Volatile Gold- und Silberpreise steigen, während der Handelskrieg zwischen den USA und China Aktien und Bitcoin belastet

Die historischen Preisanstiege von SILBER und GOLD gaben am Dienstag nach, nachdem sie erneut ein Rekordhoch erreicht hatten. Seit Beginn des Jahres 2025 stiegen sie unter hochvolatilen und angespannten Marktbedingungen um 85 % bzw. 60 %, während die globalen Aktienmärkte angesichts des sich verschärfenden Handelskriegs zwischen den USA und China den Einbruch der letzten Woche fortsetzten.

Chinas Führung „will alle anderen mit sich in den Abgrund reißen“, sagte US-Finanzminister Scott Bessent gegenüber der FT, nachdem Peking – konfrontiert mit zusätzlichen Handelszöllen von Präsident Trump in Höhe von 100 % nach der Blockade von Seltenerdmetall-Exporten in die USA – seinen Bürgern Geschäfte mit US-Tochtergesellschaften des südkoreanischen Schiffbauers Hanwha Ocean (KRX: 042660) verboten hatte.

Während der chinesische Aktienmarkt um 1,2 % auf ein 3-Wochen-Tief fiel und der japanische Topix an diesem Tag 2,0 % verlor, erreichte der Silberpreis 53,60 USD pro Feinunze, um dann im Londoner Handel zu sinken, sich zu erholen und erneut zu sinken, wobei er mehr als 3 USD von seinem neuen Allzeithoch verlor.

Der in Dollar notierte Silberpreis in London bewegte sich in den letzten zwei Tagen um 7,8 % zwischen Höchst- und Tiefststand, was fast doppelt so viel ist wie die durchschnittliche Schwankungsbreite der letzten zwei Tage seit Oktober letzten Jahres, aber weniger als die Hälfte der Volatilität, die nach US-Präsident Trumps Schockankündigung der „Liberation Day”-Handelszölle Anfang April zu beobachten war.

Die gestrigen Investitionszuflüsse in den riesigen SLV-Silber-ETF bedeuteten, dass zusätzliche 310 Tonnen Edelmetall benötigt wurden, um die ausgegebenen Anteile zu decken, was den stärksten Tagesanstieg seit Mitte Juli und den größten Umfang seit über drei Jahren darstellt.

Die New Yorker Comex-Silber-Futures reduzierten heute ihren Abschlag gegenüber den Londoner Spotpreisen auf knapp unter 1 Dollar pro Unze, während die 1-Monats-Leasingraten in London – dem Zentrum des weltweiten Handels und der Lagerung von physischen Edelmetallen – erneut unter 27 % annualisiert sanken.

Dieses Niveau spiegelte jedoch weiterhin eine deutliche Verknappung der globalen Liquidität bei dem industriell nutzbaren Edelmetall wider, wobei die Kosten für die Kreditaufnahme von Silber nach wie vor auf einem beispiellosen Niveau liegen und die Silberlieferketten vom Bergbau über die Raffination bis hin zum Handel stören.

Gold hat sich unterdessen in dieser Woche bisher um 4,4 % von Hoch zu Tief bewegt – ebenfalls doppelt so viel wie seine jüngste durchschnittliche Schwankungsbreite, aber nur halb so viel wie die Volatilität am Liberation Day Anfang April – und erreichte zu Beginn des Londoner Handels am Dienstag einen Höchststand von 4179 $, bevor es kurzzeitig unter das gestrige neue Rekordhoch von 4100 $ fiel.

„Angesichts der anhaltend starken Gold-ETF-Ströme und der voraussichtlich robusten Käufe der Zentralbanken sind wir zuversichtlich und sehen uns veranlasst, unsere Zielpreise für Gold anzupassen“, erklärt die französische Bank Societe Generale und erhöht ihre Goldpreisprognose für 2026 auf 5000 Dollar pro Unze.

„Die unorthodoxe Politik des Weißen Hauses dürfte angesichts der Haushaltsdefizite, der steigenden Verschuldung ... [und] dem Druck, die Zinsen bei einer Inflation von rund 3 % zu senken“, so der US-Finanzriese Bank of America, der ebenfalls einen Goldpreis von 5000 Dollar für das nächste Jahr prognostiziert.

Auf der anderen Seite des Handels „ist es extrem geschäftig, das Geschäft läuft sehr, sehr gut. Die Leute wollen einfach nur verkaufen“, sagt Chong Kee vom gleichnamigen Gold Shop in Hongkong über die Flut von Schmuck, Münzen und kleinen Barren, die hereinkommt.

„Das Bargeld geht schnell zur Neige“, sagt Sandro Ragovski von Diamond District Gold Buyers in New York.

„Manchmal muss ich mit Schecks bezahlen oder sogar mit Kunden zur Bank gehen.“

Der schwedische Goldankäufer GuldBrev hat heute seine Aktien an der Wachstumsbörse Nasdaq Nordic notiert, nachdem sein Börsengang um mehr als 200 % überzeichnet war.

Die Aktien des US-amerikanischen Pfandhausbetreibers FirstCash Holdings Inc. (NASDAQ: FCFS), der im vergangenen Monat den britischen Pfandleiher H&T für 300 Millionen Dollar gekauft hat, schlossen am Montag 0,4 % niedriger als eine Woche zuvor, sind aber seit Jahresbeginn um 49,6 % gestiegen.

„Der Goldboom von September bis Oktober könnte seinen Höhepunkt erreicht haben“, hieß es gestern in einer Mitteilung des deutschen Finanzriesen Deutsche Bank, der eine „bevorstehende Korrektur“ dementierte, aber ein „neutraleres Verhalten“ der Goldpreise prognostizierte.

Zurück an der Börse: „Globale Fondsmanager sind so optimistisch in Bezug auf Aktien wie seit Februar nicht mehr”, berichtet TheStreet.com unter Berufung auf die jüngste Umfrage der Bank of America, wonach die Aktienallokationen den höchsten Stand seit acht Monaten erreicht haben.

„Die Bargeldbestände sind gesunken und die Anleger haben ihre Rezessionsängste weitgehend aufgegeben... [Dennoch] sagen nun rekordverdächtige 60 % der befragten Anleger, dass globale Aktien überbewertet sind, und 54 % glauben, dass KI-bezogene Vermögenswerte sich in einer Blase befinden.”

Die Kryptowährung Bitcoin, die früher neben Gold und Aktien Teil des sogenannten „Degradierungshandels“ war, fiel heute auf den niedrigsten Stand seit einem Monat und notierte 8,9 % tiefer, nachdem das wohlhabende europäische Finanzzentrum Luxemburg bekannt gegeben hatte, dass es 1 % seines 730 Millionen Dollar schweren Intergenerational Sovereign Wealth Fund (FSIL) in einen BTC-ETF investiert habe, und die britische Finanzaufsichtsbehörde FCA am vergangenen Donnerstag ihr Verbot von Bitcoin-ETFs aufgehoben hatte.

Am Freitag kündigte US-Präsident Donald Trump dann 100 %ige Vergeltungszölle gegen China an, was einen Ausverkauf von in den USA notierten KI- und anderen Technologieaktien auslöste.

Der Goldpreis in britischen Pfund stieg heute erstmals über 3100 £ pro Feinunze und stieg damit um 6,3 % gegenüber der Vorwoche, bevor er um 35 £ auf 3095 £ fiel.

Der Goldpreis in Euro erreichte unterdessen einen neuen Rekordwert von 3600 € und stieg damit seit dem Vormonat um 500 € pro Unze, bevor er um 55 € auf 3553 € fiel.