US-Inflationsverwirrung lässt Goldpreis von 5-Wochen-Hoch sinken

Der GOLDPREIS sank am Donnerstag im Londoner Handel von einem 5-Wochen-Hoch in Dollar um 1,6% und halbierte damit den vorangegangenen Anstieg in dieser Woche, da die Europäische Zentralbank wie erwartet ihre Bargeldzinsen senkte, während neue US-Inflationsdaten Zweifel am Tempo der Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2025 aufkommen ließen.
 
Die Schweizerische Nationalbank senkte unterdessen ihre Zinssätze um einen halben Punkt, um den Franken zu schwächen, nachdem dieser im November gegenüber dem Euro einen neuen Rekord im Monatsdurchschnitt aufgestellt hatte.
 
Der Silberpreis gab in dieser Woche seinen gesamten Zuwachs von 4,3 % auf ein 1-Monats-Hoch von $ 32,33 pro Feinunze wieder ab, während die Rohöl- und Kupferpreise ebenfalls stark fielen und die westlichen Aktienmärkte nachgaben.
 
Im Vorfeld der heutigen Zinsentscheidungen beendeten die Notierungen für Londoner Goldbarren den asiatischen Handel am Donnerstag bei $ 2725 pro Feinunze, nur 2,3 % unter dem Allzeithoch von Halloween und 7,4 % unter dem Einbruch des Goldpreises nach den Trump-Wahlen Mitte November.
 
Nachdem jedoch die gestrige US-Verbraucherpreisinflation für November eine Zinssenkung der Fed um einen Viertelpunkt auf 4,33 % in der nächsten Woche besiegelte, sank der Goldpreis auf 2680 $, da die US-Erzeugerpreisinflation die Prognosen der Analysten übertraf und auf 3,5 % pro Jahr anstieg, wenn Lebensmittel und Energie ausgeschlossen werden.
 
Das ist die höchste Rate der PPI-Kerninflation seit Februar 2023.
 

 
„Die Erzeugerpreise und die Inflation [im weiteren Sinne] befinden sich auf einem langen und holprigen Weg zum Ziel der Fed von 2,0 % pro Jahr“, zitiert Yahoo Finance einen Analysten.
 
„Wir erwarten nicht, dass dies die Fed davon überzeugen wird, bei der Sitzung nächste Woche eine weitere Zinssenkung auszulassen“, stimmt ein anderer Analyst zu, aber ‚die klebrige Natur‘ der Verbraucherpreisinflation ‚ist ein wenig beunruhigend‘.
 
Drei von vier Wetten auf die Fed-Entscheidung im Januar - eine Woche nach Trumps Wiedereintritt in das Amt des US-Präsidenten - sehen jetzt keine Änderung des allgemein erwarteten Zinssatzes von 4,33 % bei der Sitzung in der nächsten Woche.
 
Mehr als 2 von 3 Wetten auf die Fed-Entscheidung im März sehen jedoch eine Zinssenkung um einen halben Punkt oder mehr vor.
 
Die Kreditkosten Washingtons am Anleihemarkt stiegen auf den höchsten Stand seit zwei Wochen für 10-jährige US-Staatsanleihen und notierten mit 4,31 % p.a. um 0,4 Prozentpunkte höher als in der Silvesternacht.
 
Die Renditen deutscher Bundesanleihen und französischer OATS-Anleihen erreichten ebenfalls Zwei-Wochen-Höchststände, obwohl die EZB ihren Tagesgeldsatz auf 3,0 % p.a. senkte, da das Wirtschaftswachstum der 20 Nationen umfassenden Währungsunion weiterhin unter 1 % pro Jahr liegt.
 
„Wir sind noch nicht fertig damit, die Inflation auf das Zielniveau zu bringen“, sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde in ihrer Pressekonferenz nach der Entscheidung in Frankfurt. Sie beklagte auch den ‚selbstverschuldeten Schaden‘ der aktuellen politischen Umwälzungen in Frankreich und Deutschland - sowie den Mangel an Klarheit über den Staatshaushalt in der gesamten Europäischen Union - und warnte, dass Trumps versprochene Handelszölle auf Importe in die USA sich ‚wahrscheinlich als Nettoinflation‘ erweisen werden.
 
„Trumps zweite Amtszeit könnte die lokale Wirtschaft ankurbeln, aber auch ein gewisses Maß an Nervosität bei Anlegern auf der ganzen Welt hervorrufen“, heißt es in einer Notiz des World Gold Council der Bergbauindustrie.
 
Die Goldpreise für französische, deutsche, italienische und spanische Anleger erreichten heute Morgen 2594 € pro Feinunze und lagen damit weniger als 0,5 % unter dem Rekordhoch des Euro-Goldpreises von Ende November, während Gold in britischen Pfund einen Höchststand von 2135 £ erreichte und damit etwa 1,5 % unter seinem Höchststand von Ende November lag.