Goldpreis in Shanghai erreicht neuen Rekord, Peking warnt vor Dumping-Lagerbeständen

Die Goldpreise in SHANGHAI stiegen am Donnerstag auf ein weiteres Allzeithoch und ließen die Kosten für das Edelmetall auf dem wichtigsten Verbrauchermarkt auf einen Rekordaufschlag von 120 $ pro Feinunze gegenüber den Londoner Notierungen steigen, da Chinas Zentralbank die Geldpolitik erneut gelockert hat, um die wirtschaftliche Verlangsamung des Landes aufzuhalten.

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"Blindes Nachahmen ausländischer Kapitalströme ist keine gute Anlagestrategie", heißt es in einem heutigen Artikel in der Economic Daily des kommunistischen Staates, in dem inländische Anleger davor gewarnt werden, aus dem chinesischen Aktienmarkt zu fliehen, der am Donnerstag erneut auf einen Wert von nur 1 % des 9-Monats-Tiefs des CSI 300-Index im August gefallen ist, da ausländische Anleger weiterhin Aktien verkaufen, nachdem sie im vergangenen Monat einen Rekordbetrag von 12,5 Mrd. USD abgezogen haben.
 
Die People's Bank warnte Devisenhändler am Montag davor, den Devisenmarkt durch "spekulative Geschäfte" zu stören. Diese Äußerungen führten dazu, dass sich der Yuan von den neuen 16-Jahres-Tiefstständen der letzten Woche erholte, ohne jedoch die Serie von neuen Rekordpreisen für Gold in Shanghai zu stoppen.
 
Während der Spot-Goldpreis in London heute in Richtung $1900 pro Unze fiel - die niedrigste Dollar-Notierung des globalen Handels- und Lagerplatzes seit drei Wochen - hatte die PM-Benchmark-Auktion an der Shanghaier Goldbörse zuvor bei ¥474,58 pro Gramm gelegen, dem fünften neuen Rekordhoch in Folge und gleichbedeutend mit $2029 pro Unze.
 
Mit einem mittleren Abstand zu den Londoner Notierungen von 0,3 % über die vier Jahre bis Ende Juni 2023 hat die Shanghaier Prämie seit Anfang Juli im Durchschnitt 1,9 % betragen und erreichte heute einen Rekordwert von 6,3 %.
 

 
"Die Volumina an der SGE sind in Ordnung, aber nicht großartig", sagt der Goldmarktstratege John Reade, der jetzt für den World Gold Council der Bergbauindustrie arbeitet.
 
"Offensichtlich gibt es einen Mangel an zu kaufendem Metall, was wahrscheinlich bedeutet, dass die Importe eingeschränkt werden. Aber die Begeisterung der Käufer, die bereit sind, so viel für Gold zu bezahlen, hat mich wirklich überrascht.
 
"Solche Bewegungen habe ich noch nie gesehen, und ich verfolge die Shanghai Gold Exchange seit ihrem Bestehen."
 
China, die Nummer eins auf dem Goldmarkt als Bergbauproduzent, Haushaltsverbraucher, Zentralbankkäufer und Nettoimporteur, begann im Juli damit, neue Goldimportlizenzen zu beschränken - eine Maßnahme, die es Ende 2016, als der Yuan auf dem Devisenmarkt ebenfalls stark fiel, ergriff, um Devisenabflüsse einzudämmen - nachdem der CNY gegenüber dem Dollar den niedrigsten Stand seit 2007 erreicht hatte, ohne jedoch den Handelsüberschuss des Landes zu steigern.
 
Daten der China Gold Association zufolge stieg das Goldhandelsvolumen an der Shanghai Gold Exchange von Januar bis August im Jahresvergleich um 6,0 %, während der Handel mit Goldderivatkontrakten an der Shanghai Futures Exchange um 37,0 % zulegte.
 
