Goldpreis steigt im März trotz Abflüssen aus börsengehandelten Fonds, Münz- und Barrenverkäufen im Einzelhandel

Der GOLDPREIS stieg am Freitag weiter an und erreichte in US-Dollar neue Mehrwochenhochs und in Euro und britischem Pfund nahezu Allzeithochs, da er weitere Münz- und Kleinbarrenverkäufe von Privatanlegern sowie neue Abflüsse aus goldgedeckten börsengehandelten Fonds abwehren konnte.

 
Die weltweiten Aktienmärkte stiegen ebenfalls weiter an, da die Hoffnung besteht, dass die US-Notenbank und andere westliche Zentralbanken die Zinssätze eher früher als später senken werden.
 
Nach der gestrigen Meldung über eine langsamere US-Inflation auf der Basis des PCE-Kernindexes zeigten die heute veröffentlichten weltweiten PMI-Erhebungen für das verarbeitende Gewerbe, dass sich der chinesische Fabriksektor im Februar stabilisiert hat, während sich der Einbruch in der Eurozone stärker abschwächte als von Analysten erwartet.
 
Mehr als 85% der Wetten auf die Entscheidung der US-Notenbank im Juli sehen nun, dass das Team von Jerome Powell die erste Zinssenkung in diesem Monat vornehmen wird - was erst vor sechs Wochen vom Marktkonsens für März verdrängt wurde -, wobei die Prognosen für Ende 2024 am Freitag weiter auf 4,54% zurückgingen, nachdem sie in dieser Woche über 4,60% gestiegen waren, das Niveau, das die Fed selbst bereits vorhergesagt hatte.
 
"Das wichtigste Ereignis der nächsten Woche wird zweifellos die Sitzung der Europäischen Zentralbank am [Donnerstag] 7. März sein", so die französische Bank Natixis.
 
Obwohl sich die Inflation in der Währungsunion der 20 Länder im Februar weniger als erwartet verlangsamt hat, nämlich von 3,3 % pro Jahr auf 3,1 % bei der heutigen "Kern"-Schätzung, "wird die EZB wahrscheinlich ihre eigenen Inflationsprognosen nach unten korrigieren", so Natixis. "Außerdem scheint sich im Gegensatz zur Fed im EZB-Rat ein echter Konsens über eine erste Zinssenkung im Juni zu bilden.
 
Am Freitagmorgen durchbrach der Großhandelspreis für Gold in London zum ersten Mal seit einem Monat die Marke von €1900 pro Feinunze und erreichte mit $2056 in US-Dollar ein Vier-Wochen-Hoch, während der Preis für britische Anleger mit über £1628 ein Neun-Wochen-Hoch erreichte.
 
Inmitten der anhaltenden Kriege in der Ukraine und im Gazastreifen "glänzt Gold immer noch durch die Nachfrage nach sicheren Häfen", so ein Artikel der niederländischen Bank ING. Dennoch gehen die Bestände der börsengehandelten Fonds weiter zurück", heißt es weiter.
 
"Die Investitionsnachfrage nach Gold muss sich erst noch erholen, [weil] die Wetten auf baldige Zinssenkungen der großen Zentralbanken nach hinten verschoben werden ... die Anleger [suchen] nach Renditen in anderen Anlagen."
 

 
Trotz des Anstiegs des Goldpreises am Donnerstag aufgrund des Rückgangs der US-Inflations- und Fed-Zinsprognosen schrumpfte der riesige GLD-Gold-ETF erneut und erlitt eine weitere Liquidation von 0,3 %, da die Anleger mehr Anteile verkauften, als sie insgesamt kauften, und steuerte damit auf den neunten wöchentlichen Abfluss in Folge und die kleinste Größe seit Juli 2019 zu, während der kleinere IAU-Gold-ETF ebenfalls auf eine weitere Woche des Rückgangs zusteuerte.
 
Der größte Silber-ETF - das SLV-Produkt - schrumpfte am Donnerstag ebenfalls, blieb aber auf dem Weg zu seinem ersten wöchentlichen Anstieg seit drei Wochen und legte gegenüber dem letzten Freitag um 0,5 % zu.
 
Die Silberpreise folgten heute erneut nicht dem Goldpreisanstieg und machten in Dollar gerechnet nur die Hälfte des Rückgangs der letzten Woche wieder wett und notierten bei $ 22,65 je Feinunze.
 
Im Goldeinzelhandel sind die Münzprämien aufgrund der enttäuschenden Verkäufe der US-Münzprägeanstalt gesunken", so ein US-Online-Händler, der sowohl eine schwache Nachfrage nach neu geprägten Münzen als auch einen starken Verkauf durch die Besitzer bestehender Münzen feststellte.
 
Die Verkäufe von Gold-Eagle-Münzen der US-Münzanstalt an Einzelhändler sind im bisherigen Jahresverlauf gegenüber den ersten beiden Monaten des Jahres 2023 um mehr als ein Drittel zurückgegangen, und zwar um 36,0 %, während der Goldbarrenpreis um 8,1 % gestiegen ist.
 
Die Verkäufe von Silberbarren (Eagle) sind dagegen um 36,1 % gestiegen, da der Großhandelspreis des industriell genutzten Edelmetalls nahezu unverändert geblieben ist.
 
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Die Haushalte in Deutschland - 13 Jahre lang die größten Käufer von Goldmünzen und kleinen Barren in der westlichen Welt, bis 2023, als die steigenden Zinsen für Bargeld zu einem Einbruch der Nachfrage nach Goldinvestitionen führten - bleiben nach Angaben eines lokalen Einzelhändlers "vorsichtig" und "warten ab", während die Goldpreise wieder in Richtung der Allzeithochs des Euro von Ende 2023 steigen.
 
"Sehr zögerliches Verhalten", sagt ein anderer deutscher Münzhändler, "immer noch geprägt von Gewinnmitnahmen...und extrem preisabhängig."
 
In China hingegen - dem wichtigsten Verbrauchermarkt und Zentralbankkäuferland für Gold - erwies sich das letztmonatige Neujahrsfest als "robuster Feiertag für den Goldhandel", so der World Gold Council der Minenindustrie und verweist auf Regierungsdaten, die einen Anstieg der Gold- und Schmuckverkäufe um 24 % im Jahresvergleich belegen.
 
"Wir glauben, dass die Beliebtheit von Gold auf das anhaltende Streben der Verbraucher nach Werterhalt inmitten wirtschaftlicher Unsicherheiten und lokaler Vermögensschwankungen zurückzuführen ist", so der WGC. "Infolgedessen stiegen die Verkäufe von Goldbarren sprunghaft an."
 
Die in London börsennotierte Bank Standard Chartered teilte in dieser Woche mit, dass ihre chinesische Abteilung den Verkauf von Offshore-Anlageprodukten eingestellt hat, wobei sie "kommerzielle Gründe" anführte, da Peking weiterhin gegen Leerverkäufe und die Auflösung inländischer Aktien durch institutionelle Anleger vorgeht.
 
Neben den Goldpreisen stiegen am Freitag auch die Anleihekurse weiter an und drückten die längerfristigen Zinssätze nach den PCE- und Eurozonen-Inflationsdaten erneut nach unten, während der New Yorker Nasdaq Composite-Index ein neues Allzeithoch erreichte und über seinem bisherigen Rekordhoch vom November 2021 schloss.
 
Die Preise für Goldbarren sind seither um 10,0 % gestiegen, obwohl die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen - ein Referenzzinssatz für die Kreditkosten von Staaten und Unternehmen - um 2,7 Prozentpunkte gestiegen sind.