Prognose für Edelmetallpreise 2025: Gold, Silber, Platin und Palladium

Die Vorhersage des kurzfristigen Goldpreises ist immer eine Herausforderung, da viele Faktoren den Preis tagtäglich beeinflussen, von geopolitischen Spannungen bis hin zu den Zinssätzen der Zentralbanken, der Inflation, den Wechselkursen und der Aktienmarktentwicklung.

Kurz- bis mittelfristig steigt und fällt der Goldpreis. Betrachtet man jedoch den Goldpreis über einen Zeitraum von 10 Jahren in USD oder GBP, so zeigt das Diagramm eine klare Richtung, und Gold war in diesem Jahrhundert die Anlage mit der besten Performance.

Da so viele Faktoren den Goldpreis beeinflussen, ist eine Vorhersage für die nächsten fünf Jahre zwischen 2025 und 2030 schwierig. Selbst professionelle Goldmarktanalysten, die von der LBMA befragt werden, treffen selten die jährlichen Preisbewegungen richtig, geschweige denn Goldpreisprognosen über 60 Monate.

Zu den Faktoren, die sich auf eine Goldpreisprognose auswirken, gehören geopolitische Spannungen, die zu Unsicherheit führen können und die Anleger zu Gold als sicherem Hafen treiben. Die Zinssätze der Zentralbanken wirken sich auf die Opportunitätskosten des Haltens von nicht renditeträchtigen Vermögenswerten wie Gold aus, während die Inflation die Kaufkraft von Währungen beeinflusst, was die Attraktivität von Gold als Wertaufbewahrungsmittel erhöhen kann. Wechselkursschwankungen beeinflussen den relativen Wert von Gold in verschiedenen Währungen. Darüber hinaus steht die Entwicklung der Aktienmärkte oft in umgekehrter Beziehung zum Goldpreis, da die Anleger je nach Risikobereitschaft zwischen Aktien und Edelmetallen wechseln können. Im Jahr 2024 beispielsweise stiegen die weltweiten Aktienmärkte, wobei der S&P 500 um 25 % stieg, während Gold um 27 % zulegte.

Diese vielfältigen und dynamischen Variablen prägen die täglichen Goldpreisbewegungen und machen kurz- bis mittelfristige Vorhersagen schwierig. Blickt man fünf Jahre zurück bis Februar 2020 in USD oder GBP, so gab es viele Phasen, in denen der Goldpreis fiel und sich dann wieder erholte, mit einem deutlichen und anhaltenden Preisanstieg von Neujahr 2024 bis heute. Dies zeigt, wie schwierig es ist, kurzfristige Goldpreisprognosen abzugeben.

Gold ist jedoch die mit Abstand beste Anlage des 21. Jahrhunderts.

Der Goldpreis kann und wird von Minute zu Minute sowohl steigen als auch sinken. Langfristig gesehen gab es, wenn man sich die Goldpreis-Charts der letzten 5 Jahre bis 2025 ansieht, auch Zeiten, in denen der allgemeine Trend des Goldpreises rückläufig war, wenn auch mit kurzfristigen Ausschlägen. Dies änderte jedoch nichts an dem grundlegenden Aufwärtstrend des Goldpreises.

Umgekehrt gab es innerhalb desselben Zeitrahmens Phasen, in denen der Goldpreis im Allgemeinen nach oben tendierte, aber es gab auch immer wieder Einbrüche, bei denen der Goldpreis über mehrere Wochen oder Monate hinweg fiel, bevor er sich wieder erholte.

Das Erkennen von Dips, wenn der Goldpreis fällt und steigt, kann Gelegenheiten zum Kauf, Verkauf und zur Gewinnmitnahme beim Goldhandel bieten, genau wie auf jedem anderen Anlagemarkt.

Es gibt viele Gründe, die für eine positive Entwicklung des Silberpreises im Jahr 2025 sprechen. Silber, das in diesem Jahrhundert bereits die drittbeste Wertentwicklung aufweist, wird im Gegensatz zu Gold zu mehr als der Hälfte von der Industrie nachgefragt, wo es in allen Bereichen von Photovoltaik-Solarzellen über das Gesundheitswesen bis hin zur Elektronik verwendet wird.

