostiziert.

Der Dollar-Index – ein Maß für den Wert der US-Währung gegenüber ihren wichtigsten Konkurrenten – stieg am Montag um 0,3 % und setzte damit seine Erholung vom Vierjahrestief der letzten Woche fort.

Der DXY ist seit Jahresbeginn nun um 0,7 % gefallen.

Die globalen Aktienmärkte fielen zum dritten Mal in Folge im MSCI World Index, obwohl sie seit Jahresbeginn immer noch einen Gewinn von 1,4 % verzeichnen.

Auch die Basismetalle „brachen deutlich ein“, als der Handel im Februar an der London Metal Exchange begann, wie Fast Markets-Korrespondent Andrew Hotter feststellt. Die 3-Monats-Kontrakte für Zinn fielen um über 8 % und Nickel verlor mehr als 5 %.

Auch die Nymex-Kupfer-Futures an der CME-Derivatebörse in New York fielen erneut und stürzten um bis zu 15 % gegenüber dem Anstieg vom Donnerstag auf neue Allzeithochs ab.

Die CME Group kündigte am Samstag eine Erhöhung der Handelsmargen für ihre Comex-Edelmetall-Futures an, die nach Börsenschluss am Montag in Kraft treten sollen.

Die Shanghai Gold Exchange erhöhte unterdessen die Margenanforderungen und passte die täglichen Preislimits für Silber-Terminkontrakte an, während die Shanghai Futures Exchange zum zweiten Mal innerhalb einer Woche die Handelsregeln für wichtige Metalle wie Gold und Silber verschärfte.

Die SGE-Goldpreise in China – dem größten Bergbauproduzenten, Haushaltsverbraucher, Zentralbankkäufer und Nettoimporteur – fielen am Montag um 12,9 % auf den niedrigsten Stand seit dem 9. Januar bei 1011 Yen pro Gramm.

Damit lag der SGE-Referenzpreis fast 12 US-Dollar pro Feinunze unter den entsprechenden Londoner OTC-Spotmarktpreisen, was den Aufschlag vom Freitag in Höhe von 19 US-Dollar mehr als ausglich und auf eine schwächere Nachfrage hindeutete, da der Anreiz für neue Importe schwand.

Die Silberpreise an der SGE fielen sogar noch stärker, nämlich um 27,3 % auf ein 3-Wochen-Tief von 20.353 Yen pro Gramm. Das für die Industrie nützlichere Edelmetall hatte jedoch weiterhin einen historischen Aufschlag gegenüber den Londoner Notierungen im Wert von umgerechnet 15 USD pro Feinunze.

Der riesige Silber-ETF von iShares (NYSEArca: SLV) verzeichnete am Freitag ein Handelsvolumen von mehr als 40 Milliarden Dollar und übertraf damit den Rekordumsatz des Silber-ETF vom vergangenen Montag.

Damit war der SLV eines der meistgehandelten Wertpapiere der Geschichte und übertraf das Volumen der Mega-Tech-Aktien Apple und Amazon zusammen am Freitag.