Am Donnerstag jedoch erreichte das aktivste Goldprodukt der SHFE - der Terminkontrakt für Dezember 2023 - einen Höchststand von weniger als 472 Yen pro Gramm und lag damit mehr als 2 Yen unter dem Preis, der bei der Benchmark-Auktion der SGE am Nachmittag für physische Goldbarren erzielt wurde.
 
Da die Analysten ihre Wachstumsprognosen für die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt für 2023 auf durchschnittlich 5,0 % gesenkt haben - das ist das schwächste Wachstum seit 1990, abgesehen von der Covid-Krise im Jahr 2020 -, "werden die Verlangsamung des Immobiliensektors und der Exporte sowie die Handelsspannungen zwischen den USA und China und die jüngste Diversifizierung der Lieferketten außerhalb Chinas den Abwärtsdruck verstärken", so der leitende Wirtschaftswissenschaftler Bingnan Ye vom Hongkonger Finanzhaus China Merchants Bank International.
 
"Die schwächere Nettoauslandsnachfrage wird weiterhin ein Problem für Chinas Wirtschaft darstellen", stimmt Michael Pettis, Professor an der Peking University, zu. "Aber auch wenn der Handelsbilanzüberschuss in den letzten Monaten zurückgegangen ist, ist er immer noch außerordentlich hoch und entspricht 5,5 % des BIP [bis 2023] oder etwa 1,2 % des BIP der übrigen Welt".
 
Heute hat die Volksbank in Peking den Prozentsatz der Einlagen, die kommerzielle Kreditgeber zurückhalten müssen, zum dritten Mal in den letzten 12 Monaten gesenkt, womit der Mindestreservesatz auf den niedrigsten Stand seit 2007 gesunken ist und die Reihe der geldpolitischen Stimulierungsmaßnahmen fortgesetzt wird, die dem Goldpreis in Schanghai Mitte Juli zu einem neuen Allzeithoch verholfen haben.
 
Im Vorfeld der wichtigen Wirtschaftsdaten für August wird der Schritt "das Fundament der wirtschaftlichen Erholung festigen und die Liquidität reichlich halten", so die PBoC in einer kurzen Erklärung.
 
Die chinesischen Daten vom Montag überraschten die Analysten mit einem Anstieg der Kreditvergabe der Geschäftsbanken im August, angeführt von Hypothekendarlehen, und deuteten darauf hin, dass "Zinssenkungen und politische Lockerungen im Immobiliensektor dazu beigetragen haben, die Stimmung der Käufer zu verbessern", so ein Wirtschaftsexperte, trotz der anhaltenden Verschuldungsprobleme, der sinkenden Verkaufszahlen und der ins Stocken geratenen Bauprojekte der Immobilienentwickler.
 
Die Europäische Zentralbank hingegen hob am Donnerstag ihre Leitzinsen an, indem sie den Einlagensatz, den sie bis Juni letzten Jahres unter Null gehalten hatte, auf einen Unionsrekord von 4,0 % pro Jahr anhob. Dabei ignorierte sie die schwachen Daten aus der führenden regionalen Wirtschaftsmacht Deutschland, um die Fortschritte bei der Senkung der Inflation in der 20-Nationen-Zone zu verstärken.
 
Neue US-Daten, die für die vergangene Woche einen geringer als erwartet ausgefallenen Anstieg der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung sowie stärker als erwartet ausgefallene Einzelhandelsumsätze für August zeigten, ließen den Euro am Devisenmarkt fallen und trieben den EUR-Goldpreis auf €1782 pro Unze, während er in die Nähe von $1900 fiel.
 
Der britische Goldpreis in Pfund pro Unze hielt sich derweil um £1530, nachdem er über Nacht ein neues Zweiwochentief erreicht hatte, das £5 billiger war.
 
Auch Silber hielt sich in Nicht-Dollar-Währungen fester, sank jedoch für US-Händler und Anleger auf ein 4-Wochen-Tief unter $ 22,50 je Unze.