Goldpreis gibt nach Zinserhöhung der Fed nach - Neuer britischer Rekord trotz europäischer Zinserhöhungen

Der GOLDPREIS reduzierte seinen Anstieg über Nacht, als New York am Donnerstag den Handel eröffnete, nachdem er nach der weithin erwarteten Anhebung der Dollar-Zinssätze um 0,25 Prozentpunkte aufgrund einer "friedfertigen" Pressekonferenz des Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell nach oben ging.

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Sowohl die Bank of England als auch die Europäische Zentralbank haben heute ihre Leitzinsen um 0,5 Prozentpunkte angehoben und damit, wie von Experten und den Märkten erwartet, 14- bzw. 13-Jahreshöchststände von 4,0 % bzw. 3,5 % erreicht.
 
In den Jahren 2008 bis 2009 lag die Inflation sowohl im Vereinigten Königreich als auch in der 19 Nationen umfassenden Eurozone jedoch unter 4,0 % pro Jahr, während sie nach den jüngsten Zahlen 10,5 % bzw. 8,5 % betrug.
 
Der britische Goldpreis in Pfund pro Unze erreichte heute ein neues Allzeithoch von 1592 Pfund - mehr als 10 Pfund über den Höchstständen in der Corona-Krise, des Beginns des Russland-Ukraine-Kriegs und dem damaligen Mini-Budget.
 
Der Euro-Goldpreis überstieg kurzzeitig die Marke von 1780 € pro Unze, ein Wert, der vor dem heutigen Tag nur an 23 Handelstagen erreicht wurde.
 
"Kurz gesagt", so Nicky Shiels, Stratege bei der Edelmetallraffinerie- und Finanzgruppe MKS Pamp, "konnte Powells wenig überzeugende Pressekonferenz die Erwartungen der Märkte in Bezug auf Zinssenkungen [in der zweiten Jahreshälfte 2023] nicht zurückdrängen, sondern unterstützte weiterhin den Aufwärtstrend bei Gold.
 
Im Moment, so fügte Shiels über Nacht hinzu, "geht es immer noch nur um Gold, aber wenn sich die finanziellen Bedingungen weiter entspannen [mit steigenden Aktienmärkten und weiter fallenden Anleiherenditen], wie sie es bereits über Nacht getan haben, verbessert sich der makroökonomische Hintergrund, damit die weißen Metalle aufholen können."
 
Die Silberpreise setzten heute ihren Aufschwung fort und erreichten mit $ 24,50 pro Unze ein Neunmonatshoch vom Januar, während Platin mit einem Sprung von 4,1 % auf $ 1036 immer noch hinter den monetären Edelmetallen zurückblieb und Palladium auf einem 18-Monatstief vom Dezember um $ 1685 gehandelt wurde.

 
Grafik des Goldpreises in US-Dollar der letzten 5 Jahre. Quelle: BullionVault
 
Nachdem gestern die neuen US-Arbeitsmarktdaten für Januar deutlich schwächer ausfielen als von den Analysten erwartet, meldete die ISM-Umfrage für das verarbeitende Gewerbe, dass die Auftragseingänge im vergangenen Monat so stark gesunken sind wie seit Mai 2020 nicht mehr, dem wirtschaftlichen Tiefpunkt der ersten Welle der Corona-Pandemie.
 
Die Zahl der offenen Stellen stieg im Dezember jedoch deutlich an und widersprach damit dem Konsens der Analysten, ebenso wie die Fahrzeugverkäufe für diesen Monat.
 
Die offizielle Schätzung Washingtons für die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft im Januar wird am Freitag veröffentlicht.
 
"Obwohl sich das Tempo des Beschäftigungszuwachses im Laufe des vergangenen Jahres verlangsamt hat", sagte Powell in der gestrigen Pressekonferenz, nachdem die Fed ihren Leitzins auf 4,75 % angehoben hatte, "ist der Arbeitsmarkt weiterhin nicht im Gleichgewicht und die Inflation liegt weiterhin deutlich über unserem längerfristigen Ziel von 2 %".
 
"Wir gehen weiterhin davon aus, dass weitere [Zins-]Erhöhungen angemessen sind. Ich glaube nicht, dass wir die Zinsen in diesem Jahr senken werden."
 
Da sich die VPI-Inflation im Dezember auf 6,4 % pro Jahr verlangsamt hat, gehen fast 9 von 10 Wetten für Dezember 2023 davon aus, dass die Fed das Jahr unverändert mit dem heutigen neuen Zinssatz von 4,75 % oder darunter beenden wird, wobei 1 von 3 Wetten auf eine Senkung um 0,25 Punkte vor Weihnachten lautet.
 
Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen fielen heute auf 3,34 % p.a. und damit in dieser Woche um 0,2 Prozentpunkte auf den niedrigsten Stand seit fünf Monaten.
 
Die globalen Aktienmärkte setzten unterdessen den gestrigen späten Anstieg an der Wall Street fort, wo der technologielastige Nasdaq im bisherigen Jahresverlauf um mehr als 10 % zugelegt hat.
 
Wenig beachtet bekräftigte die US-Notenbank gestern auch ihre Erklärung zu den längerfristigen Zielen und zur geldpolitischen Strategie" und wiederholte damit exakt die ursprünglich am 27. August 2020 verabschiedete Fassung.
 
Am selben Tag und kaum zwei Wochen, nachdem der Goldpreis seinen aktuellen Dollar-Rekord von $ 2075 pro Unze erreicht hatte, erklärte der Vorsitzende Powell auf dem jährlichen Symposium der Zentralbank in Jackson Hole dies bedeute, dass man zu einem "durchschnittlichen Inflationsziel" über einen längeren Zeitraum übergehe - eine Umstellung, die weithin als Ermutigung für die Fed gesehen wird, ihren Leitzins im Jahr 2021 bei null zu belassen, obwohl die Lebenshaltungskosten mit 7,0 % so schnell wie seit vier Jahrzehnten nicht mehr gestiegen sind und die Inflation im Sommer letzten Jahres einen Höchststand von 9,0 % erreichte.