Gold rutscht ab, da GLD ETF vor den US-Inflationsdaten erneut keine Zuflüsse verzeichnet
Mittwoch, 1/10/2024 16:08
Der GOLDPREIS gab am Mittwoch nach und fiel in Richtung der 3-Wochen-Tiefststände vom Montag, nachdem die großen Gold-ETFs erneut keine Nettoveränderung ihres Volumens verzeichnet hatten, während der US-Dollar neben den globalen Aktienmärkten im Vorfeld der morgigen US-Inflationsdaten, die als wichtiges "Risikoereignis" für Wetten darauf angesehen werden, wann die US-Notenbank mit der Senkung der Zinssätze von ihrem derzeitigen Zwei-Dekaden-Hoch beginnen wird, unverändert blieb.
Nach einem früheren Anstieg auf 2040 $ pro Feinunze fiel der Goldpreis um 15 Uhr in London auf 2025 $ zurück und lag damit mehr als 50 $ unter dem neuen Allzeithoch des Goldpreises der Weihnachtswoche.
"Im Jahr 2023 werden die Korrelationen zwischen dem Goldpreis und den physisch besicherten börsengehandelten Fonds, den Bilanzen der Zentralbanken und den Renditen der US-Anleihen zusammenbrechen", heißt es in einem Neujahrsausblick des Analysten Bernard Dahdah von der französischen Investmentbank Natixis.
Allein die ersten beiden dieser Faktoren hätten nach den Berechnungen von Natixis einen Rückgang von 400 $ pro Feinunze bedeutet, während der Goldpreis tatsächlich um 250 $ auf ein neues Allzeithoch von 2062 $ zum Jahresende gestiegen ist.
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Nachdem die Gold-ETFs als Gruppe im Jahr 2023 das dritte Jahr in Folge geschrumpft sind, haben weder der riesige GLD-Gold-ETF noch der zweitgrößte Konkurrent, der IAU-Treuhandfonds, in dieser Woche bisher Nettozu- oder -abflüsse von Anlegergeldern verzeichnet.
Damit sind die weltweit größten dieser börsengehandelten Goldanlageprodukte so klein wie seit Anfang 2020 nicht mehr, dem Vorabend der globalen Corona-Pandemie.
Betrachtet man die Bilanzen der Zentralbanken - die oft als Quelle finanzieller Liquidität gesehen werden, die sich an der Entwicklung des Goldpreises orientieren -, so schrumpfen die "großen 6" im Jahr 2023 um 5 %, so das Anlageberatungsunternehmen RiskBridge, das die kombinierten Vermögenswerte der US-Fed, der Europäischen Zentralbank, der chinesischen Zentralbank, der Nationalbank von Japan, der Bank of England und der Schweizerischen Nationalbank betrachtet.
RiskBridge prognostiziert nun, dass eine weitere "quantitative Straffung" der Zentralbankbilanzen in Richtung des Niveaus vor der Corona-Krise die Zinssätze höher halten und die Aktienmarktbewertungen im Jahr 2024 beeinträchtigen wird.
Der sogenannte "neutrale" Zinssatz - d.h. ein Niveau, das die Inflation im Zaum hält, ohne das Wachstum zu beeinträchtigen - könnte durchaus "höher sein als vor der Pandemie", sagte heute die Direktorin der Europäischen Zentralbank, Isabel Schnabel, aufgrund "der Notwendigkeit höherer privater und öffentlicher Investitionen aufgrund der grünen Transformation sowie der Digitalisierung und geopolitischer Verschiebungen".
Während Demonstranten, die einen sofortigen Waffenstillstand Israels im Gazastreifen forderten, am Dienstag eine Rede von US-Präsident Biden unterbrachen, dann aber von Rufen nach "vier weiteren Jahren!" für den Führer der Demokraten übertönt wurden, gaben die britische und die US-amerikanische Marine bekannt, dass sie gestern Abend den bisher größten Angriff auf Schiffe im Roten Meer durch die vom Iran unterstützten Houthis im kriegsgebeutelten Jemen abgewehrt haben.
Die längerfristigen Zinssätze waren am Mittwoch wenig verändert, wobei die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen kurzzeitig unter 4,00 % p.a. fielen - ein 15-Jahres-Hoch, das Ende 2022 erreicht wurde, aber fast einen Prozentpunkt unter dem Höchststand vom Oktober letzten Jahres lag -, während die Renditen deutscher, französischer und britischer Anleihen von den Mehrmonatstiefs von Ende 2023 weiter stiegen und innerhalb von zwei Wochen fast einen halben Punkt zulegten.
"Der morgige Verbraucherpreisindex wird genau beobachtet werden", heißt es in einer Handelsnotiz des Schweizer Edelmetallraffinerie- und Finanzkonzerns MKS Pamp mit Blick auf den US-Verbraucherpreisindex und die Inflationsdaten vom Donnerstag.
"Aber da der gemäßigte Schaum [von Ende Dezember] weitgehend verschwunden ist, besteht bei zinssensiblen Anlageklassen [wie Gold und Aktien] ein viel geringeres Abwärtsrisiko als noch vor einigen Wochen."
Die Wetten darauf, dass die US-Notenbank im März ihre erste Senkung der Dollar-Zinssätze vornehmen wird, stiegen am Mittwoch an und erreichten laut der Derivatebörse CME 2 von 3 Positionen.
An den globalen Aktienmärkten wurde derweil ein Anstieg der japanischen Aktien durch weitere Rückgänge in China und stagnierende Kurse an den europäischen Börsen ausgeglichen, sodass der MSCI World Index um 1,0 % unter seinem Zweijahreshoch von Ende Dezember blieb.
Auch der Wechselkurs des US-Dollars blieb gegenüber den anderen wichtigen Währungen der Welt unverändert, und der handelsgewichtete DXY-Index zeigte ebenfalls keine Veränderung gegenüber der Vorwoche.
Dies führte dazu, dass der britische Goldpreis in Pfund pro Unze zum zweiten Mal in dieser Woche unter £1600 fiel, während der Euro-Goldpreis 10 € über dem 4-Wochen-Tief vom Montag von €1840 blieb.
Der Silberpreis fiel ebenfalls und konnte sich nicht über der Marke von $23 pro Feinunze halten, während das andere Industrieedelmetall Platin mit $923 ein neues 4-Wochen-Tief erreichte und Palladium einen plötzlichen Anstieg um $35 auf $1010 auslöschte.
Die sogenannte "Kryptowährung" Bitcoin fiel ebenfalls erneut und erreichte ein Wochentief, nachdem die US-Finanzaufsichtsbehörde SEC eine frühere Erklärung widerlegt hatte, wonach ihr Konto gehackt worden sei und sie "die Notierung und den Handel von börsengehandelten Spot-Bitcoin-Produkten" nicht wie allgemein erwartet genehmigt habe.
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