„Silver Falls Thru“ erreicht 1980 und 2011 einen Höchststand von 50 Dollar, während der Goldpreis sinkt

Die GOLD- und SILBERPREISE fielen am Freitag weiter und erreichten jeweils 1-Jahres- bzw. 11-Monats-Tiefststände, obwohl die Anleiherenditen und Zinserwartungen nach den „No-Change“-Entscheidungen der US-Notenbank, der Europäischen Zentralbank und der Bank of Japan in dieser Woche zurückgingen.

Mit einem Wochenverlust von 1,4 % fiel der Spotpreis für Gold im globalen Handels- und Lagerzentrum London auf bis zu 3.937 US-Dollar pro Feinunze und sank damit unter das 7-Monats-Tief von Ende Juni auf den tiefsten Stand seit Ende Oktober letzten Jahres.

Das industriell stärker genutzte Silber sank unterdessen gegenüber dem vergangenen Freitag um 8,0 % und fiel unter die Marke von 50 US-Dollar pro Unze – zuvor sein Allzeithoch aus den Jahren 1980 und 2011.

Zu Beginn dieses Jahres stieg der Silberpreis auf bis zu 121 US-Dollar, bedingt durch ein globales Defizit des Silberangebots gegenüber der Nachfrage sowie lokale Engpässe bei Barren und Münzen im Einzelhandel und Prognosen über einen rasanten Anstieg des Verbrauchs im Bereich der Photovoltaik.

Hier, Ende 2026, „belasten neben den schwachen physischen Investitionen auch die hohen [Silber-]Preise weiterhin den Verbrauch von Schmuck und Silberwaren“, heißt es in der jüngsten wöchentlichen Edelmetallmarktanalyse der Spezialisten von Metals Focus, „während anhaltende Sparmaßnahmen und Substitutionen, insbesondere in der Photovoltaik, die industrielle Silbernachfrage verringern.

„Infolgedessen dürfte sich das Defizit auf dem Silbermarkt in diesem Jahr weiter verringern, wobei für das nächste Jahr eine Rückkehr zum Überschuss prognostiziert wird, was die Wahrscheinlichkeit einer Wiederholung der extremen Verknappung auf dem physischen Markt verringert.

„[Doch] sobald die Märkte ihre Erwartungen hinsichtlich einer aggressiven geldpolitischen Straffung im Jahr 2027 zurückschrauben, könnte Silber eine Outperformance zeigen“, so Metals Focus. Das Unternehmen weist darauf hin, dass der jüngste Anstieg des relativen Goldpreises – der das Gold-Silber-Verhältnis am Freitag auf den bisherigen Höchststand des Jahres 2026 von über 79 brachte – „im Vergleich zu den Werten der letzten Jahre nach wie vor relativ niedrig ist, da dieser Wert im Zeitraum 2020–2025 durchschnittlich bei 82 lag.“

Gold verzeichnete heute Vormittag in London den niedrigsten LBMA-Goldpreis in US-Dollar seit Anfang Juli und notierte bei der Auktion um 10:30 Uhr in der City bei rund 3.981 US-Dollar pro Feinunze.

Dieser globale Referenzwert hatte am letzten Tag des Januars mit 5.501 US-Dollar seinen Höchststand erreicht, wobei der Spotpreis für Gold noch um fast 100 US-Dollar pro Unze darüber lag.

Die Renditen langfristiger Anleihen gaben nach, wobei die Kosten für 10-jährige US-Staatsanleihen zum ersten Mal seit Mitte September unter 4,90 % pro Jahr fielen.

Auch die Erwartungen hinsichtlich der Tagesgeldsätze der US-Notenbank (Fed) ließen nach, wenngleich eine Zinserhöhung bei der Sitzung der US-Notenbank im Dezember als zu 70 % sicher angesehen wird und für 2027 nun mindestens eine weitere Zinserhöhung erwartet wird.

Nach der „hawkischen“ Entscheidung der US-Notenbank am Mittwoch zeigten die gestrigen Konjunkturdaten, dass sich das inflationsbereinigte BIP der USA im Zeitraum Juli bis September auf ein annualisiertes Wachstum von 3,4 % beschleunigte, nachdem sich das Wachstum sowohl beim BIP-Preisindex als auch beim PCE-Maß gegenüber dem Vierjahreshoch im Frühjahr deutlich verlangsamt hatte.

In der 21 Länder umfassenden Eurozone übertraf das reale BIP-Wachstum im dritten Quartal die Analystenprognosen und beschleunigte sich nach den heutigen Daten um 0,1 Prozentpunkte auf 1,3 % pro Jahr.

Die Europäische Zentralbank beließ gestern wie erwartet die Zinssätze für die Währungsunion mit 350 Millionen Bürgern unverändert, während Christine Lagarde bekannt gab, dass sie im kommenden Februar als Präsidentin zurücktreten werde – ein Schritt, der von deutschen und anderen europäischen Medien weithin als Möglichkeit für die politischen Führer der Region gewertet wird, vor den Wahlen in Frankreich im April bei der Wahl ihres Nachfolgers mitzuwirken.

Umfragen sehen derzeit die Anti-Euro- und Anti-EU-Vorsitzende des Rassemblement National, Marine Le Pen, weit vor ihrem linken Rivalen Jean-Luc Mélenchon, der den Teil der französischen Staatsschulden abschreiben will, der von der eigenen Zentralbank gehalten wird.

„Die Kerninflation hat ein Niveau erreicht, das mit unserem Preisziel im Einklang steht“, sagte der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, heute in Tokio. Er beließ die Yen-Zinsen unverändert, erklärte jedoch faktisch den Sieg über mehr als drei Jahrzehnte Deflation, obwohl neue Daten für September einen Rückgang bei den Einzelhandelsumsätzen, den Neubauten und auch den Bauaufträgen zeigten.

Der japanische Aktienmarkt gab am Freitag nach, ebenso wie die Aktienmärkte in China und Südkorea, erneut angeführt von Chipherstellern angesichts sich rasch ausbreitender Sorgen über die KI-Schuldenblase, wobei der New Yorker Nasdaq 100 bei Marktöffnung auf einen weiteren starken Einbruch zusteuerte, während auch die europäischen Börsen nachgaben.

Während Gold im Oktober 5,6 % verlor, steuerte die sogenannte Kryptowährung Bitcoin unterdessen auf einen Wochenverlust von 3,3 % zu und notierte auf dem tiefsten Stand seit fünf Wochen, da Analysten Hacker aus Nordkorea dafür verantwortlich machten, Kryptowährungen im Wert von 6,4 Milliarden US-Dollar von Kunden des großen Wallet- und Börsenanbieters Binance gestohlen zu haben.