Gold hat Schwierigkeiten, sich zu erholen, da die Goldreserven der russischen Zentralbank auf das Niveau von 2019 sinken

Der GOLDPREIS erholte sich am Mittwoch in London von seinem 1-Wochen-Tief, notierte jedoch weiterhin 1,3 % unter dem Stand vom vergangenen Freitag, da auch AI-Technologieaktien versuchten, sich zu erholen, die Kreditkosten für Europas angeschlagene Regierungen weiter stiegen und neue Daten zeigten, dass die russische Zentralbank die größte Menge an Gold seit ihrer Schuldenkrise von 1998 verkaufte, während Moskau seinen Krieg in der Ukraine fortsetzt.

Nach einer Analyse der Geheimdienste in Kiew hat der Kreml bereits fast zwei Fünftel seines gesamten Haushalts für 2026 überschritten.

Damit belaufen sich die Goldverkäufe Russlands im Jahr 2026 bislang auf 62 Tonnen; laut dem Branchenverband World Gold Council verkaufte die russische Zentralbank (CBR) im vergangenen Monat weitere 6 Tonnen Gold.

Das ist die umfangreichste Veräußerung seit dem Verkauf von 118 Tonnen Gold durch die CBR zwischen Juni und September 1998, als der Versuch des Landes, postsowjetische Wirtschaftsreformen durchzuführen, zum Zusammenbruch der Wirtschaft führte und die Regierung zwang, einen Teil ihrer Schulden nicht mehr zu bedienen und die Verteidigung des Rubels am Devisenmarkt aufzugeben.

Gold wurde heute in London bei rund 4.130 US-Dollar pro Feinunze gehandelt, nachdem es über Nacht auf einen Tiefststand von 4.107 US-Dollar gefallen war. Zu diesem Zeitpunkt notierte Gold in Shanghai bei einem neuen 10-Wochen-Tief unter 885 ¥ pro Gramm, wodurch sich der in US-Dollar umgerechnete Aufschlag gegenüber den Londoner Notierungen auf nur noch 3 US-Dollar pro Unze verringerte.

Dies war der geringste Anreiz für neue Importe in China, dem größten Goldverbraucher, seit einer Woche – ein deutlicher Rückgang gegenüber der Goldprämie in Shanghai vom Dienstag und weniger als die Hälfte des üblichen Niveaus.

Chinas Aktienindex CSI300 fiel heute auf ein neues 14-Monats-Tief und lag damit fast ein Fünftel unter dem 4,5-Jahres-Höchststand von Mitte Juni. Der koreanische Aktienmarkt mit seinem hohen Anteil an KI-Technologieunternehmen legte hingegen zu, und die US-Technologieaktien TSLA und SPCX verzeichneten beide starke Kursanstiege, nachdem sie im Nachtgeschäft sprunghaft gestiegen waren, nachdem CEO Elon Musk erklärt hatte, er wolle den Elektroautohersteller mit dem Hersteller und Betreiber von Weltraumraketen fusionieren.

Umfragen zu den US-Zwischenwahlen Anfang November deuten unterdessen weiterhin darauf hin, dass Präsident Trumps Republikanische Partei die Kontrolle über den Senat an die Demokraten verlieren wird, während die Dieselpreise an den US-Tankstellen gegenüber dem Rekordhoch des letzten Monats nur um 20 Cent pro Gallone auf 6,31 Dollar gesunken sind – obwohl er letzte Woche die Sanktionen gegen russische Dieselexporte aufgehoben hatte.

Der US-Sonderbeauftragte Steve Witkoff bezeichnete heute den russischen Präsidenten Putin als „Humanisten“, dem er bei einem persönlichen Treffen in St. Petersburg seinen „Respekt“ aussprach, und dankte Putin heute für die Freilassung des 74-jährigen US-Bürgers Stephen Hubbard nach vierjähriger Gefangenschaft wegen angeblichen Dienstes in einer ukrainischen Verteidigungseinheit.

Witkoff traf sich am Dienstag in Oslo mit dem ukrainischen Präsidenten Selenskyj, der laut Präsident Trump „kein guter Gesprächspartner für uns“ sei.

Russland tötete im vergangenen Monat in der Ukraine mindestens 328 Zivilisten und verletzte über 2.100 weitere, wie aus von den Vereinten Nationen verifizierten Daten hervorgeht.

Die Goldreserven der russischen Zentralbank, deren Gewicht nun wieder auf das Niveau von 2019 unter 2.265 Tonnen gesunken ist, wuchsen in den fünf Jahren zuvor zur fünftgrößten staatlichen Goldreserve der Welt an, da Russland – die weltweit drittgrößte Goldfördernation – während der Krim-Sanktionen von 2014 bis 2018 mehr als 85 % seiner eigenen Goldproduktion im Tausch gegen Rubel angehäuft hatte.

Die russische Zentralbank setzte ihre Käufe fort, nachdem Putin Anfang 2022 seinen Versuch einer vollständigen Invasion der Ukraine gestartet hatte. Da die gesamten Goldreserven der CBR nun jedoch mehr als 71 Tonnen unter dem modernen Rekordhoch von Mitte 2024 liegen, hat auch das russische Finanzministerium seit Beginn des aktuellen Ukraine-Kriegs Gold verkauft und bis Ende 2025 möglicherweise 17 Milliarden US-Dollar an Mitteln eingenommen.

Da Russland der zweitgrößte Rohölproduzent der Welt ist, fiel der Preis der globalen Referenzsorte Brent heute zum dritten Handelstag in Folge und rutschte bei den Dezember-Futures an der ICE-Derivatebörse unter 109 US-Dollar pro Barrel.

Die weltweiten Aktienmärkte legten den dritten Handelstag in Folge zu, und die Renditen britischer und US-amerikanischer Staatsanleihen gaben leicht nach. Die europäischen Kreditkosten stiegen jedoch erneut an und trieben die Rendite der französischen 10-jährigen OAT auf ein Vierteljahrhundert-Hoch von über 5,00 % p. a., nachdem die Proteste gegen die hohen Lebenshaltungskosten und die Sparpolitik am Wochenende in weitreichenden Ausschreitungen und Plünderungen endeten.

Russlands Goldverkäufe im Jahr 1998 erfolgten zu einer Zeit, als auch westliche Zentralbanken Gold verkauften; dabei beliefen sich die Verkäufe aus Australien, Belgien, den Niederlanden und Kanada – die zu den niedrigsten Preisen seit zwei Jahrzehnten getätigt wurden – laut einer damaligen Analyse der CBR auf ein Sechstel der weltweiten Goldfördermenge dieses Jahres.