Überraschende US-Arbeitsmarktdaten lassen Goldbarren vom Post-Fed-Hoch sinken, Silber fällt um $2 pro Unze

Der Goldpreis sank am Freitagmittag in London, als die neuen US-Arbeitsmarktdaten die Prognosen der Analysten übertrafen und den Dollar in die Höhe schießen ließen. Auch die westlichen Aktienmärkte wurden in Mitleidenschaft gezogen, nachdem sie in dieser Woche trotz einer weiteren Zinserhöhung durch die US-Notenbank weitere Kursgewinne verzeichnet hatten.

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In den letzten 48 Stunden verzeichnete der Goldpreis auf Dollarbasis einen Anstieg von 4,2 %. Das ist der zweitstärkste Preisausschlag für Gold in diesem Zeitraum in den letzten 12 Monaten, der nur noch von dem Anstieg im März letzten Jahres auf nahezu Rekordhöhen nach dem Einmarsch Russlands in der Ukraine übertroffen wird.
 
"Die Schlüsselfrage für die Märkte ist, ob die Zurückhaltung von [Jerome] Powell [in der Pressekonferenz am Mittwoch] beabsichtigt oder zufällig war", sagte Michael Gapen, Chefökonom der Bank of America Securities gestern.
 
"Powell spricht bereits am kommenden Dienstag wieder, so dass er die Chance haben wird, einen kämpferischen Ton anzuschlagen, wenn er das Gefühl hat, dass die Märkte seine Botschaft falsch interpretiert haben.
 
Laut der heutigen Schätzung des Bureau of Labor Statistics (BFS) wurden in den USA im Januar 517.000 neue Arbeitsplätze geschaffen, das ist der größte Zuwachs seit Juli und fast das Dreifache der pessimistischen Prognose der meisten Wirtschaftsexperten.
 
Der Goldpreis in US-Dollar sank um $ 38 pro Unze auf $ 1878, den niedrigsten Stand seit fast vier Wochen und 4,2 % unter dem gestrigen neuen 9-Monats-Hoch, das erreicht wurde, nachdem die US-Notenbank ihren Leitzins auf den höchsten Stand seit Oktober 2007 angehoben hatte.

 
Chart der Goldbarren in US-Dollar. Quelle: BullionVault
 
Die US-Aktienkurse machten den gestrigen Anstieg um 1,5 % auf ein 5-Monats-Hoch wieder rückgängig, und der EuroStoxx 600-Index verwandelte einen kleinen Zuwachs vom Freitag in einen Rückgang um 0,5 %, während der Dollar gegenüber den anderen wichtigen Währungen der Welt auf ein 2-Wochen-Hoch sprang.
 
Die Wetten auf eine weitere Anhebung der Fed-Leitzinsen um 0,25 Punkte im nächsten Monat stiegen von 4 zu 5 auf 19 zu 20, wie Daten der Derivatebörse CME zeigen.
 
Die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze bis Weihnachten 2023 wieder auf das heutige Niveau von 4,75 % oder darunter senkt, ist laut dem FedWatch-Tool der CME inzwischen von 88 % auf 71 % gefallen.
 
Die längerfristigen Kreditkosten stiegen sprunghaft an und zogen die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen um 12 Basispunkte von einem 5-Monats-Tief von 3,37 % pro Jahr nach oben.
 
"Gold bewegte sich während der Fed-Pressekonferenz am Mittwoch in Richtung 1960 $", so Rhona O'Connell vom Broker StoneX, während Silber 24 $ erreichte, da die Anleger das Ende des Zinserhöhungszyklus der Fed erwarteten.
 
"Ob dies früher oder später der Fall sein wird, ist noch fraglich, und es kann sein, dass wir noch einen Ausbruch von 'Buy the rumour, sell the fact' erleben werden. Wir sind jedoch weiterhin der Meinung, dass der Rückenwind für diese Metalle überwiegt.
 
Die Silberpreise folgten dem Rückgang der Goldbarren und verstärkten ihn noch: Sie fielen um $ 2 pro Unze von ihrem gestrigen Fast-10-Monatshoch von $ 24,62.
 
Platin fiel kurzzeitig unter die Marke von $ 1000, die im Vorfeld der Fed-Entscheidung in dieser Woche erreicht worden war, während das Schwestermetall Palladium - das ebenfalls hauptsächlich in Autokatalysatoren zur Verringerung der Schadstoffemissionen von mit fossilen Brennstoffen betriebenen Motoren verwendet wird - ebenfalls nachgab, aber $ 30 pro Unze über dem 3,5-Jahres-Tief vom Dienstag bei $ 1596 blieb.
 
"Sollte sich die Inflation als hartnäckiger erweisen als erwartet, könnte dies ein zweischneidiges Schwert für Gold sein", so die Analyse von Erik Norland, leitender Wirtschaftswissenschaftler bei der Derivatebörse CME Group.
 
"Auf der einen Seite könnte Gold von einem USD profitieren, der schneller als erwartet an Wert verliert.  Andererseits könnte eine höher als erwartete Inflation die Fed daran hindern, die Zinsen so zu senken, wie es die Zinsmärkte und der Goldpreis eingepreist hatten."
 
Der geringere Rückgang des Goldpreises von seinem Höchststand nach der Fed am Donnerstag führte dazu, dass der SPDR Gold Trust (NYSEArca: GLD) um weitere 1,7 Tonnen Goldbarren auf 920,2 Tonnen anstieg und damit den größten Bestand seit dem 31. Oktober erreichte.