Gold erreicht 4400 Dollar und Silber 69 Dollar, doch die Comex-Bullen bleiben fern

GOLD und SILBER erreichten am Montag neue Höchststände von über 4420 USD bzw. 69 USD pro Unze und gingen mit den größten Jahresgewinnen seit 46 Jahren in die Weihnachtswoche, was auf die Erwartung weiterer Zinssenkungen durch die US-Notenbank im Jahr 2026 sowie auf neue US-Militärschläge in der Nähe von Venezuela zurückzuführen ist, schreibt Atsuko Whitehouse von BullionVault.

Vor dieser Entwicklung und angesichts des ersten Rückgangs der Goldpreise seit sechs Wochen in der vergangenen Woche hielten sich Spekulanten laut den neuesten CFTC-Positionierungsdaten mit Comex-Futures und Optionen zurück.

„Gold erreicht neue Höchststände angesichts der geopolitischen Risiken in Venezuela“, sagt Jeff Toshima, ehemaliger Direktor des World Gold Council der Bergbauindustrie in Tokio und regelmäßiger Kolumnist der Nikkei-Zeitung.

„Die Goldprognose von 5.000 Dollar für das nächste Jahr erscheint nun konservativ.“

Der Spotpreis für Gold stieg heute um bis zu 1,9 % und erreichte mit 4.420 Dollar pro Feinunze den 50. neuen Rekordwert in diesem Jahr, womit er seinen ersten wöchentlichen Rückgang seit sechs Wochen mehr als wettmachte.

Der Silberpreis, dessen jährliche Nachfrage mittlerweile zu fast 60 % aus industriellen Anwendungen stammt, stieg ebenfalls um bis zu 3,5 % und erreichte am Montagmorgen einen Höchststand von 69,46 US-Dollar pro Unze, womit er seinen vierten Wochenanstieg in Folge fortsetzte.

Das graue Metall ist in diesem Jahr nun um fast 140 % gestiegen und steht vor seinem stärksten Jahresgewinn seit 1979.

Nachdem die US-Aufsichtsbehörde CFTC nach dem Regierungsstillstand nun fast wieder mit der Meldung der Commitment-of-Traders-Zahlen auf dem Laufenden ist, zeigen die Daten für den 9. Dezember, dass Hedgefonds und andere „Managed Money”-Spekulanten in Comex-Silber-Futures und -Optionen ihre Netto-Bullish-Wetten seit Anfang Oktober in Bezug auf das äquivalente Gewicht unter ihrem 1-Jahres-Durchschnitt gehalten haben, obwohl die Preise seitdem um 21,0 % gestiegen sind und dreimal neue Rekordhöhen erreicht haben.

Die Positionen in Comex-Gold-Futures und -Optionen sind seit Ende September ähnlich verhalten, wobei die Netto-Wetten der Managed-Money-Händler in diesem Monat kaum die Hälfte des Volumens von Ende Oktober 2024 erreichen, eine Woche vor dem erdrutschartigen Wahlsieg von Präsident Trump.

Große Finanzinstitute wie die Bank of America, Goldman Sachs, HSBC und Société Générale prognostizieren, dass der Goldpreis bis Ende 2026 5000 US-Dollar pro Unze erreichen oder sich diesem Wert annähern wird, während die Privatbankabteilung des US-Finanzriesen J.P.Morgan bis Ende 2026 einen Höchststand von 5200 oder 5300 US-Dollar prognostiziert.

Der US-Dollar gab heute am Devisenmarkt leicht nach, da der Marktkonsens weiterhin davon ausgeht, dass die Fed die Zinsen 2026 zweimal senken wird, obwohl Vertreter der US-Notenbank angesichts der schwächeren Inflation und des sich abkühlenden US-Arbeitsmarktes laut dem FedWatch-Tool der Derivatebörse CME nur eine Senkung prognostizieren.

Unterdessen verstärkte die USA ihre Kampagne, um die für die Wirtschaft Venezuelas lebenswichtigen Öleinnahmen zu unterbinden und die Regierung von Präsident Nicolas Maduro zu isolieren, indem sie einen dritten Öltanker vor der Küste des lateinamerikanischen Staates verfolgte.

Platin, dessen Nachfrage zu zwei Dritteln aus industriellen Anwendungen, allen voran Autokatalysatoren, stammt, legte am Montag ebenfalls zu und stieg um bis zu 5,1 % auf ein 16-Jahres-Hoch von 2075 USD pro Unze.

Das weiße Metall ist auf dem besten Weg, in diesem Jahr einen Anstieg von fast 130 % zu verzeichnen, den größten seit Einführung der Londoner Referenzpreise im Jahr 1990.

Der Preis für Palladium, das zu mehr als vier Fünfteln in Autokatalysatoren zur Reduzierung der CO2-Emissionen von Benzinmotoren verwendet wird, stieg ebenfalls um bis zu 4,6 % auf ein fast 4-Jahres-Hoch von 1802 USD pro Unze, bevor er ein Viertel seines Gewinns wieder abgab.

Palladium wird voraussichtlich einen Jahresanstieg von über 95 % verzeichnen, den größten seit 2010.

Trotz des Rückgangs des Dollars am Montag erreichten alle vier Edelmetalle auch in allen anderen Währungen, darunter britische Pfund, Euro, japanischer Yen, chinesischer Yuan und Schweizer Franken, neue Rekord- oder Mehrjahreshochs.

Da nur noch wenige Handelstage im Jahr 2025 verbleiben, ist Gold seit dem letzten Silvester um fast 70 % gestiegen und auf dem besten Weg, den höchsten Jahresgewinn seit 1979 zu verzeichnen – als die zweite Ölkrise und die stark verschärften Spannungen im Kalten Krieg nach dem Einmarsch der Sowjetunion in Afghanistan mit einer zweistelligen Inflation im gesamten Westen zusammenfielen.