Goldpreis stagniert, da "Bond Vigilantes" sich auf Trumps Rückkehr vorbereiten

Der GOLDPREIS hielt sich am Dienstag unverändert in einer engen Spanne von 10 $, während die Aktienmärkte in Europa vor den Wahlen in Großbritannien und Frankreich in dieser Woche nachgaben, während die "dovishen" Kommentare des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell zur Inflation im Gegensatz zu der zunehmenden Unruhe an den Anleihemärkten über die Ausgaben und Schulden einer zweiten Amtszeit von Donald Trump standen.

 
Rohöl stieg auf ein Zweimonatshoch, ebenso wie der Baltic Dry Index für die weltweiten Schifffahrtskosten, während sich der Kupferpreis weiter von seinem Zweimonatstief der letzten Woche erholte, ebenso wie der Weizenpreis.
 
Der Goldpreis wurde bei der Londoner Benchmark-Auktion um 15.00 Uhr auf rund 2325 $ pro Feinunze festgesetzt. Die Preise für Silberbarren kletterten auf ein Wochenhoch von über 29,65 $.
 
"Der Arbeitsmarkt ist immer noch stark", sagte Powell auf dem Politikforum der Europäischen Zentralbank in Sintra, Portugal, "der Disinflationstrend zeigt Anzeichen einer Wiederaufnahme.
 
"Aber wir müssen zuversichtlicher sein, bevor wir die Leitzinsen senken.
 
Die US-Leitzinsrenditen gaben heute um 0,03 Punkte auf 4,45 % pro Jahr nach, nachdem sie am Montag aufgrund sinkender Anleihekurse um 0,12 Punkte gestiegen waren, so dass die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen mit 4,48 % pro Jahr ein Fünfwochenhoch erreichte.
 
Der gestrige Kurseinbruch bei Staatsanleihen ließ den iShares TLT ETF auf US-Staatsanleihen im Tagesverlauf um 1,7 % sinken und damit auf das 16-Jahres-Tief vom Oktober letzten Jahres zurückfallen.
 
"Wall-Street-Strategen raten ihren Kunden, sich im Vorfeld der wahrscheinlichen Rückkehr Trumps ins Weiße Haus auf eine hartnäckige Inflation und höhere langfristige Anleiherenditen einzustellen", so das Magazin Fortune nach der desaströsen Debatte des 81-jährigen US-Präsidenten Joe Biden in der vergangenen Woche.
 
"Die Anleihenwächter kommen früh heraus", sagt ein Portfoliomanager.
 
"Beide Kandidaten sind bestrebt, den Tax Cuts and Jobs Act ganz oder teilweise zu erneuern", fügt ein Anlagestratege hinzu.
 
Da die Schuldenquote in den USA inzwischen bei über 120 % liegt, "bin ich mir nicht sicher, woher der politische Wille kommt, das Defizit zu verringern".
 

 
Die US-Staatsverschuldung beläuft sich derzeit auf über 34,8 Billionen Dollar, was mehr als 103.000 Dollar pro Person in der größten Volkswirtschaft der Welt entspricht.
 
Abzüglich der erhaltenen Zinsen wird die US-Bundesregierung nach der jüngsten Prognose des Congressional Budget Office bis 2034 4,1 % der jährlichen Wirtschaftsleistung des Landes für den Schuldendienst ausgeben - der höchste Prozentsatz seit mindestens sechs Jahrzehnten.
 
"Wir sehen den Wert von Long-Positionen in Gold als Inflationsabsicherung gegen geopolitische Schocks wie Zölle, das Risiko der Unterordnung der Fed und Schuldenängste", hieß es in einer Notiz der Analysten der Investmentbank Goldman Sachs im vergangenen Monat.
 
"Eine zweite Trump-Administration ... könnte globale Investoren in Richtung Gold treiben", heißt es in einer Notiz der Analysten von SFA Oxford für den deutschen Edelmetallveredler Heraeus, weil der republikanische Kandidat "mehrere wirtschaftspolitische Maßnahmen einführen könnte, die zu erheblichen Marktschocks, geopolitischen Risiken und steigender Inflation führen könnten.
 
"Der Handelskrieg zwischen den USA und China zwischen 2018 und 2020 [zum Beispiel] fiel mit einem steigenden Goldpreis zusammen."
 
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Während seiner ersten Amtszeit im Weißen Haus forderte Trump die Fed wiederholt auf, die Zinssätze zu senken. Er drängte die "Boneheads" unter der Leitung von Jerome Powell - der von Trump selbst zum Vorsitzenden der US-Notenbank ernannt wurde - dazu, die Kosten für die Kreditaufnahme unter Null zu senken.
 
Angesichts eines Leitzinses von 5,25 %, der sich auf dem höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten befindet, liegt Trump laut der jüngsten Umfrage von Harvard CAPS/Harris bei 47 % gegenüber 41 % für Biden.
 
Die Umfrage von USA Today/Suffolk University, die ebenfalls nach der Debatte vom Donnerstag durchgeführt wurde, sieht den Republikaner bei 41 % gegenüber 38 % für den heutigen demokratischen Präsidenten.
 
Der Pariser CAC40-Index für französische Aktien gab am Dienstag den letzten Rest der "Erleichterungsrallye" vom Montagmorgen von den 5-Monats-Tiefs nach der ersten Runde der von Präsident Macron nach der Niederlage seiner Partei gegen die rechtsextreme Partei Nationale Rallye bei den Europawahlen am Wochenende ausgerufenen vorgezogenen Neuwahlen wieder ab.
 
Der Goldpreis in Euro hielt sich bei etwa €2167 pro Unze und lag damit €10 unter dem Rekordhoch vom letzten Freitag, während der Goldpreis für britische Anleger £10 unter dem Rekordhoch vom Juni (£1845) lag.