Silberpreis und Goldpreis steigen, da Privatanleger in China verstärkt investieren – ETFs werden verkauft

Die Goldpreise versuchten am Dienstag im Londoner Handel erneut, sich von ihren 3-Monats-Tiefstständen zu erholen, während Silber zu kämpfen hatte und neue Daten zeigten, dass die Nachfrage nach Goldanlagen im Privatkundenbereich in China, dem größten Verbraucherland, stark anstieg, während westliche goldgedeckte ETF-Fonds weiter schrumpften.

Silber, das industriell von größerer Bedeutung ist, erreichte im asiatischen Handel über Nacht mit 52,68 US-Dollar pro Unze ein neues 11-Monats-Tief, bevor es sich erholte und das Niveau vom vergangenen Wochenende – 1,30 US-Dollar höher – wieder erreichte.

Bei der Auktion heute Morgen um 10:30 Uhr in London notierte Gold bei rund 3.997 US-Dollar pro Feinunze und schloss damit zum ersten Mal seit dem 20. Juli unter der 4.000-Dollar-Marke.

Dieses Niveau hatte im September letzten Jahres ein neues Allzeithoch markiert. Heute stieg der Gold-Spotpreis dann auf 4.030 US-Dollar pro Unze und übertraf damit knapp das Hoch der Erholung vom Montag.

„Die inländische Goldnachfrage [in China] entwickelt sich zunehmend entgegen dem Preistrend, da sie bei fallenden Preisen anzieht [und] langfristigen Anlegern attraktive Einstiegsmöglichkeiten bietet“, zitiert Bloomberg News heute Zijie Wu, Analyst bei Jinrui Futures Co. in Hongkong.

Angetrieben von chinesischen Haushalten, die eher Anlagegold als Schmuck suchen, gab es während der „Golden Week“-Feiertage in diesem Monat eine starke Nachfrage, so die Nachrichtenagentur. Gleichzeitig hat die Nachfrage der Haushalte nach Gold-Sparplänen – die vor allem von Geschäftsbanken angeboten werden – laut Brancheninsidern, die Daten der Zentralbank, der People’s Bank of China, auswerteten, bereits den enormen Anstieg aus dem Jahr 2025 übertroffen.

Gold-ETFs verzeichneten dagegen am vergangenen Freitag die erste wöchentliche Abflut seit einem Monat, da die positive Nachfrage in Asien und insbesondere in Europa durch massive Verkäufe von in Nordamerika notierten Fonds mehr als ausgeglichen wurde, wie aus Daten hervorgeht, die vom World Gold Council der Bergbauindustrie zusammengestellt und veröffentlicht wurden.

Da für die Anzahl der ausgegebenen Anteile 13 Tonnen weniger Goldbarren zur Deckung benötigt wurden, war dies der stärkste wöchentliche Abfluss aus Gold-ETFs weltweit seit Ende Juni, als der Goldpreis mit 3.945 US-Dollar pro Unze ein 8-Monats-Tief erreichte – rund 29,5 % unter dem Allzeithoch von Ende Januar.

Sowohl der riesige, in New York notierte GLD- als auch der IAU-Gold-ETF schrumpften am Montag erneut und benötigen nun die geringste Menge an Goldbarren zur Deckung ihrer ausgegebenen Anteile seit 10 bzw. 6 Wochen.

Da sich Gold heute stärker erholte als Silber, stieg das Gold-Silber-Verhältnis – also das relative Preisverhältnis der beiden ehemals als Zahlungsmittel genutzten Metalle – auf 74,3; damit ist der Silberanteil pro Unze Gold so hoch wie seit November letzten Jahres nicht mehr.

Chinas Aktienmarkt gab am Dienstag erneut nach und fiel zurück in Richtung des neuen 14-Monats-Tiefs des CSI300-Index aus der vergangenen Woche.

Der technologieorientierte südkoreanische Kospi-Index legte unterdessen um mehr als 3 % gegenüber dem gestrigen fast 7-Monats-Tief zu, blieb im Oktober bisher jedoch um fast ein Fünftel im Minus.

Der New Yorker Nasdaq-100-Index für Technologiewerte eröffnete am Dienstag erneut höher als das 5-Wochen-Tief vom Freitag, lag aber immer noch 3,3 % unter dem Stand von Ende September, wobei der KI-Chip-Riese Nvidia im bisherigen Monatsverlauf um 5,6 % nachgab.

Die Kurse der meisten westlichen Staatsanleihen stiegen, wodurch die Kreditkosten in den USA, Großbritannien und Deutschland leicht sanken; die sogenannten „realen“ Renditen inflationsgeschützter US-Staatsanleihen fielen auf das am vergangenen Donnerstag verzeichnete Einmonatstief von 2,64 % pro Jahr.

Der Zinssatz für 10-jährige TIPS hatte Anfang Oktober einen Höchststand erreicht, der um 0,3 Prozentpunkte höher lag, und bot Anlegern damit die höchste jemals verzeichnete inflationsgeschützte Rendite seit dem Chaos um Lehman Brothers Ende 2008.