Goldbarren nähert sich im Vorfeld der PCE-Inflation und der Fed der längsten Aufwärtsbewegung seit dem Höchststand von $ 2075

Der Goldbarren gab am Freitag im Londoner Handel zwar nach, blieb aber auf Kurs für einen weiteren wöchentlichen Preisanstieg und näherte sich im Vorfeld wichtiger US-Inflationsdaten zu den Lebenshaltungskosten seinem längsten Anstieg seit dem Höchststand im Sommer 2020 bei $ 2075 pro Unze.

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Da die US-Notenbank am kommenden Mittwoch ihre erste Zinsentscheidung für das Jahr 2023 bekannt geben wird, erwarten die Analysten der großen Banken im Konsens einen dritten monatlichen Rückgang der Jahresrate der PCE-Kerninflation, die die "volatilen" Lebensmittel- und Kraftstoffpreise ausschließt, auf 4,4 % im Dezember gegenüber 4,7 % im November - immer noch mehr als das Doppelte des offiziellen Ziels der Fed von 2,0 %.
 
Eine Verlangsamung der US-Inlandspreisinflation im letzten Kalenderquartal 2023 trug dazu bei, dass die gestrigen US-BIP-Daten ein stärkeres Wachstum als prognostiziert auswiesen, wobei die größte Volkswirtschaft der Welt auf Jahresbasis um 2,9 % wuchs.
 
"Der BIP-Bericht [bietet] Futter für alle Falken der US-Notenbank, die entweder die Zinsen länger hochhalten und/oder einen höheren Spitzenwert sehen wollen", heißt es in einer Notiz der Handelsabteilung des Edelmetallverarbeitungs- und Finanzkonzerns MKS Pamp.
 
"Aber der Markt kauft das nicht... und die Abwärtsreaktion vom Donnerstag bei Gold und Silber war nur von sehr kurzer Dauer."

 
Chart des Goldpreises in US-Dollar, letzte Woche. Quelle: BullionVault
 
Mit dem sechsten wöchentlichen Anstieg in US-Dollar in Folge und einem Stand von $ 1929 pro Unze hat der Goldpreis seit August 2020 keine längeren wöchentlichen Zuwächse mehr verzeichnet. Damals führte die erste Welle der Kovid-Krise das Edelmetall an der täglichen Londoner Benchmark-Auktion auf sein derzeitiges Allzeithoch von über $ 2060 und erreichte im Spotmarkthandel einen Höchststand von $ 2075.
 
Der Silberpreis lag heute zur Mittagszeit um 10 Cent niedriger als am vergangenen Freitag Mittag und notierte bei der letzten Londoner Benchmark-Auktion der Woche bei $ 23,75 pro Unze.
 
Bei Wetten auf die Fed-Sitzung in der nächsten Woche liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Zinsen nur um 0,25 Prozentpunkte anheben wird, inzwischen bei fast 100 %, während sie vor einem Monat noch unter 60 % lag.
 
Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen bis Ende 2023 unverändert bei 4,75 % belässt, ist in dieser Woche jedoch gesunken, und zwar von 86,1 % bei den spekulativen Wetten auf die Dezember-Sitzung der Zentralbank am vergangenen Freitag auf heute 80,7 %.
 
"Gold ist gerade dabei, die überkaufte Situation zu lösen", sagt Rhona O'Connell, Edelmetallexpertin beim Broker StoneX, und stellt fest, dass die normalerweise starke negative Korrelation zwischen Gold und den längerfristigen US-Zinsen - die steigen, wenn die Zinsen fallen und umgekehrt - nachgelassen hat.
 
Der Rückgang der Preise für Staatsanleihen im Vorfeld der am Freitag veröffentlichten US-Inflationsdaten führte dazu, dass die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf 3,56 % p.a. anstieg. Dies ist der höchste Stand seit mehr als zwei Wochen, liegt aber fast einen dreiviertel Prozentpunkt unter dem Höchststand seit Mitte 2008, der im Oktober letzten Jahres erreicht wurde, als die neuen Inflationsdaten ein Vier-Dekaden-Hoch erreichten.
 
Die großen US-amerikanischen Edelmetall-ETFs blieben nach der kurzen Preisvolatilität am Donnerstag aufgrund der BIP-Daten in ihrer Größe unverändert, so dass die Gold-ETFs GLD und IAU ihre zweiten bzw. vierten wöchentlichen Zuflüsse verbuchen konnten, während der Silber-ETF SLV seinen stärksten Zuwachs seit dem #silversqueeze-Preisanstieg zu Neujahr 2021 verzeichnete.