Silber nur 10 % unter Rekordwert von 50 $, während Platin Rekordwert in JPY testet

GOLD blieb am Freitag auf Kurs für seinen vierten neuen Wochenendrekordpreis in Folge, während Silber weiter stieg und das ebenfalls industrielle Edelmetall Platin ebenfalls neue Mehrjahreshochs erreichte und damit den gestrigen plötzlichen Anstieg fortsetzte.

„Die starke Bewegung [am Donnerstag] scheint nicht futuresgetrieben [d. h. spekulativ] zu sein“, heißt es in einer Handelsnotiz zu Platin und Silber der chinesischen Bank und Londoner Edelmetallclearingstelle ICBC Standard, „sie vollzog sich während einer illiquiden Marktphase [zu Beginn des Londoner Edelmetallhandels] und folgte auf Berichte über neue Emissionsreduktionspläne in China.

„Der Anstieg scheint eher mit der geringen Handelsaktivität und den Auswirkungen der chinesischen Politik als mit Maßnahmen an den EFP- oder Terminmärkten zusammenzuhängen“, fügt ICBC hinzu und verweist auf die mangelnde Bewegung bei den „Exchange for Physical“-Kontrakten in New York oder den Kreditkosten in London.

Die Platinpreise stiegen am Freitag erneut und erreichten mit über 1540 US-Dollar ein 12-Jahres-Hoch in US-Dollar und mit über 345 Yen pro Gramm, 1330 Euro pro Gramm und 1150 Pfund pro Unze ein neues 14-Jahres-Hoch in chinesischen Yuan, Euro und britischen Pfund.

In japanischen Yen gerechnet nähert sich Platin mit 7500 Yen pro Gramm seinem Allzeithoch von Anfang 2008.

Silber wurde am Freitagmorgen bei über 45 $ pro Feinunze gehandelt, ein Preis, der in der Geschichte nur an sieben Tagen bei der Londoner Referenzauktion erreicht wurde und etwa 10,0 % unter den Allzeithochs von 50 $ im Spotmarkt im Januar 1980 und April 2011 liegt.

Für Investoren aus dem Euroraum und Großbritannien bedeutete dies, dass Silber vor der Londoner Auktion am Freitagmittag mit über 38,50 Euro bzw. 33,70 Pfund pro Unze neue 45-Jahres- und Allzeithochs erreichte.

Während der Goldpreis in Euro und britischen Pfund seit Dienstag kein neues Hoch bei der Londoner Auktion erreicht hat, erreichten beide am Mittwoch und erneut am Donnerstag neue Spotmarkt-Rekorde und erreichten gestern Abend einen Höchststand von 3224 € bzw. 2818 £.

„Marktgerüchte” über den gestrigen Anstieg der Preise für Weißmetalle „deuten auf eine verzögerte Reaktion auf Chinas Vorstoß für grüne Technologien hin”, so die ICBC, „insbesondere auf den massiven Ausbau von Wind-, Solar- und neuen Energiefahrzeugen, der die Nachfrageerwartungen für Platinmetalle und Silber angeheizt hat.

Angesichts der für Freitag erwarteten US-PCE-Inflationsdaten sehen Händler auch eine schwächere Inflation als möglichen Katalysator für niedrigere Zinsen, aber die gestrigen Bewegungen spiegeln die Dynamik des physischen Marktes und die plötzlichen Auswirkungen der jüngsten Zusagen Chinas in Bezug auf Solarenergie und andere grüne Energien wider.

Die Inflation des Kern-PCE-Index, der von der US-Notenbank bevorzugten Messgröße für die Lebenshaltungskosten, wurde am Donnerstag für das Quartal April bis Juni auf 2,6 % pro Jahr nach oben korrigiert, und die Konsensprognosen für die heutigen August-Daten gingen von einer Kern-PCE-Inflation von 2,9 % aus.

Das wäre die höchste Inflation seit März 2024, abgesehen vom Höchststand von fast 3,0 % im Februar dieses Jahres.

„Meiner Ansicht nach ist die Inflation nach wie vor zu hoch, während der Arbeitsmarkt sich zwar abkühlt, aber weitgehend im Gleichgewicht bleibt“, sagte Jeffrey Schmid, stimmberechtigtes Mitglied der US-Notenbank und Präsident der Dallas Fed, gestern und widersprach damit der Analyse des neuen Trump- und Weißhaus-Beraters Stephen Miran, der eine Zinssenkung befürwortet.

„Eine starke Vorwegnahme von Zinssenkungen, bevor man weiß, ob dies alles ist, was es zur Inflation zu sagen gibt, und bevor man weiß, ob diese Inflation anhalten wird, birgt das Risiko eines Fehlers“, pflichtete Austan Goolsbee, stimmberechtigtes Mitglied und Präsident der Chicago Fed, bei.

„Normalerweise gehen wir davon aus, dass ein erheblicher Rückgang der Einwanderung eine inflationäre Komponente hat, insbesondere bei vielen Dienstleistungen“, fügte Goolsbee hinzu.

„Die Arbeitslosenquote ist niedrig, aber leicht gestiegen“, sagte Fed-Chef Jerome „Too Late“ Powell Anfang dieser Woche und widersprach damit Mirans Analyse mit der Aussage, dass „die Inflation in letzter Zeit gestiegen ist und weiterhin etwas erhöht bleibt“.

„Wir haben jedoch einen fragileren Arbeitsmarkt als erwartet“, sagte Michelle Bowman, stimmberechtigtes Mitglied und ebenfalls von Trump ernannte Fed-Präsidentin, am Donnerstag. Das bedeutet, dass wir vor Weihnachten möglicherweise zwei weitere Zinssenkungen um jeweils einen Viertelpunkt erleben werden, was der durchschnittlichen „Dot-Plot“-Prognose der Fed in ihrer Aktualisierung von letzter Woche entspricht.

Die Goldpreise in China weiteten heute ihren Abschlag gegenüber den globalen Notierungen aus, was auf eine schwache Nachfrage in der größten Verbrauchernation des „sicheren Hafen”-Edelmetalls hindeutet, während der Dollarpreis in London bei rund 3750 Dollar pro Feinunze notierte.

Mit einem wöchentlichen Anstieg von 2,3 % liegt dieser Preis 40 Dollar unter dem neuen Allzeithoch vom Dienstag.