Gold reduziert Gewinn im Februar auf 0,7 %, da „Trump-Chaos“ Aktien, Bitcoin und Anleiherenditen erschüttert

Der GOLDPREIS hat am Freitag seine Talfahrt von neuen Allzeithochs in dieser Woche fortgesetzt und gegenüber dem vergangenen Wochenende 3,5 % verloren, während die globalen Aktienmärkte zusammen mit den Industrierohstoffen und den langfristigen Anleiherenditen im Zuge des jüngsten „politischen Chaos“ der neuen Trump-Regierung in Washington ebenfalls fielen.
 
Da die globalen Aktienmärkte im Februar 1,9 % im MSCI World Index verloren, verringerte sich der Gewinn von Gold für den Monat auf 0,7 %, während die sogenannte „digitale Währung“ Bitcoin um fast ein Viertel fiel und der Jahreszins für 10-jährige US-Staatsanleihen mit 4,25 % auf den niedrigsten Stand seit Mitte Dezember fiel.
 
„Drogen strömen immer noch aus Mexiko und Kanada in unser Land“, sagte US-Präsident Trump in der Nacht auf seiner Website Truthsocial und bestätigte, dass die Handelszölle gegen die nächsten Nachbarn der USA am kommenden Dienstag in Kraft treten werden, sowie ein zusätzlicher Zoll von 10 % auf die weltweit führende Produktionsnation China.
 
„Gold war nicht direkt von den Zöllen betroffen“, stellt der World Gold Council der Bergbauindustrie fest, “aber die Reaktionen des Marktes auf die Handelsunsicherheit haben zu einer deutlichen Veränderung des Handelsverhaltens geführt und den Goldpreis beeinflusst.“
 
Die New Yorker Goldfutures wurden heute weiterhin über den Londoner Goldnotierungen gehandelt, aber der Abstand fiel auf bis zu 5 $ pro Feinunze - zurück auf das typische Niveau vor Trump -, obwohl Mexiko und Kanada den Großteil der Edelmetallimporte in die größte Volkswirtschaft der Welt ausmachen.
 
Im späten Londoner Handel erholte sich der Goldpreis dann wieder auf 15 $, während er am Valentinstag einen Höchststand von über 40 $, Ende Januar einen Spitzenwert von fast 58 $ und seit Anfang Dezember einen Durchschnittswert von fast 20 $ pro Feinunze erreicht hatte.
 

 
Die Leasingsätze für die Ausleihe von Gold in London gingen ebenfalls zurück, als die Preise für Goldbarren und Futures fielen, und sanken unter 0,65% pro Jahr für 1-Monats-Kredite.
 
Dieser Rückgang von 5,5 % Anfang Februar deutet auf einen deutlichen Rückgang der Nachfrage nach Leihgold aus London für den Versand in die USA hin.
 
Das Gewicht der US-Goldbestände in den von der CME zugelassenen Lagerhäusern stieg im Monat bis Mitte Februar um 65,7 %.
 
Mit einem Zuwachs von nur 4,3 % in den letzten zwei Wochen haben sie dennoch den höchsten Stand seit dem Höchststand während der Covid-Krise 2020 erreicht.
 
„Die Verlagerung von Gold von London in die USA, die steigenden Comex-Prämien und die Sorgen um die Verfügbarkeit waren weitgehend das Ergebnis von Risikomanagemententscheidungen [im Hinblick auf mögliche Handelszölle auf Goldbarren] und nicht von echten Versorgungsproblemen“, so der WGC.
 
CNBC berichtet von einer „Goldschwemme“ in den New Yorker Tresoren und zitiert eine Analyse von BullionVault, wonach die US-Goldbestände inzwischen dem Bedarf von mehr als vier Jahren in den Vereinigten Staaten entsprechen.
 