Weltweit erreichte die industrielle Nachfrage nach Silber im Jahr 2024 einen neuen Gewichtsrekord, und Prognosen gehen davon aus, dass die Nachfrage in diesem Jahr stark bleiben wird, was die Preise für Silberinvestitionen selbst bei kurzfristigen Einbrüchen oder Wertverlusten stützen wird.

Da Silber heute so viele industrielle Verwendungszwecke hat, aber auch auf eine lange Geschichte als Währungsmetall zurückblicken kann, werden die Aussichten für den Silberpreis in den nächsten fünf Jahren wahrscheinlich vom globalen Wirtschaftswachstum und der Entwicklung des Goldpreises abhängen.

Wenn die Wachstumsprognosen für Solarenergie, Elektrofahrzeuge, Elektronik, Militär und andere Maschinen in den nächsten fünf Jahren zutreffen, wird die industrielle Nachfrage nach Silber voraussichtlich weiter steigen und den Silberpreis in die Höhe treiben.

Im Tagesgeschäft verhalten sich die Silberpreise in der Regel wie Gold, allerdings mit größerer Volatilität, sowohl nach oben als auch nach unten. Das kann für jeden, der in Silber investiert, zu größeren Wertverlusten führen, wenn der Preis fällt, wie ein Blick auf das Silberpreisdiagramm bestätigt.

Langfristig hat sich Silber schlechter entwickelt als der Goldpreis, was vielleicht daran liegt, dass es nicht die Nachfrage der Zentralbanken genießt, die das als "sicherer Hafen" geltende Edelmetall in die Höhe getrieben hat. Die Analysten sind sich jedoch einig, dass die schnell wachsende industrielle Nachfrage nach Silber den Silberpreis weiterhin stützen und ankurbeln dürfte.

Die Vielseitigkeit und der Wert von Silber für die Industrie können gar nicht hoch genug eingeschätzt werden. Vor 25 Jahren wurde Silber vor allem in der Fotografie verwendet, doch seit dem unglaublichen Aufstieg von Digitalkameras und Mobiltelefonen ist die Menge des in der Fotoindustrie verwendeten Silbers um 90 % gesunken. Hätte es keine industriellen Ersatzverwendungen für Silber gegeben, wie z. B. in Solarzellen, wäre der Silberpreis logischerweise entsprechend diesem wichtigen Teil der Nachfrage deutlich gesunken.

Die Platinpreise sind in den letzten Jahren hinter Gold und Silber zurückgeblieben, sie sind stärker gefallen und nicht so schnell gestiegen. Professionelle Analysten sagen für das Jahr 2025 nur noch einen geringen Anstieg des Platinpreises voraus. Platin könnte also eine konträre Anlage sein.

In den letzten Jahren wurde der Platinpreis durch die zunehmende Verbreitung von Elektrofahrzeugen belastet, da das Edelmetall vor allem in Dieselfahrzeugen verwendet wird. Die tatsächliche Platinnachfrage des Automobilsektors ist jedoch nicht zurückgegangen. Das bedeutet, dass der Rückgang der Platinförderung die Preise in Zukunft stützen und ankurbeln könnte, insbesondere wenn die Verwendung von Platin in der Wasserstoff-Brennstoffzellentechnologie weiter zunimmt.

Eine Platinpreisprognose für das Jahr 2025 oder darüber hinaus muss berücksichtigen, wie weit das neue Minenangebot hinter der industriellen Nachfrage nach dem weißen Edelmetall zurückbleiben wird, vor allem in der Automobil- und Wasserstoffindustrie. Denn dieses Defizit zwischen dem Platinangebot und der Nachfrage ist es, was nach Ansicht von Edelmetall-Insidern die langfristige Underperformance des Metalls aufhalten und seinen zugrundeliegenden Industrie- und Investitionswert steigern wird.

Wie bei allen Vermögenswerten oder Rohstoffen ändert sich der Preis von Platin von Minute zu Minute, er fällt oder steigt, unabhängig von der zugrunde liegenden Preisentwicklung. Da die Kosten für die Förderung einer Unze Platin jetzt so nahe am Goldmarktpreis liegen, ist es eine Überlegung wert, wie dies den Wert von Platin untermauern und einen weiteren Rückgang der Platinpreise stützen, wenn nicht sogar verhindern kann.