Da die Handelszölle die Lebenshaltungskosten in den USA erhöhen werden, während sich das Weiße Haus von Trump diese Woche weigerte, Russland als Aggressor im Ukraine-Krieg zu bezeichnen, der sich am vergangenen Montag zum dritten Mal jährte, und gleichzeitig die Rückgabe der von Moskau eroberten Gebiete an Kiew unterstützte, „bedeutet die strategische Neuausrichtung der Vereinigten Staaten, dass die Risikomärkte durch den Rückgang des US-Verbraucheroptimismus beeinträchtigt werden“, heißt es in einer Notiz der französischen Investmentbank Natixis.
 
„Der Rückgang der Anleiherenditen, der durch das lange Ende der Kurve getrieben wird, spiegelt diese Sorgen über das Fortbestehen des US-Exzeptionalismus wider.
 
Der Goldpreis in Dollar wurde heute bei der Londoner Benchmark-Auktion um 15 Uhr auf 2832 $ pro Feinunze festgesetzt.
 
Das ist der niedrigste Stand seit dem ersten Februartag, was den monatlichen Anstieg des Goldpreises auf nur $ 20 schmälerte, nachdem er im Januar um 7,7 % gestiegen war - der größte Zuwachs innerhalb eines Monats seit März letzten Jahres -, was aber immer noch den neunten neuen monatlichen Rekord für Gold in den letzten 12 Monaten bedeutete.
 
Das ist der höchste Stand seit dem Höhepunkt der globalen Finanzkrise im Sommer 2011, bei dem Gold Allzeithochs erreichte, die erst in der Covid-Krise 2020 übertroffen wurden.
 
Im Gegensatz dazu haben die US-Aktienmärkte im Februar 2,2 % verloren, wobei der S&P500-Preisindex den stärksten Ein-Monats-Rückgang seit dem Verlust von 4,1 % im vergangenen April verzeichnete.
 
Angesichts der Tatsache, dass die Anleger in westliche Staatsanleihen strömen und Mainstream-Medien vom New Yorker Magazin bis zur Hindustan Times Trumps Politik als „Chaos“ bezeichnen, ist die jährliche Rendite, die Käufern von 10-jährigen US-Staatsanleihen angeboten wird, um 0,35 Prozentpunkte gesunken, während Washingtons Schuldenpreise in die Höhe schnellen.
 
Bitcoin hat in der Zwischenzeit im Februar 23,5 % verloren und wird fast 1/4 unter dem Rekordhoch von Mitte Januar über 106.000 $ gehandelt, mit dem stärksten 1-Monats-Verlust seit Juni 2022.
 
In den letzten 5 Jahren verzeichnete Bitcoin eine durchschnittliche tägliche Volatilität auf rollierender 1-Monats-Basis von 49,8 %.
 
Für Gold in Dollar beträgt diese Zahl 14,7 %, und für den S&P500-Preisindex des US-Aktienmarktes 17,7 %.
 
Der Preis für industriell genutztes Silber verlor im Februar gegenüber dem letzten Londoner Mittags-Benchmarking des vergangenen Monats 1,4 % und notierte heute bei 31,16 $ pro Feinunze.
 
Damit stieg das Gold-Silber-Verhältnis der beiden ehemals monetären Edelmetalle auf 92,8 und damit auf den höchsten Stand seit Anfang September 2022.
 
Rohöl fiel in diesem Monat um 4,0 % gegenüber dem Dollar, während die Kupferpreise einen früheren Anstieg um 12,0 % halbierten.
 
„Jetzt, da die Comex [Gold]-Bestände gut gefüllt zu sein scheinen und der Rückstau an Abhebungen von der Bank of England [in London] weiter abgebaut wird“, so der WGC, sollten die Goldstörungen zwischen New York und London “in den kommenden Wochen nachlassen.
 
„Dieser Zeitraum ist jedoch eine deutliche Erinnerung daran, dass selbst indirekte handelspolitische Bedenken Wellen auf den globalen Finanzmärkten schlagen können.“